Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) ont stagné à une résistance harmonique environ 50 points sous le plus haut historique de 2018 moins d'une semaine avant que la société ne publie ses résultats du premier trimestre le 16 avril. Les vendeurs à découvert ont pris note de la faiblesse de la bande et arrondissent le wagons, prêts à recharger des positions agressives si la société ne parvient pas à dépasser les attentes qui ont été fortement réduites lors du confessionnal du quatrième trimestre de janvier.
Les analystes s'attendent maintenant à ce que le géant du divertissement publie un bénéfice par action (BPA) de 0, 57 $ sur 4, 50 milliards de dollars de revenus trimestriels, avec des prévisions réduites facilitant le dépassement des attentes. Les actionnaires espèrent fortement que la dernière hausse des prix des abonnements se traduira par un revenu plus élevé plutôt que par moins de clients, et le stock pourrait chuter rapidement de 20% si les mesures ne soutiennent pas cet optimisme.
En outre, Netflix sera confronté à de nouvelles menaces concurrentielles d'Apple Inc. (AAPL) et de The Walt Disney Company (DIS) dans les années à venir, en même temps que l'industrie du streaming approche de la saturation des clients, similaire à ce qui se passe avec les smartphones. Même l'Europe se lance dans le jeu de la compétition, mise en évidence par la sortie prochaine de Britbox au Royaume-Uni. La croissance internationale a soutenu les revenus de Netflix au cours des dernières années, et un ralentissement dans cette catégorie pourrait inciter les actionnaires à abandonner leurs positions.
Graphique à long terme NFLX (2002-2019)
TradingView.com
La société est devenue publique en tant que service de location par correspondance en mai 2002, ouvrant à 1, 16 $ ajusté en fonction de la répartition et entamant une forte tendance à la baisse qui a affiché un creux historique à 35 cents en octobre. La remontée subséquente a atteint l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse au premier trimestre de 2003, entraînant une cassure immédiate et une tendance à la hausse qui s'est arrêtée à 5, 68 $ en 2004. Elle s'est inversée à ce niveau en 2008 mais a bien résisté pendant l'effondrement économique, trouvant un soutien à 2, 56 $ avant un rebond qui a atteint de nouveaux sommets au quatrième trimestre 2009.
Une baisse en 2012 s'est terminée en plus d'un nouveau support à un chiffre, marquant une opportunité d'achat historique avant une puissante tendance à la hausse qui s'est terminée dans les 130 $ en 2015. L'action Netflix a franchi ce niveau après l'élection présidentielle et a ajouté des gains à un rythme rapide pour atteindre un sommet historique de 423 $ en juin 2018, avant une correction qui s'est terminée en décembre à un creux de 11 mois. Le rebond du premier trimestre a marqué le pas au niveau de retracement de Fibonacci de.786 en mars, donnant une action mitigée en avril.
L'oscillateur mensuel stochastique est entré dans un cycle d'achat en janvier et a atteint la zone de surachat le mois dernier, en même temps que le prix s'inversait à la résistance harmonique. Cela peut être important car le ratio de.786 a le pouvoir de mettre fin aux rallyes, souvent morts sur leurs traces. Pendant ce temps, l'oscillateur hebdomadaire est entré dans un cycle de vente qui a maintenant atteint le point médian du panel, augmentant le risque pour les actionnaires dans la publication des résultats.
Graphique à court terme NFLX (2017-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un niveau record avec le prix en juin 2016 et est entré dans une phase de distribution qui s'est terminée en décembre. Le pouvoir d'achat a calé au niveau de retracement.618 en janvier et n'a pas dépassé ce niveau au cours des trois derniers mois. Cela marque une divergence baissière, sous-performant l'action des prix tout en révélant un parrainage inadéquat qui pourrait déclencher une récession attendue depuis longtemps.
Le modèle de coin en hausse depuis janvier maintient le support à la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA), mettant en évidence le prix à surveiller après une réaction de vente aux nouvelles la semaine prochaine. Le titre s'échange au-dessus de ce niveau depuis le 4 janvier, et une violation déclencherait un signal de vente à découvert. À l'inverse, la résistance au coin (ligne noire) s'est maintenant alignée sur le retracement de 0, 786, prédisant qu'un rallye au-dessus de 385 $ attirerait la puissance de feu nécessaire pour faire remonter le prix au plus haut de l'an dernier.
The Bottom Line
Les vendeurs à découvert pourraient recharger des positions agressives si Netflix ne dépasse pas les prévisions réduites du premier trimestre le 16 avril.
