La composante Dow Nike Inc. (NKE) a atteint un sommet historique dans le bas des 90 $ du jour au lendemain après avoir battu les estimations de bénéfices et de revenus du premier trimestre par de larges marges. Les revenus ont augmenté de 7, 2% d'une année sur l'autre malgré des vents contraires tarifaires, ce qui montre que le géant des vêtements de sport s'adapte à un nouveau monde courageux à un rythme rapide. Nike a également ajouté de la cerise sur le gâteau en augmentant à la fois les prévisions pour le deuxième trimestre et 2020 lors de la conférence téléphonique, contribuant à une réaction d'achat euphorique qui a ajouté cinq points en quelques minutes.
Cette action haussière des prix signale une cassure au-dessus des sommets de 2018 et 2019 entre le milieu et le haut des années 80 tout en ouvrant la porte aux trois chiffres. Le faible pouvoir d'achat de ces derniers mois avait fait chuter Nike au milieu de la force relative de la composante Dow, mais le titre pouvait désormais reprendre la position de leader qu'il détenait dans la première moitié de la décennie. C'est un revirement vraiment impressionnant pour un problème cyclique dans les derniers cycles d'une expansion économique.
Graphique à long terme NKE (1992-2019)
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Une tendance haussière pluriannuelle a stagné à 2, 82 $ ajustés en fonction de la division en 1992, laissant la place à une correction qui a atteint son niveau le plus bas après une coupe de cheveux de 50% en 1993. Le rebond qui a suivi a fait un aller-retour vers le sommet précédent en 1996 et a éclaté, mais le le rallye a pris fin un an plus tard à 9, 55 $, établissant un niveau de résistance qui n'a pas été contesté pour les sept prochaines années. Les actions Nike se sont échangées de façon étroite sur le marché baissier de 2000 à 2002, suscitant peu d'intérêt d'achat ou de vente.
Une percée de 2004 a creusé deux larges vagues de rallye dans le sommet de mars 2008 à 17, 57 $, cédant la place à un ralentissement ordonné qui a renoncé à environ la moitié de la valeur de l'action pendant l'effondrement économique. Il s'est établi à un creux de trois ans au premier trimestre de 2009 et a fortement augmenté, revenant au sommet précédent de 2010, avant une pause et une puissante tendance qui s'est arrêtée dans les 60 $ supérieurs en décembre 2015.
Un modèle de triangle symétrique de deux ans a produit une autre cassure en décembre 2017, déclenchant une tendance à la hausse qui a dépassé 85 $ en octobre 2018. Il a testé avec succès de nouveaux supports pendant la baisse en décembre et a rebondi en avril 2019, lorsque le pouvoir d'achat s'est tari de quelques points au-dessus du sommet précédent. Les tentatives d'évasion d'avril et de juillet ont échoué, tandis que les nouvelles de la nuit dernière ont finalement fait l'affaire, élevant le stock à un niveau record à 92, 65 $ lors de la séance de pré-commercialisation de mercredi.
L'oscillateur stochastique mensuel a traversé un cycle haussier à long terme au milieu du panneau en août 2019, affichant une force inhabituelle. Il n'a toujours pas atteint le niveau de surachat, ce qui indique que le titre pourrait s'échanger encore plus dans les semaines à venir avec une relative facilité. La résistance psychologique à 100 $ offre un objectif logique à la hausse, ce niveau déclenchant une phase de test étendue qui pourrait durer jusqu'en 2020.
Graphique à court terme NKE (2017-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a affiché un nouveau sommet en 2015 et est entré dans une phase de distribution qui s'est poursuivie en octobre 2017. Un pouvoir d'achat impressionnant a atteint le sommet précédent un an plus tard, pour finalement atteindre une cassure en avril 2019. OBV a depuis lors, meulage latéral sur le nouveau support et devrait atteindre un nouveau sommet avec le prix cette semaine. Et, même si cela semble peu probable, l'incapacité à attirer un pouvoir d'achat significatif à ce stade marquerait une divergence baissière qui remet en question la cassure de cette semaine.
Les sommets légèrement plus élevés en place depuis septembre 2018 doivent également être surveillés de près à cet égard, car la séquence des hauts et des bas a sculpté une tendance à la hausse, avec une résistance juste avant la commercialisation supérieure à 92 $. L'action aura du mal à se négocier au-dessus de la ligne noire supérieure si cette formation baissière contrôle la bande, qui se déroule souvent sur les principaux sommets du marché.
The Bottom Line
L'action Nike a atteint un niveau record après un trimestre d'éclatement, mais les actionnaires euphoriques devraient garder un œil sur un modèle de coin qui pourrait éventuellement mettre fin à la tendance à la hausse à long terme.
