Contrat pour différences - Définition CFD

Qu'est-ce qu'un contrat pour différences - CFD?

Un contrat pour différences (CFD) est un arrangement conclu dans le commerce de produits financiers dérivés où les différences de règlement entre les prix d'ouverture et de clôture sont réglées en espèces. Il n'y a pas de livraison de biens physiques ou de titres avec des CFD.

Les contrats pour différences sont une stratégie de négociation avancée utilisée par des commerçants expérimentés et non autorisée aux États-Unis.

Points clés à retenir

Un contrat pour différences (CFD) est un contrat financier qui paie les différences de prix de règlement entre les transactions d'ouverture et de clôture.Les CFD permettent essentiellement aux investisseurs de négocier la direction des titres à très court terme, et sont particulièrement populaires en FX et Les CFD sont réglés en espèces, mais leur utilisation permet un large échange de marge, de sorte que les investisseurs n'ont qu'à verser une petite partie du gain théorique du contrat.

Contrat pour différences (CFD)

Comprendre le contrat pour les différences

Les CFD permettent aux traders de négocier le mouvement des prix des titres et dérivés. Les dérivés sont des investissements financiers dérivés d'un actif sous-jacent. Essentiellement, les CFD sont utilisés par les investisseurs pour faire des paris sur la hausse ou la baisse du prix de l'actif ou du titre sous-jacent.

Les traders de CFD peuvent parier sur la hausse ou la baisse du prix. Les traders qui s'attendent à un mouvement à la hausse des prix achèteront le CFD, tandis que ceux qui verront le mouvement à la baisse opposé vendront une position d'ouverture.

Si l'acheteur d'un CFD voit la hausse du prix de l'actif, il proposera sa détention à la vente. La différence nette entre le prix d'achat et le prix de vente est compensée ensemble. La différence nette représentant le gain ou la perte des transactions est réglée par le biais du compte de courtage de l'investisseur. Inversement, si un trader pense que le prix d'un titre va baisser, une position de vente d'ouverture peut être placée. Pour clôturer la position, ils doivent acheter une opération de compensation. Encore une fois, la différence nette du gain ou de la perte est réglée en espèces via leur compte.

Transaction dans les CDF

Les contrats de différences peuvent être utilisés pour négocier de nombreux actifs et titres, y compris des fonds négociés en bourse (ETF). Les commerçants utiliseront également ces produits pour spéculer sur les fluctuations des prix des contrats à terme sur marchandises tels que ceux du pétrole brut et du maïs. Les contrats à terme sont des accords standardisés ou des contrats avec obligation d'acheter ou de vendre un actif particulier à un prix prédéterminé avec une date d'expiration future.

Bien que les CFD permettent aux investisseurs de négocier les mouvements de prix des contrats à terme, ce ne sont pas des contrats à terme en eux-mêmes. Les CFD n'ont pas de date d'expiration contenant des prix prédéfinis mais se négocient comme les autres titres avec des prix d'achat et de vente.

Les CFD se négocient de gré à gré (OTC) via un réseau de courtiers qui organisent la demande et l'offre du marché pour les CFD et établissent les prix en conséquence. En d'autres termes, les CFD ne sont pas négociés sur les principales bourses telles que la Bourse de New York (NYSE). Le CFD est un contrat négociable entre un client et le courtier, qui échangent la différence entre le prix initial de la transaction et sa valeur lorsque la transaction est dénouée ou inversée.

Avantages d'un CFD

Les CFD offrent aux traders tous les avantages et les risques de posséder un titre sans le posséder ou sans avoir à prendre livraison physique de l'actif.

Les CFD sont négociés sur marge, ce qui signifie que le courtier permet aux investisseurs d'emprunter de l'argent pour augmenter l'effet de levier ou la taille de la position pour gagner amplement. Les courtiers demanderont aux traders de maintenir des soldes de compte spécifiques avant d'autoriser ce type de transaction.

Le trading sur CFD sur marge offre généralement un effet de levier plus élevé que le trading traditionnel. L'effet de levier standard sur le marché des CFD peut être aussi faible qu'une exigence de marge de 2% et aussi élevée qu'une marge de 20%. Des exigences de marge plus faibles signifient moins de dépenses en capital et de meilleurs rendements potentiels pour le trader.

En règle générale, moins de règles et de réglementations entourent le marché des CFD par rapport aux échanges standard. En conséquence, les CFD peuvent avoir des exigences de capital ou des liquidités inférieures dans un compte de courtage. Souvent, les traders peuvent ouvrir un compte pour aussi peu que 1 000 $ avec un courtier. De plus, comme les CFD reflètent les opérations sur titres en cours, un propriétaire de CFD peut recevoir des dividendes en espèces augmentant le retour sur investissement du trader. La plupart des courtiers CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés mondiaux. Les traders ont un accès facile à n'importe quel marché ouvert depuis la plateforme du courtier.

Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position d'achat et de vente. Le marché des CFD n'a généralement pas de règles de vente à découvert. Un instrument peut être court-circuité à tout moment. Puisqu'il n'y a pas de propriété de l'actif sous-jacent, il n'y a aucun coût d'emprunt ou de courtage. En outre, peu ou pas de frais sont facturés pour la négociation d'un CFD. Les courtiers gagnent de l'argent auprès du commerçant qui paie l'écart, ce qui signifie que le commerçant paie le prix demandé lors de l'achat et prend le prix acheteur lors de la vente ou de la vente à découvert. Les courtiers prennent un morceau ou un écart sur chaque offre et demandent le prix qu'ils cotent.

Inconvénients d'un CFD

Si l'actif sous-jacent connaît une volatilité ou des fluctuations de prix extrêmes, l'écart sur les cours acheteur et vendeur peut être important. Payer une large marge sur les entrées et les sorties empêche de profiter de petits mouvements dans les CFD, ce qui diminue le nombre de transactions gagnantes tout en augmentant les pertes.

Étant donné que l'industrie des CFD n'est pas très réglementée, la crédibilité du courtier repose sur sa réputation et sa viabilité financière. Par conséquent, les CFD ne sont pas disponibles aux États-Unis.

Étant donné que les CFD se négocient en utilisant l'effet de levier, les investisseurs détenant une position perdante peuvent recevoir un appel de marge de leur courtier, ce qui nécessite le dépôt de fonds supplémentaires pour équilibrer la position perdante. Bien que l'effet de levier puisse amplifier les gains avec les CFD, l'effet de levier peut également amplifier les pertes et les traders risquent de perdre 100% de leur investissement. De plus, si de l'argent est emprunté à un courtier pour le négocier, le commerçant sera facturé un montant de taux d'intérêt quotidien.

Avantages

Les CFD permettent aux investisseurs de négocier le mouvement des prix des actifs, y compris les ETF, les indices boursiers et les contrats à terme sur marchandises.
Les CFD offrent aux investisseurs tous les avantages et les risques de posséder un titre sans le posséder.
Les CFD utilisent un effet de levier permettant aux investisseurs de mettre en place un petit pourcentage du montant de la transaction avec un courtier.
Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position d'achat et de vente.

Les inconvénients

Bien que l'effet de levier puisse amplifier les gains avec les CFD, l'effet de levier peut également amplifier les pertes.
Une volatilité ou des fluctuations extrêmes des prix peuvent entraîner des écarts importants entre les cours acheteur (acheteur) et vendeur (vendeur) d'un courtier.
L'industrie des CFD n'est pas très réglementée, n'est pas autorisée aux États-Unis et les traders dépendent de la crédibilité et de la réputation d'un courtier.
Les investisseurs détenant une position perdante peuvent recevoir un appel de marge de leur courtier exigeant le dépôt de fonds supplémentaires.

Exemple réel d'un CFD

Un investisseur souhaite acheter un CFD sur le SPDR S&P 500 (SPY), qui est un fonds négocié en bourse qui suit l'indice S&P 500. Le courtier exige 5% de réduction pour la transaction.

L'investisseur achète 100 actions du SPY pour 250 $ par action pour une position de 25 000 $ moyennant laquelle seulement 5% ou 1 250 $ sont payés initialement au courtier.

Deux mois plus tard, le SPY se négocie à 300 $ par action, et le trader quitte la position avec un bénéfice de 50 $ par action ou 5 000 $ au total.

Le CFD est réglé en espèces par lequel la position initiale de 25 000 $ et la position de clôture de 30 000 $ (300 $ * 100 actions) sont compensées et le gain de 5 000 $ est crédité au compte de l'investisseur.

Table des matières: