Les actions de NVIDIA Corp. (NVDA) ont plongé de près de 30% depuis le début du mois d'octobre, la volatilité du marché au sens large ayant repris. Les échanges d'options indiquent que la volatilité devrait augmenter considérablement au cours du mois prochain, entraînant des fluctuations sauvages de 18% du stock.
La société devrait enregistrer une forte croissance de ses bénéfices et de ses revenus à la mi-novembre. Mais cela ne peut pas faire grand-chose pour augmenter les actions NVIDIA. Le secteur plus large des puces a été battu ces dernières semaines, entraînant NVIDIA avec lui. L'indice PHLX Semiconductor (SOXX) est en baisse de 12% depuis le début d'octobre en raison des craintes d'une guerre commerciale et des craintes d'un ralentissement de la croissance mondiale.
Données NVDA par YCharts
Augmentation des niveaux de volatilité
Pour notre analyse, nous avons examiné la stratégie d'options connue sous le nom de long straddle, qui consiste à acheter un put et un call au même prix d'exercice. Sur la base de cette analyse, l'action NVIDIA peut augmenter ou baisser de 18% par rapport au prix d'exercice de 205 $ qui expirera le 21 décembre. Elle place l'action dans une gamme de négociation massive de 72, 50 $ par action entre 169 $ et 242 $.
Les niveaux de volatilité implicites pour les options au même prix d'exercice sont de 62%, une lecture très élevée. C'est plus du triple de la volatilité implicite du S&P 500 pour la même période d'expiration.
De solides résultats attendus
L'incertitude des investisseurs est élevée même si NVIDIA devrait connaître un bon trimestre. Les analystes souhaitent que la société affirme que ses bénéfices ont augmenté de 44% pour atteindre 1, 92 $ par action au troisième trimestre fiscal. Parallèlement, les revenus devraient avoir augmenté de 23% pour atteindre 3, 2 milliards de dollars. Historiquement, NVIDIA a dépassé les estimations.
NVDA Quarterly EPS Estimates par YCharts
Rasage des estimations pour toute l'année
Ces estimations trimestrielles brillantes surviennent alors que les analystes ont réduit leurs prévisions de revenus et de revenus pour l'exercice 2020 de 1% depuis la fin septembre. Ils ont également réduit leurs estimations de revenus et de revenus pour l'exercice 2021.
NVDA EPS Estimations pour les données du prochain exercice par YCharts
Réduire les objectifs de prix
Malgré la forte volatilité et l'incertitude sur les performances de NVIDIA, les objectifs de cours de l'action ont baissé de 2% au cours du dernier mois pour atteindre une moyenne de 284, 86 $. Cet objectif est supérieur de 38% au cours actuel de l'action. À moins que NVIDIA n'annonce un trimestre d'éclatement, les objectifs de prix des analystes - et l'action - pourraient encore baisser.
