Les actions de JPMorgan Chase & Co (JPM) ont augmenté de plus de 2% cette semaine suite à l'annonce que l'investisseur le plus célèbre du monde, Warren Buffet et son Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), avaient acheté plus de 35 millions d'actions de la plus grande banque américaine. Malgré les grandes nouvelles, l'analyse technique suggère que l'action de JPMorgan pourrait glisser de 7% dans les semaines à venir, ramenant l'action à son plus bas niveau en 2018.
Le titre a déjà chuté de 8% par rapport à ses sommets de 2018, mais la banque fait néanmoins face à un ralentissement de la croissance en 2019. Pendant ce temps, malgré le glissement, le titre reste cher par rapport à sa valorisation historique.
Données JPM par YCharts
Tendance inférieure
Le graphique montre que le stock a tendance à baisser depuis juillet et se dirige maintenant vers le support technique à 106, 50 $. S'il tombe en dessous de ce niveau de résistance technique, il pourrait tomber à 102 $. Un autre signe baissier est la moyenne mobile de 50 jours se déplaçant au-dessous de la moyenne mobile de 200 jours. La formation technique est connue sous le nom de croix de la mort, et cela suggère que le stock fait face à une nouvelle baisse.
L'indice de force relative suit une tendance à la baisse depuis janvier, et il indique que l'élan quitte l'action. Une indication baissière qui pointe également vers des pertes importantes pour le titre.
Historiquement cher
Malgré le retrait de l'action de ses sommets, il se négocie toujours à un prix pour une valeur comptable tangible de 2, 1. C'est à l'extrémité supérieure de sa fourchette historique remontant à l'année 2010. Au cours de cette période, le ratio s'est échangé dans une fourchette de 1, 1 à 2, 25. Cela signifie que le stock est cher par rapport à sa gamme historique.
Prix JPM en valeur comptable tangible par YCharts
De plus, la croissance des bénéfices devrait ralentir considérablement en 2019, passant de 36% à 7% en 2019, contre 11% à 11%. C'est probablement la principale raison pour laquelle le titre se négocie à un ratio PE 2019 de 11. Parce qu'en ajustant pour cette croissance ralentie des bénéfices, le titre se négocie à un ratio PEG de 1, 7, ce qui est élevé.
La banque pourrait également continuer de faire face à des vents contraires d'une courbe de rendement plate aux États-Unis, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les revenus d'intérêts. De plus, un intérêt plus élevé peut nuire à la capacité de la banque à accroître ses prêts. Cela crée un certain nombre de problèmes potentiels à court terme qui peuvent peser sur le stock.
