Un gain de 15, 46% en 2019 pour les actions d'Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) raconte l'histoire d'une action rebondissant juste après avoir connu une grande quantité d'activité de négociation inhabituelle. Dans ce cas, il s'agit d'une activité baissière car les actions se sont orientées à la baisse sur l'augmentation des volumes, indiquant qu'un vendeur était impliqué.
Au fil du temps, cependant, nous avons appris comment les actions ayant des antécédents solides ont tendance à surmonter la faiblesse technique et finalement à reprendre pied. Les principaux critères que nous recherchons lorsque nous parions sur une tendance haussière après une période de pression sont une histoire de fondamentaux solides, des conditions de survente et un ralentissement des grosses ventes d'actions.
J'entrerai dans le tableau fondamental plus tard, mais le véritable révélateur de la trajectoire à court terme d'une action réside dans son activité de trading. Autrement dit, tout dépend de l'offre et de la demande. Lorsque la demande est supérieure à l'offre, le stock augmente. Lorsque la demande est inférieure à l'offre, les stocks chutent. Pendant la majeure partie de 2018, Ollie a été une augmentation de stock en hausse apparemment quotidienne. À partir de septembre dernier, le titre a été rattrapé par la vague massive de ventes qui a écrasé le marché. À notre avis, les retraits = opportunité, et surtout les retraits que nous considérons comme de nature mécanique.
Pour Mapsignals, lorsque nous recherchons une entrée sur un stock de référence antérieur, nous voulons voir un ralentissement des ventes potentielles. Juste pour vous montrer graphiquement à quoi ressemble notre signal d'activité commerciale inhabituelle, jetez un œil à tous les signaux institutionnels (UI) inhabituels que Ollie a émis au cours de la dernière année. Jusqu'en septembre 2018, vous pouvez voir de nombreux signaux d'achat, qui se produisent parallèlement à une augmentation des actions. Puis, à partir de novembre, il s'agit d'un train à sens unique de vente parallèlement à une baisse des actions, qui ralentit depuis décembre. Cela est remarquable car les stocks évoluent en fonction de l'offre et de la demande. Il est clair que la demande a dépassé l'offre récemment:
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Depuis novembre, Ollie a enregistré huit jours à volume inhabituellement élevé, ce qui indique une vente des actions (voir le graphique ci-dessus). Mais ce qui retient notre attention maintenant, c'est que nous avons assisté à un renversement de cette activité au cours des deux dernières semaines, ce qui suggère que la demande pour le stock augmente. Si vous allez faire un pari sur la direction de l'action, il est prudent de faire attention à la façon dont les actions se négocient. Tout comme vous ne voulez pas lutter contre la tendance, vous ne voulez pas non plus combattre une action dont le prix augmente parallèlement à une augmentation du volume échangé. Quelqu'un pourrait potentiellement accumuler une position.
L'objectif de Mapsignals est d'identifier aujourd'hui les meilleurs stocks de demain. Nous recherchons essentiellement des sociétés aberrantes avec des fondamentaux sains accompagnés d'une activité commerciale institutionnelle inhabituelle surdimensionnée. En étudiant ces points de données, nous pouvons faire une supposition éclairée quant aux institutions boursières qui trafiquent et marier ces informations avec des sociétés fondamentalement saines. Nous voulons les chances de notre côté lorsque nous recherchons des actions de la plus haute qualité.
Lorsque nous décidons d'un candidat solide, nous considérons des dirigeants antérieurs qui ont des antécédents de surperformance technique. Quand ils se retirent, nous les voyons comme des opportunités. Voici quelques domaines qui retiennent notre attention en ce qui concerne le stock d'Ollie:
- Surperformance d'un an par rapport au marché: + 46, 1% par rapport au SPDR S&P 500 ETF (SPY) Surperformance d'un an par rapport au secteur: 48, 17% par rapport au SPDR S&P Retail ETF (XRT) Les signaux de négociation inhabituels baissiers ralentissent
Maintenant, nous allons plus loin et notons les meilleures actions affichant une activité de trading inhabituelle. Ci-dessous, vous pouvez voir les temps historiques depuis 2015 lorsque le stock d'Ollie a fait acheter des signaux pour Mapsignals. Ce sont les signaux les mieux notés de notre univers boursier. De toute évidence, nous avons été partout dans la montée massive au fil des ans. Nous oserions même appeler ce stock une valeur aberrante:
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En plus d'une image technique qui semble s'améliorer, il faut également regarder sous le capot pour voir si l'image fondamentale soutient un investissement à long terme. Comme vous pouvez le voir, le dernier rapport sur les résultats d'Ollie a montré une croissance, et la société a même soulevé des directives aujourd'hui:
- Taux de croissance du chiffre d'affaires total sur un an au troisième trimestre 2018: + 19, 1% Taux de croissance du bénéfice net sur un an au troisième trimestre 2018: + 36, 1%
L'action d'Ollie s'est retirée des sommets mais a une histoire de grands fondamentaux. Nous pensons que le niveau actuel des actions est en position de poursuite de la hausse. La narration pour Ollie's et les détaillants à prix réduits fait partie d'un modèle commercial en pleine croissance. Je suis toujours à la recherche de grandes entreprises qui ont baissé leurs prix. Les meilleures entreprises ont tendance à comprendre les accélérations à long terme. Tout cela indique une opportunité à long terme pour le stock.
The Bottom Line
Les actions d'Ollie représentent une opportunité d'achat potentielle pour l'investisseur à long terme. Compte tenu du recul important des prix, de la surperformance fondamentale historique et du ralentissement des signaux de distribution inhabituels, ce titre pourrait valoir une place dans un portefeuille axé sur la croissance.
