Qu'est-ce que le profit sous-jacent?
Le bénéfice sous-jacent est un calcul effectué en interne par une entreprise pour montrer ce qu'elle pense être un reflet plus précis de la quantité d'argent qu'elle génère. Le nombre se concentre sur le cycle comptable régulier événements et exclut souvent des charges ponctuelles ou des événements peu fréquents. Le bénéfice sous-jacent diffère du bénéfice comptable requis qui est enregistré dans les états financiers et autres documents obligatoires qui suivent des pratiques, règles et règlements prédéfinis.
Points clés à retenir
- Le bénéfice sous-jacent est calculé en interne par une entreprise pour montrer ce qu'elle pense être une lecture précise de sa position bénéficiaire.Le nombre se concentre sur les événements du cycle comptable régulier et exclut souvent les frais ponctuels ou les événements peu fréquents.Chaque entreprise a sa propre version du sous-jacent profit, en prenant le bénéfice comptable et en faisant les ajustements comme bon lui semble.
Comment fonctionne le profit sous-jacent
Lorsque les entreprises publient leurs états financiers, les principes comptables généralement reconnus (PCGR) les obligent à divulguer le montant de leurs bénéfices. Ceci est calculé en soustrayant tous les coûts en dollars des revenus, le même calcul utilisé pour déterminer combien d'impôt sur le revenu à payer.
Souvent, les entreprises choisissent de compléter ce chiffre par leur propre calcul. Le bénéfice sous-jacent est conçu pour offrir un indicateur de performance plus utile d'année en année.
La suppression des coûts inhabituels et non récurrents, tels que les frais de dommages causés par une catastrophe naturelle, élimine les fluctuations aléatoires et devrait, en théorie, permettre aux investisseurs d'avoir une meilleure idée de la façon dont le bénéfice de l'entreprise de ses opérations commerciales quotidiennes quotidiennes varie plusieurs exercices.
Important
Les entreprises utilisent souvent les bénéfices sous-jacents à des fins de planification d'entreprise.
Le but ici est d'éliminer toutes les distractions causées par des événements aléatoires. Les pertes ou les gains qui ne surviennent pas régulièrement, tels que les frais de restructuration ou l'achat ou la vente de terrains ou de propriétés, ne sont généralement pas pris en compte car ils ne se produisent pas souvent et, par conséquent, ne sont pas réputés refléter les coûts quotidiens. de gérer l'entreprise.
En règle générale, seules les dépenses d'exploitation régulières considérées comme prévisibles ou nécessaires seront déduites des ventes brutes afin d'arriver au bénéfice sous-jacent. Ils peuvent comprendre les éléments suivants:
- Les dépenses de personnel, y compris tout, de la masse salariale à la formation, sont souvent considérées comme des dépenses de fonctionnement, car les salaires sont souvent négociés à l'avance et les coûts de formation sont connus de l'expérience antérieure. sont admissibles parce que les coûts ont été préétablis par contrat ou autre accord. Dépenses liées à la technologie, y compris la maintenance et les mises à niveau des logiciels.
Exemple d'un événement ponctuel supprimé pour le calcul du bénéfice sous-jacent
Si une entreprise est propriétaire à part entière de deux immeubles et que l'un est actuellement utilisé alors que l'un est vacant, elle peut choisir de vendre l'immeuble vacant. Bien que la vente de cet actif doive être enregistrée à des fins comptables standard, elle est exclue du calcul du bénéfice sous-jacent.
La vente d'un grand actif, tel qu'un immeuble, n'est pas un élément standard de l'exploitation de l'entreprise et ne devrait pas se reproduire prochainement. Bien qu'il se soit traduit par une forme de revenu, il est peu probable qu'il se répète dans les cycles comptables ultérieurs de l'entreprise.
Avantages du bénéfice sous-jacent
En plus de donner aux investisseurs une indication du montant qu'une entreprise tire de ses opérations commerciales standard, le bénéfice sous-jacent est également utilisé par la direction pour la planification des activités.
Un plan d'affaires est une feuille de route fonctionnelle fournissant une orientation sur la façon dont l'entreprise fonctionnera et est souvent le document fondateur rédigé par de nouvelles entreprises. D'un point de vue comptable, le plan d'affaires indique également les dépenses attendues qui doivent être couvertes sur une période donnée.
Lorsqu'elle détermine quels coûts d'exploitation peuvent être raisonnablement couverts, une entreprise peut préférer supprimer toute transaction financière ponctuelle ou très irrégulière qui pourrait fausser les normes de profit. Cela crée un plan basé sur des événements plus courants qui peuvent être anticipés.
Inconvénients du bénéfice sous-jacent
Chaque entreprise a sa propre version du bénéfice sous-jacent, en prenant le bénéfice comptable et en procédant ensuite aux ajustements qu'elle juge opportuns. Sans directives claires sur la façon de déclarer le bénéfice sous-jacent, ces chiffres ne peuvent pas être utilisés pour comparer différentes entreprises.
La liberté totale signifie également que certains de ces calculs peuvent être remis en question. Parfois, les entreprises excluent les éléments qui ont un impact négatif sur les bénéfices GAAP sur plusieurs trimestres, puis promeuvent activement leur chiffre d'affaires sous-jacent comme si c'était le seul chiffre qui mérite l'attention.
Il est important que les investisseurs reconnaissent la différence entre le bénéfice comptable et le bénéfice sous-jacent et acquièrent une solide compréhension de la façon dont ce dernier a été calculé - les entreprises divulgueront ces informations dans leurs états financiers.
L'utilisation du chiffre de profit sous-jacent peut être utile, aux côtés d'autres données financières, pour évaluer s'il convient d'investir dans une entreprise. Cela dit, approchez-vous avec prudence et assurez-vous de déterminer exactement pourquoi certaines dépenses ont été ignorées avant de prendre le chiffre à sa valeur nominale.
