De nombreux stocks de cannabis ont chuté de près de 50% cette année dans un contexte de ralentissement des ventes et, dans certains cas, d'augmentation des pertes financières. Mais il y a une grande exception. La société immobilière de marijuana Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) est rentable, elle verse un dividende et son stock a augmenté de près de 69% en 2019. Cela représente environ le triple des gains du S&P 500 (SPY).
Les propriétés industrielles innovantes se distinguent dans l'industrie du cannabis en raison de sa capacité unique à bénéficier même en période de difficulté, selon une histoire récente dans Barron's décrite ci-dessous. Au lieu de cultiver et de vendre de la marijuana, l'entreprise achète des biens aux producteurs de cannabis, puis les loue en vertu de contrats à long terme.
Importance pour les investisseurs
Ce service est essentiel pour les entreprises de marijuana qui ont faim de trésorerie et qui ont besoin de se développer rapidement mais qui ont peu de capital. En tant que fiducie de placement immobilier (FPI), Innovative Industrial Properties travaille avec des sociétés de marijuana médicale agréées et d'autres producteurs pour fournir des propriétés pour la culture, le stockage et plus encore. La société opère sur un modèle de «cession-bail» dans laquelle elle achète des biens à des entreprises de cannabis et les loue ensuite à ces entreprises en vertu de contrats à long terme.
Points clés à retenir
- Innovative Industrial Properties est rentable et verse un dividende.Son stock a augmenté au triple du rythme du marché cette année.L'entreprise achète des propriétés puis les loue à nouveau aux sociétés de cannabis.Les sociétés de cannabis bénéficient en obtenant des injections de capitaux indispensables.
C'est très lucratif pour Innovative Industrial tout en fournissant aux producteurs de cannabis une injection de capital jusqu'à ce qu'ils puissent augmenter leurs revenus. Selon l'analyste de BTIG Thomas Catherwood dans un rapport, selon Barron's, de nombreuses sociétés de marijuana "ont rapidement couru pour gagner des parts de marché" en dépensant beaucoup en supposant qu'elles atteindraient une "masse critique" plus tard. Aujourd'hui, certaines de ces entreprises "ont encore besoin de capitaux pour atteindre l'inflexion entre le développement de la plateforme et la rentabilité". C'est là qu'intervient Innovative Industrial Properties.
Innovative Industrial Properties a englouti la propriété, achetant pour environ 360 millions de dollars d'actifs immobiliers cette année. L'immobilier est également un pari plus sûr pour les investisseurs institutionnels intéressés à explorer l'industrie du cannabis, avec près de 60% des actions d'Innovative Industrial Properties détenues par des clients institutionnels comme BlackRock Fund Advisors.
Et après
Certes, Innovative Industrial Properties n'est pas complètement isolée des tendances de l'industrie de la marijuana, même si elle a nettement surperformé cette année. Les actions de la société ont chuté d'environ 40% par rapport à leur sommet de 2019, reflétant les préoccupations plus larges de l'industrie et les inquiétudes des investisseurs concernant la dilution lorsqu'elle a émis plus d'actions cet été. Même avec le récent recul, le stock d'Innovative Industrial est toujours en hausse spectaculaire pour la dernière année et pour 2019 - un contraste frappant avec le carnage vécu par les cultivateurs de cannabis.
