Qu'est-ce que le Spot Rate?
Le taux au comptant est le prix indiqué pour un règlement immédiat sur une marchandise, un titre ou une devise. Le taux au comptant, également appelé «prix au comptant», est la valeur marchande actuelle d'un actif au moment de la cotation. Cette valeur est à son tour basée sur le montant que les acheteurs sont prêts à payer et le montant que les vendeurs sont prêts à accepter, ce qui dépend généralement d'un mélange de facteurs, notamment la valeur marchande actuelle et la valeur marchande future attendue. En termes simples, le taux au comptant reflète l'offre et la demande d'un actif sur le marché. En conséquence, les taux au comptant changent fréquemment et peuvent parfois osciller de façon spectaculaire, en particulier si des événements importants se produisent ou s'il y a des nouvelles pertinentes.
Taux spot
Points clés à retenir
- Le taux au comptant reflète l'offre et la demande actuelles d'un actif sur le marché. Les taux au comptant pour des paires de devises et des produits particuliers sont largement diffusés et respectés. Les contrats de livraison font souvent référence au taux au moment de la signature.
Comprendre les taux au comptant
Dans les transactions en devises, le taux au comptant est influencé par les demandes des particuliers et des entreprises souhaitant effectuer des transactions dans une devise étrangère, ainsi que par les commerçants de forex. Le taux au comptant du point de vue des devises est également appelé «taux de référence», «taux simple» ou «taux pur et simple».
Outre les devises, les actifs qui ont des taux au comptant comprennent les matières premières (par exemple, le pétrole brut, l'essence conventionnelle, le propane, le coton, l'or, le cuivre, le café, le blé, le bois d'oeuvre) et les obligations. Les taux au comptant des produits de base sont basés sur l'offre et la demande pour ces articles, tandis que les taux au comptant des obligations sont basés sur le taux zéro coupon. Un certain nombre de sources, dont Bloomberg, Morningstar et Thomson Reuters, fournissent des informations sur les taux au comptant aux traders. Ces mêmes taux au comptant, en particulier les paires de devises et les prix des matières premières, sont largement diffusés dans les actualités.
Le taux au comptant et le taux à terme
Le règlement au comptant, c'est-à-dire le transfert de fonds qui achève une transaction contractuelle au comptant, se produit normalement un ou deux jours ouvrables à compter de la date de transaction, également appelé horizon. La date spot est le jour où le règlement a lieu. Indépendamment de ce qui se passe sur les marchés entre la date à laquelle la transaction est initiée et la date à laquelle elle se règle, la transaction sera conclue au taux au comptant convenu.
Le taux au comptant est utilisé pour déterminer un taux à terme - le prix d'une transaction financière future - étant donné que la valeur future attendue d'une marchandise, d'un titre ou d'une devise est basée en partie sur sa valeur actuelle et en partie sur le taux sans risque et le temps jusqu'à le contrat arrive à échéance. Les traders peuvent extrapoler un taux spot inconnu s'ils connaissent le prix à terme, le taux sans risque et le délai de maturité.
Exemple de fonctionnement du Spot Rate
À titre d'exemple du fonctionnement du contrat au comptant, disons que c'est le mois d'août et qu'un grossiste doit effectuer la livraison de bananes, elle paiera le prix au comptant au vendeur et se fera livrer les bananes dans les 2 jours. Cependant, si le grossiste a besoin que les bananes soient disponibles dans ses magasins fin décembre, mais pense que le produit sera plus cher au cours de cette période hivernale en raison d'une demande plus élevée et d'une offre globale plus faible, il ne peut pas effectuer d'achat au comptant pour ce produit car le risque de détérioration est élevé. Étant donné que le produit ne serait pas nécessaire avant décembre, un contrat à terme est mieux adapté à l'investissement dans la banane.
Dans l'exemple ci-dessus, la marchandise physique réelle est prise pour livraison. Ce type de transaction est le plus souvent exécuté par le biais de contrats à terme et de contrats traditionnels qui font référence au taux au moment de la signature. Les traders, d'autre part, ne veulent généralement pas prendre de livraison physique, ils utiliseront donc des options et d'autres instruments pour prendre des positions sur le taux au comptant pour une marchandise ou une paire de devises particulière.
