Qu'est-ce qu'un marché au comptant?
Le marché au comptant est l'endroit où les instruments financiers, tels que les matières premières, les devises et les titres, sont négociés pour une livraison immédiate. La livraison est l'échange d'espèces contre l'instrument financier. Un contrat à terme, quant à lui, est basé sur la livraison de l'actif sous-jacent à une date future.
Les bourses et les marchés de gré à gré (OTC) peuvent fournir des opérations au comptant et / ou des opérations à terme.
Marché au comptant
Marché au comptant expliqué
Les marchés au comptant sont également appelés «marchés physiques» ou «marchés au comptant» car les transactions sont échangées contre l'actif de manière efficace immédiatement. Bien que le transfert officiel de fonds entre l'acheteur et le vendeur puisse prendre du temps, comme T + 2 sur le marché boursier et dans la plupart des transactions en devises, les deux parties acceptent la transaction "en ce moment". Une transaction non spot ou à terme, accepte un prix maintenant, mais la livraison et le transfert des fonds auront lieu à une date ultérieure.
Les transactions à terme sur des contrats qui sont sur le point d'expirer sont également parfois appelées transactions au comptant, car le contrat expirant signifie que l'acheteur et le vendeur échangeront immédiatement de l'argent contre l'actif sous-jacent.
Prix au comptant
Le prix actuel d'un instrument financier est appelé prix au comptant. Il s'agit du prix auquel un instrument peut être vendu ou acheté immédiatement. Les acheteurs et les vendeurs créent le prix au comptant en affichant leurs ordres d'achat et de vente. Sur les marchés liquides, le prix au comptant peut changer d'une seconde à mesure que les commandes sont remplies et que de nouvelles entrent sur le marché.
Marché au comptant et échanges
Les échanges réunissent des courtiers et des commerçants qui achètent et vendent des marchandises, des titres, des contrats à terme, des options et d'autres instruments financiers. Sur la base de tous les ordres fournis par les participants, la bourse fournit le prix et le volume actuels disponibles aux commerçants ayant accès à la bourse.
La Bourse de New York (NYSE) est un exemple d'échange où les commerçants achètent et vendent des actions. Il s'agit d'un marché au comptant.
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) est un exemple d'échange où les commerçants achètent et vendent des contrats à terme. Il s'agit d'un marché à terme.
Marché au comptant et de gré à gré
Les transactions qui se produisent directement entre un acheteur et un vendeur sont appelées de gré à gré (OTC). Un échange centralisé ne facilite pas ces échanges. Le marché des changes (ou marché des changes) est le plus grand marché OTC au monde avec un chiffre d'affaires quotidien moyen de 5 billions de dollars.
Dans une transaction OTC, le prix peut être basé soit sur un spot, soit sur un futur prix / date. Dans une transaction OTC, les conditions ne sont pas nécessairement standardisées et peuvent donc être soumises à la discrétion de l'acheteur et / ou du vendeur. Comme pour les bourses, les transactions sur actions de gré à gré sont généralement des transactions au comptant, tandis que les transactions à terme ou à terme ne sont souvent pas au comptant.
Points clés à retenir
- Les instruments financiers se négocient pour une livraison immédiate sur le marché au comptant. De nombreux actifs cotent un «prix au comptant» et un «prix à terme ou à terme». La plupart des transactions sur le marché au comptant ont une date de règlement T + 2. Les transactions sur le marché au comptant peuvent avoir lieu en bourse ou hors cote.
Exemple réel de transactions sur le marché au comptant
Disons qu'un magasin de meubles en ligne en Allemagne offre une réduction de 30% à tous les clients internationaux qui paient dans les cinq jours ouvrables après avoir passé une commande.
Danielle, qui exploite une entreprise de meubles en ligne aux États-Unis, voit l'offre et décide d'acheter 10 000 $ de tables dans la boutique en ligne. Comme elle doit acheter des euros pour une livraison (presque) immédiate et est satisfaite du taux de change EUR / USD actuel de 1, 1233, Danielle exécute une transaction de change au prix au comptant pour acheter l'équivalent de 10000 $ en euros, ce qui se révèle être 8 902, 34 € (10 000 $ / 1, 1233). La transaction au comptant a une date de règlement de T + 2, donc Danielle reçoit ses euros en deux jours et règle son compte pour recevoir la remise de 30%.
