L'action de Procter & Gamble Co. (PG) a été bloquée en 2018 avec des actions qui se sont repliées de plus de 20%, traînant mal le gain de 1, 6% du S&P 500. Mais maintenant, certains commerçants d'options voient les actions de la société de consommation de base rebondir d'environ 10% au début de 2019.
Le titre a chuté à des niveaux jamais vus depuis 2015, après avoir publié deux trimestres consécutifs de résultats décevants, tirés par une croissance organique plus lente et des prévisions de revenus décevantes pour le solde de l'exercice 2018. Mais dans l'optimisme des traders, les analystes ne ressentent pas la même chose, réduisant fortement leurs objectifs de cours sur les actions et réduisant leurs notes.
Option Bulls
Le prix d'exercice de 77, 5 $ pour les options venant à échéance le 18 janvier a un intérêt ouvert de près de 41 000 contrats d'achat ouverts. Les options se négocient au coût d'environ 2, 30 $ par contrat, ce qui signifie que le stock doit atteindre environ 80 $ juste pour que les contrats atteignent le seuil de rentabilité, une augmentation d'environ 10% par rapport au prix du stock de 73 $ le 15 mai. Les appels ont une valeur totale d'environ 9, 5 millions de dollars, un pari important dans le stock de consommation courante, compte tenu de la durée et des résultats décevants de l'entreprise.
Analyste Bears
Les analystes souhaitent que P&G monte à environ 82 $, un bond d'environ 12%, mais ces perspectives ont été considérablement réduites depuis le début du mois de mars. Depuis lors, les analystes ont réduit leur objectif de cours sur l'action de plus de 12%, contre environ 93 $. Les analystes ont également réduit leur note sur l'entreprise. Sur les 26 analystes qui couvrent le titre, seuls 31% évaluent les actions en tant qu'achat ou surperforment, contre 46% à la fin de 2017. Entre-temps, 62% des actions se maintiennent, contre 46% à la fin de 2017.
Configuration technique positive
Le graphique technique suggère que les actions de P&G approchent d'un creux, après avoir atteint un domaine de support technique et une ligne de tendance haussière à long terme autour de 71 $. Le graphique a également un écart de 76 $ à 78 $ qui peut être rempli. L'indice de force relative (RSI) a également atteint des niveaux de survente inférieurs à 30 à deux reprises déjà en 2018. Le résultat positif est que le RSI commence maintenant à tendre à la hausse, malgré la baisse continue des stocks, une divergence haussière.
La volonté des traders d'options d'intensifier et de placer des paris sur l'augmentation des actions de P&G intervient à un moment potentiellement approprié, sur la base des tableaux techniques. Mais il semble peu probable que les analystes modifient leur position jusqu'à ce que la société commence à produire de meilleurs résultats.
