Qu'est-ce qu'une option de barrière de remise?
Une option de barrière de remboursement est une option de barrière qui comprend une disposition de remboursement. Ces types d'options offrent aux investisseurs un rabais basé sur un prix d'actif sous-jacent spécifié, connu sous le nom de prix barrière. Les rabais associés aux options de barrière sont accordés aux investisseurs lorsqu'une option de barrière ne peut être exercée.
Fonctionnement des options de barrière de remise
Les options de barrière de remise sont un exemple d'options de barrière standard qui incluent une disposition de remise aux investisseurs lorsque l'option ne peut être exercée. Les options de barrière peuvent être proposées sous deux généralités et quatre formes différentes, qui sont expliquées ci-dessous. Toutes les formes d'options de barrière peuvent contenir une disposition prévoyant des remises ou des paiements aux détenteurs si l'option n'atteint pas le prix de la barrière et devient sans valeur à son expiration. Ces options sont connues sous le nom d'options de barrière de remboursement. Les remises, dans de tels cas, prennent la forme d'un pourcentage de la prime payée par le titulaire pour l'option à l'autre contrepartie.
Les options de barrières de remise peuvent être complexes et entrer dans la catégorie des options exotiques. Les options exotiques sont connues pour avoir des structures complexes qui s'appuient sur les concepts de base des options simples de vanille mais incluent des termes non standard.
Points clés à retenir
- Une option de barrière de remboursement est un type d'option exotique qui comprend une clause de remboursement versée aux investisseurs si l'option de barrière ne peut pas être exercée. vers le bas et vers l'extérieur; vers le haut et vers l'extérieur) les variations des options.Les rabais prennent souvent la forme d'un pourcentage de la prime payée par le titulaire pour l'option.
Variations des options de barrière de remise
Comme toutes les options, les options barrières donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu en fonction de sa position sur option. Les contrats d'options sur barrière sont généralement des options américaines qui permettent au détenteur d'exercer à tout moment jusqu'à l'échéance. Lorsque les options de barrière diffèrent des options standard, c'est leur prix de barrière qui peut rendre l'option efficace ou défectueuse.
En règle générale, il existe deux grands types d'options de barrière appelées entrée ou sortie. Les options de désactivation peuvent être vers le bas et vers l'intérieur ou vers le haut et vers l'intérieur. Les options de désactivation peuvent être soit vers le bas et vers l'extérieur, soit vers le haut et vers l'extérieur. Chacun de ces différents types d'options peut inclure une clause de remboursement.
Knock In
Les options d'activation deviennent effectives lorsqu'un prix barrière spécifié est atteint ou dépassé selon les conditions. Lorsque le prix barrière est atteint, le détenteur a la possibilité d'exercer jusqu'à l'expiration. Ces options pourraient offrir un rabais au titulaire si l'option n'est jamais activée.
- Vers le bas et vers l'intérieur : Une option vers le bas et dans la barrière deviendra effective lorsqu'un prix atteint ou tombe en dessous d'un prix barrière. Up and in : Une option up an in barrière devient effective lorsqu'un prix atteint ou dépasse un prix barrière.
Exemple d'option up-and-in. Investopedia
Assommer
Les options de désactivation sont l'opposé de la désactivation et deviennent défectueuses lorsqu'un prix barrière est atteint. Lorsque le prix barrière est atteint, l'option ne peut plus être exercée. Ces options de barrière peuvent offrir une remise au titulaire si l'option devient défectueuse.
- Down and out : dans une option down-and-out, l'option devient défectueuse lorsque le prix atteint ou tombe sous la barrière. Up and out : dans une option up and out, l'option devient défectueuse lorsqu'un prix atteint ou dépasse la barrière.
