Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt variable?
Un taux d'intérêt variable (parfois appelé taux «ajustable» ou «flottant») est un taux d'intérêt sur un prêt ou un titre qui fluctue dans le temps car il est basé sur un taux d'intérêt ou un indice de référence sous-jacent qui change périodiquement.
L'avantage évident d'un taux d'intérêt variable est que si le taux d'intérêt ou l'indice sous-jacent baisse, les paiements d'intérêts de l'emprunteur diminuent également. À l'inverse, si l'indice sous-jacent augmente, les paiements d'intérêts augmentent. Contrairement aux taux d'intérêt variables, les taux d'intérêt fixes ne fluctuent pas sur sa durée.
Les cartes de crédit à taux d'intérêt variable peuvent modifier les taux sans en informer leurs clients.
Fonctionnement des taux d'intérêt variables
Un taux d'intérêt variable est un taux d'intérêt qui monte et descend avec le reste du marché ou avec un indice. Le taux d'intérêt ou l'indice de référence sous-jacent pour un taux d'intérêt variable dépend du type de prêt ou de garantie mais est souvent associé soit au taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) soit au taux des fonds fédéraux.
Les taux d'intérêt variables pour les hypothèques, les automobiles et les cartes de crédit peuvent être basés sur un taux de référence, tel que le taux préférentiel dans un pays. Les banques et les institutions financières facturent aux consommateurs un écart par rapport à ce taux de référence, cet écart dépendant d'un certain nombre de facteurs, tels que le type d'actif et la cote de crédit du consommateur. Ainsi, un taux variable peut se facturer comme le LIBOR plus 200 points de base (plus 2%).
Les hypothèques résidentielles, par exemple, peuvent être obtenues avec des taux d'intérêt fixes, qui sont statiques et ne peuvent pas changer pendant la durée du contrat hypothécaire, ou avec un taux d'intérêt flottant ou ajustable, qui est variable et change périodiquement avec le marché. Des taux d'intérêt variables peuvent également être trouvés dans les cartes de crédit, les émissions d'obligations d'entreprises, les contrats de swap et autres titres.
Points clés à retenir
- Un taux d'intérêt variable fluctue dans le temps car il est basé sur un taux d'intérêt ou un indice de référence sous-jacent qui change périodiquement avec le marché.Le taux d'intérêt ou l'indice de référence sous-jacent pour un taux d'intérêt variable dépend du type de prêt ou de titre mais est fréquemment lié au LIBOR ou au taux des fonds fédéraux. Des taux d'intérêt variables peuvent être trouvés dans les hypothèques, les cartes de crédit, les obligations de sociétés, les dérivés et autres titres ou prêts.
Cartes de crédit à taux d'intérêt variable
Les cartes de crédit à taux d'intérêt variable ont un taux de pourcentage annuel (APR) lié à un indice particulier, tel que le taux préférentiel. Le taux préférentiel change le plus souvent lorsque la Réserve fédérale ajuste le taux des fonds fédéraux, ce qui entraîne une modification du taux de la carte de crédit associée. Les taux des cartes de crédit à taux d'intérêt variable peuvent changer sans préavis au titulaire de la carte.
Dans le document «termes et conditions» associé à la carte de crédit, le taux d'intérêt est le plus souvent exprimé comme le taux préférentiel plus un pourcentage particulier, le pourcentage indiqué étant lié à la solvabilité du titulaire de la carte de crédit. Un exemple du format est le taux préférentiel majoré de 11, 9%.
Prêts et hypothèques à taux d'intérêt variable
Les prêts à taux variable fonctionnent de la même manière que les cartes de crédit, à l'exception du calendrier de paiement. Alors qu'une carte de crédit est considérée comme une ligne de crédit renouvelable, la plupart des prêts sont des prêts à tempérament, avec un nombre spécifié de paiements conduisant au remboursement du prêt à une date donnée. Comme les taux d'intérêt varient, le paiement requis augmentera ou diminuera en fonction du changement de taux et du nombre de paiements restant avant la fin.
Lorsqu'une hypothèque a un taux d'intérêt variable, elle est plus communément appelée hypothèque à taux variable (ARM). De nombreux ARM commencent avec un taux d'intérêt fixe bas pour les premières années du prêt, ne s'ajustant qu'après l'expiration de cette période. Les périodes communes à taux d'intérêt fixe sur un ARM sont de trois ou cinq ans, exprimées respectivement en ARM 3/1 ou 5/1. Vous pouvez utiliser une calculatrice en ligne pour obtenir une estimation des taux d'intérêt actuels sur les prêts hypothécaires à taux variable.
Dans la plupart des cas, les ARM ont des taux qui s'ajustent en fonction d'une marge prédéfinie et d'un indice hypothécaire majeur, comme le LIBOR, le 11th District Cost of Funds Index (COFI) ou le Monthly Treasury Average Index (MTA Index). Si, par exemple, quelqu'un souscrit un ARM avec une marge de 2% sur la base du LIBOR, et que le LIBOR est à 3% lorsque le taux hypothécaire s'ajuste, le taux se réinitialise à 5% (la marge plus l'indice).
Obligations et titres à taux d'intérêt variable
Pour les obligations à taux d'intérêt variable, le taux de référence peut être le LIBOR. Certaines obligations à taux variable utilisent également le rendement des obligations du Trésor américain à cinq ans, à 10 ans ou à 30 ans comme taux d'intérêt de référence, offrant un taux de coupon qui est fixé à un certain écart supérieur au rendement des bons du Trésor américain.
Les dérivés à revenu fixe peuvent également être assortis de taux variables. Un swap de taux d'intérêt, par exemple, est un contrat à terme dans lequel un flux de paiements d'intérêts futurs est échangé contre un autre sur la base d'un montant de capital spécifié.
Les swaps de taux d'intérêt impliquent généralement l'échange d'un taux d'intérêt fixe contre un taux variable, ou vice versa, pour réduire ou augmenter l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt - ou pour obtenir un taux d'intérêt légèrement inférieur à ce qui aurait été possible sans le swap. Un swap peut également impliquer l'échange d'un type de taux flottant contre un autre, appelé swap de base.
