Qu'est-ce que la corrélation positive?
La corrélation positive est une relation entre deux variables dans laquelle les deux variables se déplacent en tandem, c'est-à-dire dans la même direction. Une corrélation positive existe lorsqu'une variable diminue à mesure que l'autre variable diminue, ou qu'une variable augmente tandis que l'autre augmente.
En statistique, une corrélation positive parfaite est représentée par la valeur du coefficient de corrélation +1, 0, tandis que 0 indique aucune corrélation et -1, 0 indique une corrélation inverse (négative) parfaite.
La corrélation entre les variables n'implique pas (nécessairement) la causalité.
Corrélation
Fonctionnement de la corrélation positive
Une corrélation parfaitement positive signifie que 100% du temps, les variables en question se déplacent ensemble avec exactement le même pourcentage et la même direction. Une corrélation positive peut être observée entre la demande d'un produit et le prix associé au produit. Dans les situations où l'offre disponible reste la même, le prix augmentera si la demande augmente.
De plus, des gains ou des pertes sur certains marchés peuvent entraîner des mouvements similaires sur les marchés associés. À mesure que le prix du carburant augmente, les prix des billets d'avion augmentent également. Étant donné que les avions ont besoin de carburant pour fonctionner, une augmentation de ce coût est souvent répercutée sur le consommateur, conduisant à une corrélation positive entre les prix du carburant et les prix des billets d'avion.
Une corrélation positive ne garantit ni croissance ni bénéfice. Au lieu de cela, il est utilisé pour désigner deux variables ou plus qui se déplacent dans la même direction ensemble, donc quand l'une augmente, l'autre aussi. Bien que la corrélation existe, la causalité peut ne pas; ainsi, alors que certaines variables peuvent se déplacer ensemble, on ne sait peut-être pas pourquoi ce mouvement se produit.
La corrélation est une forme de dépendance, où un changement dans une variable signifie qu'un changement est probable dans l'autre, ou que certaines variables connues produisent des résultats spécifiques. Un exemple général peut être vu dans la demande de produits complémentaires. Si la demande de véhicules augmente, la demande de services liés aux véhicules, tels que les pneus, augmentera également. Une augmentation dans un domaine a un effet sur les industries complémentaires.
Dans certaines situations, des réponses psychologiques positives peuvent provoquer des changements positifs dans une zone. Cela peut être démontré sur les marchés financiers, dans les cas où les nouvelles positives générales sur une entreprise entraînent une hausse du cours des actions.
Points clés à retenir
- La corrélation positive est une relation entre deux variables dans lesquelles les deux variables se déplacent en tandem, c'est-à-dire dans la même direction. Une corrélation positive existe lorsqu'une variable diminue à mesure que l'autre variable diminue, ou qu'une variable augmente tandis que l'autre augmente. corrélée positivement dans une certaine mesure entre elles ou avec le marché dans son ensemble.La bêta est une mesure courante de la corrélation du prix d'une action individuelle avec le marché plus large, en utilisant souvent l'indice S&P 500 comme référence.
Considérations particulières
Corrélation positive en finance
Un exemple simple de corrélation positive consiste à utiliser un compte d'épargne portant intérêt avec un taux d'intérêt fixe. Plus d'argent est ajouté au compte, que ce soit par le biais de nouveaux dépôts ou d'intérêts gagnés, plus les intérêts peuvent être accumulés. De même, une augmentation du taux d'intérêt sera corrélée à une augmentation des intérêts générés, tandis qu'une baisse du taux d'intérêt entraînera une diminution des intérêts réels courus.
Les investisseurs et les analystes examinent également la corrélation entre les mouvements des stocks et le marché en général. La plupart des actions ont une corrélation entre les mouvements de prix de l'autre quelque part au milieu de la fourchette, avec un coefficient de 0 indiquant aucune relation que ce soit entre les deux titres. Un stock dans l'espace de vente au détail en ligne, par exemple, a probablement peu de corrélation avec le stock d'un magasin de pneus et de carrosserie automobile, tandis que deux sociétés de vente au détail verront une corrélation plus élevée. En effet, les entreprises qui ont des opérations très différentes et produiront différents produits et services en utilisant différents intrants.
Un détaillant de livres physiques, en revanche, est susceptible d'avoir une corrélation négative avec le stock d'Amazon.com, car la popularité du détaillant en ligne est généralement une mauvaise nouvelle pour les librairies traditionnelles. Le stock du processeur de paiement populaire PayPal est probablement en corrélation positive avec les stocks des détaillants en ligne qui utilisent ses services. Si les actions d'eBay, d'Amazon et de Best Buy augmentent en raison de l'augmentation des revenus en ligne, il est probable que PayPal connaîtra une augmentation similaire, car ses revenus générés par les frais augmentent et les rapports de bénéfices positifs encouragent les investisseurs.
Bêta et corrélation
Le bêta est une mesure courante de la corrélation du prix d'une action individuelle avec le marché plus large, utilisant souvent l'indice S&P 500 comme référence. Si une action a un bêta de 1, 0, cela indique que son activité de prix est fortement corrélée avec le marché. Un titre avec un bêta de 1, 0 présente un risque systématique, mais le calcul du bêta ne peut détecter aucun risque non systématique. L'ajout d'une action à un portefeuille avec un bêta de 1, 0 n'ajoute aucun risque au portefeuille, mais n'augmente pas non plus la probabilité que le portefeuille fournisse un rendement excédentaire.
Un bêta inférieur à 1, 0 signifie que le titre est théoriquement moins volatil que le marché, ce qui signifie que le portefeuille est moins risqué avec le stock inclus que sans lui. Par exemple, les actions des services publics ont souvent de faibles bêtas car elles ont tendance à évoluer plus lentement que les moyennes du marché.
Un bêta supérieur à 1, 0 indique que le prix du titre est théoriquement plus volatil que le marché. Par exemple, si le bêta d'un titre est de 1, 2, il est supposé être 20% plus volatil que le marché. Les actions technologiques et les petites capitalisations ont tendance à avoir des bêtas supérieurs à ceux du marché. Cela indique que l'ajout d'actions à un portefeuille augmentera le risque du portefeuille, mais augmentera également son rendement attendu.
Certaines actions ont même des bêtas négatifs. Un bêta de -1, 0 signifie que l'action est inversement corrélée à l'indice de référence du marché comme s'il s'agissait d'une image miroir opposée des tendances de l'indice de référence. Les options de vente ou les ETF inverses sont conçus pour avoir des bêtas négatifs, mais il existe quelques groupes industriels, comme les mineurs d'or, où un bêta négatif est également courant.
La différence entre corrélation positive et corrélation inverse
En statistique, une corrélation positive décrit la relation entre deux variables qui changent ensemble, tandis qu'une corrélation inverse décrit la relation entre deux variables qui changent dans des directions opposées. La corrélation inverse est parfois décrite comme une corrélation négative. Des exemples de corrélations positives se produisent dans la vie quotidienne de la plupart des gens. Par exemple, plus un employé travaille d'heures, plus son chèque de paie sera important à la fin de la semaine. Plus l'argent est dépensé en publicité, plus les clients achètent de l'entreprise.
Les corrélations inverses décrivent deux facteurs qui se balancent l'un par rapport à l'autre. Les exemples incluent un solde bancaire en baisse par rapport à des habitudes de dépenses accrues et une consommation d'essence réduite par rapport à une vitesse de conduite moyenne accrue. Un exemple de corrélation inverse dans le monde des investissements est la relation entre les actions et les obligations. À mesure que les cours des actions augmentent, le marché obligataire a tendance à baisser, tout comme le marché obligataire se porte bien lorsque les actions sous-performent.
Il est important de comprendre que la corrélation n'implique pas nécessairement une causalité. Les variables A et B peuvent monter et descendre ensemble, ou A peut augmenter lorsque B diminue, mais il n'est pas toujours vrai que la montée d'un facteur influence directement la montée ou la chute de l'autre. Les deux peuvent être causés par un troisième facteur sous-jacent, comme les prix des produits de base, ou la relation apparente entre les variables pourrait être une coïncidence.
Le nombre de personnes connectées à Internet, par exemple, a augmenté depuis sa création et le prix du pétrole a généralement suivi une tendance à la hausse au cours de la même période. Il s'agit d'une corrélation positive, mais les deux facteurs n'ont presque certainement aucune relation significative. Que la population d'utilisateurs d'Internet et le prix du pétrole aient augmenté est probablement une coïncidence.
