Lorsque l'on envisage de négocier des options à faible coût, il est essentiel de comprendre la différence entre les «options bon marché» et les «options à bas prix». Essentiellement, les options bon marché ont très peu de potentiel probable et sont donc tarifées en conséquence, tandis que les options à bas prix sont ceux qui sont considérés comme sous-évalués et dont le prix est donc inférieur à leur potentiel réel.
Apprendre à identifier les options véritablement à bas prix, par opposition aux options bon marché, est la base de toute négociation réussie dans le domaine des options qui nécessitent une dépense initiale inférieure à la normale.
L'un des avantages de la négociation d'options à bas prix est qu'elles génèrent généralement un rendement en pourcentage plus élevé que celui produit par la plupart des options à prix plus élevé.
Les stratégies d'options exploitant la volatilité du marché sont essentielles pour profiter de la négociation d'options à bas prix. En règle générale, une volatilité plus élevée signifie un prix des options plus élevé, et si un trader est en mesure d'identifier une situation où un prix d'option n'a pas augmenté en fonction de sa volatilité accrue, il peut avoir repéré une option sous-évaluée offrant un potentiel de profit supérieur avec une faible dépense.
Les deux idées de base derrière le trading d'options sont soit la spéculation soit la couverture, et des options à bas prix pourraient être applicables dans l'un ou l'autre de ces cas. Alors que la spéculation, qui parie sur l'orientation future du marché, est souvent considérée comme une pratique quelque peu discutable, on pourrait soutenir que la couverture ou l'utilisation d'options pour protéger un investissement est toujours une forme de spéculation, comme si le mouvement qui est couvert contre ne se produit pas, l'argent investi dans la création de la protection est perdu. L'utilisation d'options à bas prix comme méthode de couverture peut au moins garantir que le montant d'argent déboursé pour protéger un investissement ne représente pas un risque aussi important, quel que soit le résultat de la stratégie.
Domaines à comprendre lors de la négociation d' options à bas prix
1. Effet de levier appliqué aux options:
L'effet de levier des options de négociation consiste à faire fonctionner le même montant de capital de manière plus efficace et rentable. Voir pour la définition de l'effet de levier dans le trading.
Bien que le montant en espèces réel reçu en tant que retour sur une opération sur options soit plus petit, l'augmentation en pourcentage est souvent considérablement plus élevée que l'augmentation en pourcentage du rendement de l'investissement en actions équivalent. Le commerce sur l'option comporte également un risque de ne perdre qu'une fraction du montant qui pourrait être perdu sur le stock.
Cela signifie effectivement que le même montant de capital pourrait être utilisé sur la même période dans une diversité beaucoup plus large d'investissements avec un rendement potentiel beaucoup plus élevé et un risque par investissement beaucoup plus faible, ce qui est vraiment une utilisation précieuse de l'effet de levier.
2. Volatilité future:
Dans la négociation d'options, et en particulier dans la négociation d'options à bas prix, il est important de comprendre comment la volatilité future prévue, ou volatilité implicite, est utilisée pour mesurer le niveau de prime d'une option relativement élevée ou à bas prix.
L'utilisation d'une comparaison de la volatilité implicite d'une option par rapport à sa volatilité historique peut permettre à un trader d'évaluer la probabilité d'un mouvement de stock futur. Cette évaluation des cotes et des probabilités aide le trader à déterminer si une option à bas prix est vraiment une bonne affaire et à placer au mieux une transaction avec une attente raisonnable d'un certain résultat.
L'utilisation d'outils d'analyse technique, tels que les graphiques et les chandeliers, ou les indicateurs de volume, de sentiment et de volatilité, fournit une base rationnelle et concrète pour prendre des décisions de négociation d'options.
L'utilisation d'outils d'analyse technique fournira les informations nécessaires pour construire une stratégie de trading réussie, en appliquant un critère tel que le suivant…..
Dans le cas où la volatilité implicite est faible par rapport au mouvement de prix historique du stock, cela peut être considéré comme une indication qu'un échange potentiel intéressant pourrait être effectué sur cette option. Si l'action continue à évoluer au rythme de sa volatilité historique, plutôt que de ralentir à la volatilité implicite actuelle, un rendement pourrait être en accord avec le prix plus élevé que la volatilité plus élevée aurait commandé, ce qui signifie que le prix payé plus bas pourrait être considéré comme une bonne affaire - à condition que le marché se comporte en conséquence avec cette stratégie.
Un événement d'actualité majeur peut créer un mouvement spectaculaire du cours des actions, et cela s'accompagne généralement d'une forte augmentation de la volatilité implicite. Dans les mois qui suivront ce drame, le stock se stabilisera généralement dans une certaine mesure, tandis que de nouvelles évolutions sont attendues. La fourchette de négociation plus resserrée fréquemment rencontrée entraîne normalement une baisse de la volatilité implicite. Si un commerçant estime qu'une cassure des prix est imminente, il peut acheter des options au moindre coût actuel, et si sa prédiction est correcte, l'achat peut être considéré comme une bonne affaire. Inversement, une perte peut être encourue si le prix ne parvient pas à sortir de la fourchette de négociation étroite dans le délai du trader.
Une autre méthode pour déterminer la valeur réelle d'une option par rapport à son prix afin de déterminer si l'option est effectivement une option à bas prix ou simplement une option bon marché utilise le modèle de Black-Scholes - un modèle de tarification des options mathématiques.
Stratégies à entreprendre
Bien qu'il puisse être tentant de se laisser emporter par le buzz généré par les actions de premier plan, les actions de grande envergure et à forte valeur monétaire ne produisent pas toujours de gros rendements en pourcentage. En fait, l'inverse est généralement vrai, les actions à bas prix ayant généralement une plus grande probabilité de réaliser des augmentations en pourcentage élevées que les choix à prix élevé.
Bien que ces types d'options aient un coût inférieur à celui des options à plus long terme dans le cours, ce sont généralement des options «bon marché» et non des options «à bas prix». Il est souvent tentant, en particulier pour les traders d'options inexpérimentés, de négocier les options les moins chères disponibles. Ils rationalisent le fait qu'ils réduisent leur risque, et bien que la négociation d'options bon marché puisse certainement réduire le montant des dépenses en capital, le risque de perte de 100% est considérablement accru, car ces options bon marché ont une très forte probabilité d'expiration sans valeur.
En termes simples, une option à delta plus élevé est une option qui a une plus grande probabilité d'expiration dans l'argent. Une option qui est déjà en jeu a un delta élevé, et si ce type d'option peut être acheté à un prix relativement bas, alors c'est le meilleur scénario pour un commerce potentiellement gagnant et utile. Un autre avantage des options à delta supérieur est qu'elles fonctionnent de manière plus similaire à l'action sous-jacente, ce qui signifie que lorsque l'action se déplace, les options prennent rapidement de la valeur.
La raison pour laquelle les options dont l'expiration est plus courte sont moins chères est qu'elles ont une petite fenêtre d'opportunité pour réaliser un profit. Bien que l'investissement puisse sembler attrayant car il ne nécessite pas de dépenses en capital importantes, la faible probabilité que l'option proche de l'échéance rapporte un profit signifie que ce type de trader parie contre toute attente. L'achat d'options avec un délai raisonnable avant l'expiration fait partie d'une stratégie de négociation réussie lors de la négociation d'options à bas prix.
Lorsque vous sélectionnez des actions pour acheter des options à bas prix, l'analyse des sentiments peut être utilisée pour établir la probabilité de la poursuite d'une tendance actuelle. Lorsque le mouvement à la hausse des prix s'accompagne d'une activité négative ou semblable à celle d'un ours, comme une augmentation des échanges d'options de vente, un intérêt à découvert plus élevé et une note d'analyste moins qu'optimiste, cela peut souvent signaler un bon moment pour acheter. Alors que le prix de l'action continue de grimper, les opposants deviennent souvent des acheteurs potentiels qui finissent par monter dans le train après avoir abandonné leur destin et leur morosité. Alternativement, l'enthousiasme généralisé pour un stock à la hausse peut indiquer que la plupart des joueurs sont déjà entrés dans la tendance et qu'elle peut atteindre son apogée.
La mise en œuvre de l'analyse technique peut fournir une base solide pour sélectionner et synchroniser une transaction afin de tirer le meilleur parti des mouvements et des conditions du marché lors de la négociation d'options à bas prix. Une perspective claire du stock sous-jacent offre toujours un avantage au trader qui cherche à réussir une transaction.
7. Évitez la complaisance et la cupidité:
Une faible volatilité implicite signifie une baisse des prix des options et est souvent le résultat de la cupidité ou de la complaisance sur le marché. Pour réussir à identifier et à négocier des options à faible coût, il est essentiel qu'un trader ne tombe pas dans ce même piège de complaisance ou de cupidité. Ne soyez pas complaisant et supposez que la faible volatilité implicite et le bas prix de l'option qui l'accompagne signifient que c'est automatiquement une bonne affaire. Assurez-vous que c'est vraiment une option à faible coût, et non une option bon marché dans laquelle vous achetez. Dans tous les types de transactions, la cupidité peut être le pire ennemi du trader, donc prendre des décisions rationnelles, raisonnables et cohérentes, plutôt que de rêver d'énormes profits, est le moyen de réussir.
La théorie de la réversion moyenne est que les cours des actions, après un mouvement dramatique, reviendront à leur moyenne ou moyenne. Étant donné que placer des transactions sur le principe de la réversion de la moyenne n'est bien sûr pas une stratégie infaillible, il est logique de saisir l'action de prix de snap-back potentielle d'une action qui a atteint son «point d'accrochage» avec des options à bas prix plutôt que le actions sous-jacentes.
The Bottom Line
Comprendre la différence entre une option bon marché, tout simplement parce qu'elle a peu de chances de devenir rentable, et une option véritablement à bas prix pour des raisons de sous-évaluation ou de divergence de volatilité est la clé pour réussir le trading d'options avec une prime inférieure à la normale frais. En appliquant efficacement les stratégies décrites et en acquérant une bonne compréhension des principes énumérés ci-dessus, un trader peut acquérir des compétences pour effectuer des transactions gagnantes cohérentes et tirer parti de son capital d'investissement efficacement en négociant des options à bas prix soigneusement sélectionnées.
