Qu'est-ce que le fluage des prix?
Le fluage des prix décrit l'augmentation progressive et régulière de la valorisation ou du prix de marché d'un actif. Le fluage des prix fait référence à une situation dans laquelle un individu ou un groupe d'individus diminue progressivement ses réserves quant au paiement de prix plus élevés pour un actif donné.
Points clés à retenir
- La flambée des prix se produit lorsque les prix augmentent régulièrement, souvent parce que les participants s'habituent aux prix plus élevés et sont donc prêts à payer des prix plus élevés. Sur les marchés financiers, la flambée des prix peut entraîner une augmentation constante des prix pendant des périodes de temps. Cela peut également conduire à une forte baisse des prix lorsque les investisseurs commencent à vendre, créant un effet domino des ordres de vente atteignant le marché.Le fluage des prix peut conduire les investisseurs à repenser leurs évaluations d'une action ou d'un autre actif. Parfois, cela peut conduire à des résultats rentables, mais cela peut également conduire à payer trop cher.
Comprendre le fluage des prix
La vie quotidienne fournit des exemples courants de fluage des prix en action. Les tarifs pratiqués dans les salles de cinéma ou pour le dîner dans un restaurant peuvent être sujets à une flambée des prix, en particulier dans les zones urbaines très en vue. Au fil du temps, les clients s'habituent à payer des prix plus élevés pour le bien ou le service en question. Par conséquent, les prix dans la plupart des entreprises ont tendance à continuer d'augmenter d'année en année, au-delà du taux d'inflation.
Fluage des prix sur les marchés financiers
Sur les marchés financiers, on observe un fluage des prix où les investisseurs accordent progressivement une plus grande valeur à une sécurité financière. Par exemple, au début, un investisseur peut considérer qu'une action donnée vaut 10 $ par action. Mais après avoir suivi la société pendant un certain temps et observé la tendance du prix de l'action à la hausse, l'investisseur peut finalement céder et décider que 15 $ par action est un juste prix pour l'action, même si cette personne a initialement estimé que 10 $ était une juste valeur marchande.
Les marchés financiers servent de retour d'information aux participants. Une personne peut penser que 10 $ est un prix beaucoup trop élevé, mais comme d'autres achètent, poussant le prix à 11 $, puis à 12 $, les commentaires que le marché donne à cette personne peuvent l'amener à repenser son évaluation initiale.
Le fluage des prix peut pousser les prix à des extrêmes. Bien que les prix les plus élevés d'un actif soient souvent associés à des mouvements de prix importants et à un volume élevé, ils ne doivent pas nécessairement l'être. Le prix peut monter ou monter régulièrement, puis s'effondrer, car tous ceux qui ont acheté pendant la montée régulière se précipitent pour les sorties à la fois.
Les indices et les actions qui les composent peuvent subir une flambée des prix, comme tout autre actif.
Le fluage des prix peut lui-même parfois être un signal d'avertissement pour un opérateur technique. Si un prix augmente fortement, puis que cet élan ralentit et que le prix commence à grimper légèrement plus haut sur plusieurs fluctuations de prix, cela pourrait indiquer que les acheteurs ne sont plus aussi convaincus ou aussi forts qu'auparavant.
Exemple réel de fluage des prix dans un indice boursier
L'indice S&P 500 progressait vers le haut en 2015. En 2015, l'indice a continué de monter, mais pourrait à peine atteindre de nouveaux sommets avant de reculer. L'indice a formé une série de sommets progressivement plus élevés. Cela contrastait fortement avec l'action précédente sur les prix, qui avait vu le prix augmenter de manière agressive. Le fluage des prix a entraîné une hausse de l'indice, mais à un angle plus plat que la hausse précédente.
TradingView
Dans ce cas, le fluage des prix a indiqué une baisse de la pression d'achat. Finalement, le prix a baissé.
Le fluage des prix peut durer longtemps, donc ce n'est pas toujours un signe de problème. Bien que les prix grimpant sous un angle plus fort soient généralement plus haussiers que les prix grimpant à peine. La première montre une pression d'achat plus forte que la seconde.
Le fluage des prix n'est également pas toujours présent avant un effondrement majeur. Le graphique montre qu'en août et septembre 2014, le prix a augmenté de manière agressive, puis a été suivi d'une baisse encore plus agressive.
