Qu'est-ce que Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, ou PoP, est une entreprise qui fournit à un courtier de détail (souvent des courtiers forex) un accès au pool de liquidité de négociation des grandes banques. Ces grandes banques sont des banques de premier rang, et n'importe qui ne peut pas négocier avec elles. Le PoP a accès à ces grandes banques, configure le courtier de détail avec l'accès et le courtier de détail peut connecter les commandes de ses petits clients de détail aux commandes importantes de la banque de niveau un.
Points clés à retenir
- Un courtier Prime of Prime (PoP) possède un compte auprès d'une banque de niveau 1 et permet aux courtiers de détail d'effectuer des transactions via ce compte afin que le courtier de détail puisse accéder à la liquidité de la banque de niveau 1. la liquidité est difficile pour les particuliers et les petites entreprises, de sorte que le PoP comble le fossé et fournit un accès au plus petit acteur.
Comprendre Prime of Prime (PoP)
Les banques de premier niveau ont tendance à être peu enclines à prendre des risques et exigent donc des protocoles financiers et une gestion des risques stricts de la part de leurs clients. Un courtier de détail peut ne pas respecter ces normes rigides et peut donc ne pas être en mesure de négocier directement avec la banque de niveau un. Le PoP respecte les normes, est un client ou un partenaire des banques de premier niveau et permet au courtier de détail de négocier par leur intermédiaire avec la banque de premier niveau.
Étant donné que le PoP répond déjà aux normes recherchées par les grandes banques, le courtier de détail utilisant le PoP offrira généralement un effet de levier plus élevé à ses commerçants et offrira des tailles de transaction plus petites que celles qui seraient disponibles si vous négociez directement avec une banque de premier niveau. Ils le font pour attirer des entreprises.
L'une des raisons pour lesquelles les banques de premier niveau et les courtiers principaux ne fournissent pas les services offerts par les PoP est qu'il y a une marge bénéficiaire plus faible dans les petits métiers qui proviennent généralement d'un client de détail et de leur courtier. De plus, leurs systèmes ne prennent souvent pas en charge un moyen rentable d'effectuer des transactions plus petites. Les maisons de courtage PoP sont également équipées pour faire face aux exigences réglementaires croissantes pour les transactions à fort effet de levier.
Classer Prime de Prime Brokers
Les PoP sont considérées comme des sociétés de courtage de niveau deux. Le premier niveau est le bras de courtage des grandes banques qui permet aux commerçants institutionnels et aux clients de négocier avec la banque. Le niveau deux, ou PoP, peut être décrit comme une société de courtage qui possède un compte auprès de la société de courtage de niveau 1 et permet à ses clients de négocier avec eux. Ils comblent essentiellement l'écart entre les petits investisseurs de détail et les grandes entreprises de premier niveau.
Cependant, la plupart des PoP ne traiteront pas directement avec des individus - les courtiers de détail le font. Le courtier de détail gère les clients individuels et essaie d'attirer plus d'affaires.
Prime of Prime Brokers en action
Les clients utiliseront un service PoP pour un certain nombre de raisons. Premièrement, il donne accès à plus de liquidités, ce qui est important pour les commerçants. Deuxièmement, PoP donne aux traders l'accès à des produits que les comptes de courtage principaux standard n'offrent pas, comme les contrats à terme non livrables (NDF).
La structure du PoP a fait l'objet d'un examen minutieux en janvier 2015, lorsque la Banque nationale suisse (BNS) a supprimé le rattachement du franc à l'euro, qui a vu sa monnaie chuter de plus de 30%. Cela a conduit de nombreux comptes PoP à perdre d'importantes sommes d'argent parce que le montant du capital que leurs clients avaient dans leurs comptes ne couvrait pas les pertes importantes.
Cet événement a vu les PoP lever le montant des fonds nécessaires dans les comptes de leurs clients pour les besoins en capital, ainsi que d'autres protocoles de gestion des risques appliqués.
Exemple de Prime of Prime Broker
Les courtiers forex de détail sont en grande partie PoP dans le sens où, lorsqu'ils commencent, ils sont trop petits pour traiter directement avec les grandes banques et accéder à leur liquidité. Pour cette raison, ils chercheront un courtier PoP qui les reliera aux grandes banques.
En se reliant aux grandes banques, le courtier de détail est en mesure d'obtenir des devis en direct des grandes banques, ce qui crée les devis avec lesquels leurs clients de détail peuvent échanger et interagir. Cela ne serait pas possible si le courtier ne se connectait pas avec les entreprises de premier niveau.
Le courtier de détail peut majorer l'écart qu'il reçoit des banques de premier niveau. Par exemple, l'écart de niveau 1 brut sur l'EUR / USD peut être de 1, 12565 par 1, 12568, mais le taux que les clients voient est de 1, 12563 par 1, 12570. C'est une façon pour les courtiers forex de gagner de l'argent. D'autres moyens incluent la facturation d'une commission sur chaque transaction.
En règle générale, plus un courtier de détail peut obtenir de comptes PoP ou de liens avec les grandes banques, mieux c'est. La liquidité de cinq grandes banques est bien meilleure que la liquidité d'une seule. Plus les banques de premier niveau fournissent au courtier de détail des devis et du volume, plus les écarts du courtier de détail seront faibles, toutes choses étant égales par ailleurs. C'est pourquoi les courtiers forex annoncent la quantité de liquidité à laquelle ils ont accès et les grandes banques qui la fournissent.
