Qu'est-ce que le pouvoir d'achat?
Le pouvoir d'achat est la valeur d'une monnaie exprimée en termes de quantité de biens ou de services qu'une unité monétaire peut acheter. Le pouvoir d'achat est important car, toutes choses étant égales par ailleurs, l'inflation diminue la quantité de biens ou de services que vous pourriez acheter.
En termes d'investissement, le pouvoir d'achat est le montant en dollars de crédit dont dispose un client pour acheter des titres supplémentaires contre les titres négociables existants dans le compte de courtage. Le pouvoir d'achat peut également être appelé le pouvoir d'achat d'une devise.
Qu'est-ce que le pouvoir d'achat?
Comprendre le pouvoir d'achat
L'inflation réduit la valeur du pouvoir d'achat d'une monnaie, ce qui a pour effet une augmentation des prix. Pour mesurer le pouvoir d'achat au sens économique traditionnel, vous compareriez le prix d'un bien ou d'un service à un indice des prix tel que l'indice des prix à la consommation (IPC). Une façon de penser au pouvoir d'achat est d'imaginer si vous gagniez le même salaire que votre grand-père il y a 40 ans. Aujourd'hui, vous auriez besoin d'un salaire beaucoup plus élevé simplement pour maintenir la même qualité de vie. De même, un acheteur qui cherchait une maison il y a 10 ans dans la fourchette de prix de 300 000 $ à 350 000 $ avait plus d'options à considérer que les gens ne l'ont maintenant.
Le pouvoir d'achat affecte tous les aspects de l'économie, des consommateurs achetant des biens aux investisseurs et des cours de bourse à la prospérité économique d'un pays. Lorsque le pouvoir d'achat d'une monnaie diminue en raison d'une inflation excessive, de graves conséquences économiques négatives se produisent, notamment l'augmentation des coûts des biens et services contribuant à un coût de la vie élevé, ainsi que des taux d'intérêt élevés qui affectent le marché mondial, et la baisse des cotes de crédit en tant que résultat. Tous ces facteurs peuvent contribuer à une crise économique.
En tant que tel, le gouvernement d'un pays institue des politiques et des réglementations pour protéger le pouvoir d'achat d'une monnaie et maintenir une économie saine. Une méthode pour surveiller le pouvoir d'achat consiste à utiliser l'Indice des prix à la consommation. Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) mesure la moyenne pondérée des prix des biens et services de consommation, en particulier les transports, les aliments et les soins médicaux. L'IPC est calculé en faisant la moyenne de ces variations de prix et est utilisé comme un outil pour mesurer les variations du coût de la vie, et considéré comme un marqueur pour déterminer les taux d'inflation et de déflation.
Un concept lié au pouvoir d'achat est la parité des prix d'achat (PPA). Le PPA est une théorie économique qui estime le montant qui doit être ajusté au prix d'un article, compte tenu des taux de change de deux pays, afin que l'échange corresponde au pouvoir d'achat de chaque devise. Le PPA peut être utilisé pour comparer les niveaux de revenu des pays et d'autres données économiques pertinentes concernant le coût de la vie, ou les taux d'inflation et de déflation possibles.
Points clés à retenir
- Le pouvoir d'achat est la quantité de biens ou de services qu'une unité monétaire peut acheter à un moment donné.L'inflation a tendance à éroder le pouvoir d'achat d'une monnaie au fil du temps.Les banques centrales tentent de maintenir les prix stables en maintenant le pouvoir d'achat du monnaie en fixant des taux d’intérêt et d’autres mécanismes.
L'histoire du pouvoir d'achat
Des exemples historiques de forte inflation et d'hyperinflation - ou de destruction du pouvoir d'achat d'une monnaie - ont montré qu'il existe plusieurs causes à un tel phénomène. Des guerres souvent coûteuses et dévastatrices entraîneront un effondrement économique, en particulier pour le pays perdant, comme l'Allemagne pendant la Première Guerre mondiale (Première Guerre mondiale). Au lendemain de la Première Guerre mondiale dans les années 1920, l'Allemagne a connu des difficultés économiques extrêmes et une hyperinflation presque sans précédent, en partie en raison de l'énorme quantité de réparations qu'elle a dû payer. Incapable de payer ces réparations avec la marque allemande suspecte, l'Allemagne a imprimé des billets en papier pour acheter des devises, ce qui a entraîné des taux d'inflation élevés qui ont rendu la marque allemande sans valeur avec un pouvoir d'achat inexistant.
Aujourd'hui, les effets de la perte de pouvoir d'achat se font encore sentir au lendemain de la crise financière mondiale de 2008 et de la crise de la dette souveraine européenne. Avec la mondialisation accrue et l'introduction de l'euro, les monnaies sont encore plus inextricablement liées. À ce titre, les gouvernements mettent en place des politiques pour contrôler l'inflation, protéger le pouvoir d'achat et prévenir les récessions.
Par exemple, en 2008, la Réserve fédérale américaine a maintenu les taux d'intérêt à près de zéro et a institué un plan appelé assouplissement quantitatif. L'assouplissement quantitatif, initialement controversé, a essentiellement vu la Réserve fédérale américaine acheter des titres du gouvernement et d'autres titres du marché pour abaisser les taux d'intérêt et augmenter la masse monétaire. L'idée est qu'un marché connaîtra alors une augmentation de capital, ce qui stimulera l'augmentation des prêts et des liquidités. Les États-Unis ont arrêté leur politique d'assouplissement quantitatif une fois que l'économie s'est stabilisée, en partie à cause de la politique susmentionnée et d'une multitude d'autres facteurs complexes.
La Banque centrale européenne (BCE) a également poursuivi l'assouplissement quantitatif pour aider à stopper la déflation dans la zone euro après la crise de la dette souveraine européenne et renforcer le pouvoir d'achat de l'euro. L'Union économique et monétaire européenne a également établi des réglementations strictes dans la zone euro sur la communication précise de la dette souveraine, de l'inflation et d'autres données financières. En règle générale, les pays tentent de maintenir l'inflation à un taux fixe de 2%, car des niveaux d'inflation modérés sont acceptables, des niveaux de déflation élevés entraînant une stagnation économique.
Perte / gain de pouvoir d'achat
La perte / le gain de pouvoir d'achat est une augmentation ou une diminution du montant que les consommateurs peuvent acheter avec une somme d'argent donnée. Les consommateurs perdent leur pouvoir d'achat lorsque les prix augmentent et gagnent du pouvoir d'achat lorsque les prix baissent. Les causes de la perte de pouvoir d'achat comprennent les réglementations gouvernementales, l'inflation et les catastrophes naturelles et d'origine humaine. Les causes du gain de pouvoir d'achat comprennent la déflation et l'innovation technologique.
Une mesure officielle du pouvoir d'achat est l'indice des prix à la consommation, qui montre comment les prix des biens et services de consommation évoluent au fil du temps. À titre d'exemple de gain de pouvoir d'achat, si les ordinateurs portables coûtaient 1 000 $ il y a deux ans et qu'ils coûtaient aujourd'hui 500 $, les consommateurs ont vu leur pouvoir d'achat augmenter. En l'absence d'inflation, 1 000 $ achèteront désormais un ordinateur portable et 500 $ supplémentaires de biens.
Quels titres offrent la meilleure protection contre le risque de pouvoir d'achat?
Les retraités doivent être particulièrement conscients de la perte de pouvoir d'achat car ils vivent d'un montant fixe. Ils doivent s'assurer que leurs investissements génèrent un taux de rendement égal ou supérieur au taux d'inflation afin que la valeur de leur nid ne diminue pas chaque année.
Les titres de créance et les investissements qui promettent des taux de rendement fixes sont les plus sensibles au risque de pouvoir d'achat ou à l'inflation. Les rentes fixes, les certificats de dépôt (CD) et les bons du Trésor relèvent tous de ces catégories.
