Slack Technologies Inc., un fournisseur d'outils et de services basés sur le cloud qui facilitent la collaboration en milieu de travail, sera rendu public cette semaine. La société a déposé un premier appel public à l'épargne auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 26 avril 2019. Plusieurs introductions en bourse très vantées ont déjà frappé le marché, alors que des sociétés privées axées sur la technologie cherchent à entrer en bourse tandis que le les principaux indices boursiers américains atteignent ou atteignent des sommets historiques. Les faits clés liés à l'introduction en bourse de Slack sont résumés dans les tableaux ci-dessous.
Introduction en bourse de Slack Technologies: faits clés
- À structurer en tant qu'offre publique directe (DPO) Les actions privées existantes seront vendues au public.Le marché, et non les banques d'investissement, déterminera le prix de l'offre.La négociation commencera le 20 juin à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole " TRAVAIL "La société a reçu un prix de référence de 26 $ pour chaque action, ce qui lui donnerait une valorisation de 15, 7 milliards de dollars
Faits saillants financiers
- Chiffre d'affaires de 400, 6 millions de dollars au cours de l'exercice se terminant le 31 janvier 2019 Revenus en hausse de 82% par rapport à l'exercice précédent Perte de 140, 7 millions de dollars au cours de son dernier exercice, contre 140, 1 millions de dollars au cours de l'exercice précédent Le taux de combustion au cours du dernier exercice était de 97 millions de dollars Les pertes nettes dépassent le taux de combustion au comptant parce que les clients paient en espèces, équivalents de trésorerie et titres négociables: 841, 1 millions de dollars
Statistiques d'utilisation
- Les utilisateurs actifs quotidiens dépassent 10 millions L'utilisation hebdomadaire collective dépasse 1 milliard de messages et 50 millions d'heures Utilisateur payant typique connecté pendant 9 heures sur au moins un appareil par jour ouvrable L'utilisateur payant typique a plus de 90 minutes d'utilisation active par jour ouvrable
Données d'abonné
- Utilisé par plus de 600 000 organisations comptant trois employés ou plus Plus de 500 000 organisations bénéficient actuellement d'un plan d'abonnement gratuit Plus de 95 000 organisations sont des clients payants au 30 avril 2019 Les clients payants ont augmenté de 49% au cours du dernier exercice par rapport à l'année précédente Les plans de paiement sont mensuels ou annuel, selon le nombre d'utilisateurs Les clients payants comprennent plus de 65 entreprises dans le classement Fortune 100 A 575 gros clients qui paient 100 000 $ ou plus annuellement, en hausse de 93% Les 575 gros clients ont contribué 40% du chiffre d'affaires total au cours du dernier exercice
Changement d'orientation stratégique
Slack est un exemple d'entreprise qui a changé d'orientation stratégique au fur et à mesure de sa croissance. Le journal a commencé en tant que société de jeux appelée Tiny Speck en 2009, Slack a finalement vu une plus grande opportunité de commercialiser le logiciel de messagerie qu'il avait initialement développé strictement pour un usage interne, comme alternative au courrier électronique traditionnel, note le Journal.
DPO vs IPO
En choisissant une offre publique directe (DPO), Slack devrait économiser des dizaines de millions de dollars en frais qui autrement seraient payés aux banquiers d'investissement, aux preneurs fermes et aux membres du syndicat vendeur dans une introduction en bourse typique, comme décrit ci-dessous, note le Journal. Slack a engagé Morgan Stanley pour conseiller le mainteneur de marché Citadel Securities LLC sur la fixation d'un prix d'ouverture pour ses actions, qui dépendra des ordres d'achat et de vente.
Morgan Stanley a joué un rôle similaire pour le service de streaming musical Spotify SA (SPOT), lorsque cette société a choisi la voie DPO en 2018, ajoute le Journal. À la clôture du 18 juin 2019, les actions de Spotify étaient 9, 8% inférieures à leur cours d'ouverture à leur premier jour de négociation, le 3 avril 2018, et 24, 8% inférieures à leur plus haut historique, qui a été atteint dans les échanges intrajournaliers le 26 juillet., 2018.
Différences entre les introductions en bourse traditionnelles
Dans la grande majorité des introductions en bourse, une société ouverte engage une société de banque d'investissement pour gérer l'offre, en estimant la demande et en fixant le nombre d'actions à offrir et le prix d'offre en conséquence. Dans toute introduction en bourse de taille significative, la principale banque d'investissement réunira un syndicat qui comprend d'autres banques d'investissement et des sociétés de courtage qui aligneront les acheteurs, parmi les investisseurs de détail et les investisseurs institutionnels.
Les deux principales catégories d'introductions en bourse sont les meilleurs efforts et les engagements fermes. Dans un accord d'engagement ferme, les banquiers d'investissement qui le souscrivent promettent de lever un montant minimum spécifique pour l'émetteur. En revanche, aucune garantie de ce type n'est donnée en ce qui concerne un accord de meilleurs efforts. Par conséquent, les honoraires payés par la société émettrice à ses preneurs fermes dans le cadre d'engagements fermes sont plus élevés, pour compenser le risque supplémentaire. En choisissant un DPO, Slack a essentiellement opté pour une version à faible coût d'une offre de meilleurs efforts.
