Les fonds communs de placement d'obligations municipales de New York offrent aux investisseurs une exposition gérée de manière professionnelle au marché des obligations municipales de New York. Les fonds d'obligations municipales de New York investissent principalement dans des obligations émises par l'État de New York, les gouvernements locaux, les gouvernements régionaux et les districts à vocation spéciale. Les fonds communs de placement obligataires municipaux de New York offrent aux investisseurs une appréciation du capital stable et à long terme avec un faible degré de volatilité.
Les risques inhérents à ces fonds comprennent le risque de crédit, le risque de revenu, le risque de liquidité, le risque de non-diversification, le risque propre à l'État et le risque de revenu. Étant donné que de nombreux fonds communs de placement obligataires municipaux de New York investissent dans des obligations à moyen et long terme, ces fonds ont généralement une durée effective plus élevée. À leur tour, ils comportent un risque de taux d'intérêt plus élevé et des fonds obligataires à court terme. Ces fonds communs de placement fournissent des revenus exonérés d'impôt fédéral et de l'État de New York et peuvent être attrayants pour les investisseurs dans les tranches d'imposition élevées résidant à New York qui sont prêts à assumer ces risques.
Actions d'investisseurs du Fonds exonéré d'impôt à long terme Vanguard New York
Les actions de l'investisseur du Fonds exonéré d'impôt à long terme Vanguard New York ont été émises le 7 avril 1986 par Vanguard. Le fonds est conseillé par Vanguard Fixed Income et facture un ratio de frais de 0, 2%. Au 31 juillet 2015, le fonds détenait un portefeuille de 785 obligations municipales new-yorkaises de qualité supérieure avec un actif net total de 3, 7 milliards de dollars. Depuis sa création, le fonds a réalisé un rendement annualisé moyen de 5, 88%.
Ce fonds investit normalement au moins 80% de son actif net total dans des titres de créance dont les revenus sont exonérés des impôts fédéraux et de l'État de New York. Le fonds ne limite pas l'échéance de ces titres et s'attend à ce que son échéance moyenne pondérée en dollars se situe entre 10 et 25 ans. Au 31 juillet 2015, les titres de créance dont l'échéance résiduelle est comprise entre 10 et 20 ans et 20 et 30 ans représentent 72, 6% du portefeuille du fonds. Le fonds a un rendement à l'échéance de 2, 4%; un coupon moyen de 4, 8%; une durée moyenne de 6, 3 ans; et un rendement SEC de 2, 2%.
Le fonds convient le mieux aux investisseurs à revenu fixe résidant à New York avec un horizon d'investissement à long terme recherchant une exposition spécialisée au marché obligataire municipal de New York. Ce fonds commun de placement permet aux investisseurs de recevoir un revenu exonéré d'impôt fédéral et de l'État de New York tout en maintenant un niveau d'appréciation du capital stable mais lent avec un faible niveau de volatilité.
Fonds de revenu non imposable Franklin New York
Émis le 13 septembre 1982 par Franklin Templeton Investments, le Franklin New York Tax-Free Income Fund a réalisé un rendement annualisé moyen de 6, 68% au 30 juin 2015. Au 31 juillet 2015, il avait un total net un actif d'environ 5, 17 milliards de dollars et détient 346 obligations dans son portefeuille, qui est géré par Franklin Advisors, Inc.
Dans des conditions de marché normales, le Franklin New York Tax-Free Income Fund investit au moins 80% de son actif net total dans des titres de créance qui sont exonérés de l'impôt sur le revenu fédéral, de l'impôt minimum alternatif fédéral et des impôts de l'État de New York. Bien que le fonds cherche à investir une partie substantielle de son actif net total dans des titres non imposables, il peut investir dans des titres de créance soumis à l'impôt minimum de remplacement fédéral. De plus, il peut investir jusqu'à 35% de ses actifs dans des titres municipaux d'émetteurs domiciliés dans les territoires américains.
Au 31 juillet 2015, le fonds alloue 97, 86% de son portefeuille aux titres de créance d'émetteurs de l'État de New York et 2, 14% aux émetteurs de Porto Rico. Le fonds a un taux de coupon moyen de 5, 16%; une durée effective moyenne de 3, 96 ans; un taux de distribution de 3, 61%; et un rendement SEC normalisé à 30 jours de 1, 54%. Sur la base de données à trois ans, le fonds a un bêta, par rapport à son indice de référence, le Barclays Municipal Bond Index, de 1, 06; une valeur R au carré de 93%; et un ratio de Sharpe de 0, 42.
En termes de théorie moderne du portefeuille (MPT), le Franklin New York Tax-Free Income Fund convient mieux aux investisseurs à revenu fixe situés à New York avec un horizon d'investissement à court et moyen terme cherchant à obtenir une exposition à l'obligation de New York marché tout en générant un revenu non imposable avec un degré modéré de risque de taux d'intérêt et de crédit. Puisqu'il offre une exposition spécialisée aux obligations municipales de New York, le fonds devrait être acheté en tant que portefeuille satellite pour générer des revenus non imposables dans un portefeuille bien diversifié.
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A
Le fonds municipal Oppenheimer Rochester Fund de catégorie A a été émis le 15 mai 1986 par Oppenheimer Funds. Il est conseillé par OFI Global Asset Management, Inc. et déconseillé par OppenheimerFunds, Inc. Le fonds a un taux de rotation de 8%, et par conséquent un ratio de frais net relativement bas de 0, 77%.
Le Fonds municipal Oppenheimer Rochester Fund de catégorie A investit normalement au moins 80% de son actif net total dans des titres exonérés d'impôts fédéraux et de l'impôt sur le revenu de l'État de New York. Le fonds investit principalement dans des obligations municipales new-yorkaises de première qualité. Cependant, le fonds peut également investir dans des titres de créance d'émetteurs situés en dehors de New York, tels que les territoires américains. Au 31 juillet 2015, il alloue 77% de son portefeuille à des titres de créance d'émetteurs à New York et 24, 5% à des titres de créance à Porto Rico.
La catégorie A du fonds municipal Oppenheimer Rochester Fund a une durée effective de 7, 69 ans, ce qui indique qu'il comporte un degré élevé de risque de taux d'intérêt. Si les taux augmentaient de 1% instantanément sur la courbe des taux, la valeur liquidative du fonds chuterait théoriquement de 7, 69%. Ce degré élevé de risque de taux d'intérêt est compensé par le rendement potentiel élevé du fonds. Le fonds a offert un rendement en dividendes de 6, 63% et un rendement SEC normalisé à 30 jours de 6, 1%.
Sur la base de données à trois ans, mesurées par rapport à son indice de référence, le Barclays Municipal Index, ce fonds a un bêta de 1, 7 et un ratio de Sharpe de 0, 2. De plus, le Fonds municipal Oppenheimer Rochester Fund de catégorie A a connu une volatilité annualisée de 7, 3%. En termes de MPT, le fonds convient le mieux aux investisseurs à revenu fixe à long terme très tolérants au risque qui résident à New York, sont prêts à assumer un degré de risque de crédit et de taux d'intérêt modéré à élevé et cherchent à générer revenu non imposable.
Fonds de revenu municipal Fidelity New York
Lancé le 10 juillet 1984 par Fidelity Investments, le Fidelity New York Municipal Income Fund vise à fournir aux investisseurs un niveau de revenu élevé qui est exonéré des taxes fédérales et de l'État de New York. Pour atteindre son objectif de placement, le fonds investit normalement au moins 80% de son actif net total dans des titres municipaux de première qualité et exonérés d'impôt d'émetteurs de nombreux secteurs et échéances différents. Le fonds est conseillé par FMR, LLC. et facture un faible ratio de charges nettes de 0, 46%.
Au 31 juillet 2015, le Fidelity New York Municipal Income Fund a une durée de 6, 89 ans; un rendement SEC à 30 jours de 1, 81%; et un rendement fiscal équivalent de 3, 68%. Sur la base de données de suivi sur 10 ans, le fonds a connu une volatilité annualisée moyenne de 4, 4% et a généré un rendement annualisé moyen de 4, 27%. L'exposition à faible coût du fonds au marché des obligations municipales de New York convient le mieux aux investisseurs à long terme à revenu fixe vivant à New York qui recherchent une appréciation du capital régulière et un revenu non imposable.
