Les fiducies de placement immobilier de détail (FPI) ont été confrontées à une pression croissante ces dernières années en raison de la diminution du trafic dans les centres commerciaux, des fermetures de magasins et d'une série de faillites. Bien que le groupe ait gagné environ 17% jusqu'à présent cette année, les rendements ont traîné de 10% en moyenne par rapport à la moyenne du secteur des FPI, tout en restant en deçà de l'avance de 18, 81% du S&P 500.
Alors que le jeu de détail continue de prendre forme à l'ère numérique, les FPI ciblant l'espace se sont adaptées pour répondre aux préférences changeantes des locataires et des consommateurs. Les propriétaires d'immeubles commerciaux se concentrent de plus en plus sur l'occupation de leurs propriétés avec des magasins qui ont une stratégie omnicanal pour stimuler les ventes dans les magasins de brique et de mortier ainsi qu'en ligne, souvent appelés magasins click-and-mortar. De plus, ils donnent la préférence aux locataires qui offrent une collecte en magasin des achats en ligne qui aident à augmenter le trafic piétonnier.
Les promoteurs immobiliers commerciaux ont également fait des investissements importants pour réaménager leurs propriétés en destinations de divertissement et de style de vie, en offrant des restaurants, des cinémas et des centres de fitness.
Ci-dessous, nous examinons de plus près les performances des trois principaux acteurs de la FPI dans le commerce de détail au deuxième trimestre et abordons les initiatives qu'ils ont prises pour conquérir les locataires dans l'environnement de vente au détail actuel. Nous passons ensuite en revue la répartition technique d'hier dans chaque nom et discutons des stratégies de négociation pour capitaliser en mouvement.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) possède des magasins, des restaurants, des divertissements et des immeubles à usage mixte de premier ordre en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. La FPI d'Indianapolis a déclaré des fonds d'exploitation (FFO) du deuxième trimestre de 2, 99 $ par action, en hausse d'un centime par rapport à l'an dernier. Les revenus de la période se sont élevés à 1, 4 milliard de dollars pour livrer un rythme supérieur de 0, 5%. La direction a fait état d'une augmentation de l'écart de location au pied carré dans les centres commerciaux et les points de vente haut de gamme de l'entreprise pour les résultats trimestriels positifs. Plus tôt ce mois-ci, le géant de l'immobilier commercial a annoncé l'ouverture du tout premier magasin de détail pop-up de Jockey International à The Edit @ Roosevelt Field, permettant au détaillant de sous-vêtements et de vêtements de 143 ans de tester les produits et les interactions avec les clients dans un nouveau format.. Au 10 septembre 2019, l'action Simon Property Group avait une capitalisation boursière de 47, 99 milliards de dollars, offrait un rendement en dividende de 5, 55% et s'échangeait de 2, 13% sur l'année.
Depuis qu'une "croix de la mort" est apparue sur le graphique du FPI au début de juin, le prix a continué de se diriger vers le sud avant de fixer un plus bas depuis le début de l'année (145, 42 $) le 27 août. Cependant, le sentiment est devenu plus haussier récemment, avec la part prix cassant au-dessus d'une ligne de tendance de cinq mois sur un volume supérieur à la moyenne. Ceux qui achètent aux niveaux actuels devraient anticiper un passage à 167, 50 $, où le prix trouve une résistance à partir d'une ligne horizontale et de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Pensez à définir un ordre de stop-loss au milieu de la grande journée de lundi.
Société Macerich (MAC)
Avec une valeur de marché de 4, 24 milliards de dollars, Macerich Company (MAC) acquiert, loue, gère et redéveloppe des centres commerciaux régionaux aux États-Unis. Le portefeuille total de la société a une superficie locative brute de 52, 4 millions de pieds carrés et une moyenne de 692 $ de ventes par pied carré au cours des 12 derniers mois. Malgré la contraction des FFO du FPI au deuxième trimestre de 8, 3% d'une année à l'autre, la mesure a encore dépassé les attentes de Street de deux cents par action. Lors de son dernier appel de résultats, le gestionnaire de l'immobilier commercial a réitéré ses prévisions de FFO pour l'année 2019 entre 3, 50 $ et 3, 58 $ par action. Dans une initiative visant à augmenter la demande pour ses propriétés, Macerich s'est associée au fournisseur de coworking Industrious pour ajouter des espaces de bureaux flexibles dans ses centres commerciaux. L'action du FPI verse un rendement de dividende attrayant de près de 10%, mais a chuté de 21, 44% en glissement annuel au 10 septembre 2019.
Les ours ont gardé le contrôle du cours de l'action de Macerich depuis le quatrième trimestre de 2018, bien que des signes de ralentissement de l'élan des vendeurs aient commencé à faire surface au cours des derniers mois. Une divergence haussière s'est formée entre le prix et l'indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD), tandis que plus récemment, la ligne MACD a dépassé sa ligne de signal pour confirmer la récente remontée des prix. L'affaire haussière s'est encore renforcée lors de la séance de négociation d'hier, avec une cassure au-dessus d'une ligne de tendance baissière sur plusieurs mois. Ceux qui y vont longtemps devraient envisager de fixer un ordre de prise de bénéfices près de 38 $ - un domaine où le prix rencontre la résistance de deux bas de swing importants et du SMA de 200 jours.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) détient des intérêts dans plus de 400 centres commerciaux aux États-Unis, représentant 75 millions de pieds carrés d'espace locatif principalement concentrés dans les principaux grands marchés métropolitains. Le joueur de l'immobilier commercial a livré des FFO en ligne au deuxième trimestre, tandis que des revenus trimestriels de 284, 90 millions de dollars ont dépassé les attentes des analystes de 282, 5 millions de dollars. Kimco attribue une augmentation de l'occupation du portefeuille couplée à des écarts de crédit-bail favorables et à un résultat d'exploitation net (MII) positif pour les mêmes propriétés pour cette solide performance. Au cours des dernières années, la société basée à New Hyde Park, New York, s'est concentrée sur la possession de biens immobiliers Sun Belt situés dans le sud-est et le sud-ouest des États-Unis pour capitaliser sur les zones connaissant une forte croissance démographique et cibler les locataires omnicanaux. L'action de Kimco a une capitalisation boursière de 7, 92 milliards de dollars, émet un rendement de dividende de 5, 79% et a augmenté de 38, 70% en glissement annuel, surpassant la moyenne de l'industrie des FPI de détail de 27, 50% au 10 septembre 2019.
Les actions de Kimco ont réalisé l'essentiel de leur hausse de 2019 en janvier et février, mais ont continué de progresser depuis, bien qu'à un rythme plus lent. Le prix a atteint lundi un nouveau sommet de 52 semaines, ce qui pourrait déclencher de nouveaux achats basés sur l'élan lors des sessions suivantes. Les traders qui veulent jouer pour des gains supplémentaires devraient chercher à passer à 22 $, où le prix trouve une résistance importante aux frais généraux à partir d'une ligne de tendance horizontale s'étendant sur les cinq dernières années. Mettre en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre stop environ 1 $ en dessous du prix d'entrée.
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