Qu'est-ce qu'un Rogue Trader?
Un commerçant voyou est un commerçant qui agit de manière imprudente et indépendamment des autres, généralement au détriment de l'institution qui emploie le commerçant et peut-être des clients. Les commerçants voyous jouent généralement avec des investissements à haut risque qui peuvent produire d'énormes pertes ou gains. Les commerçants voyous, cependant, ne sont étiquetés comme tels que s'ils perdent. Si leurs échanges sont extrêmement rentables, personne ne les appelle «voyous». Ils sont plus susceptibles de recevoir un énorme bonus.
Explication des commerçants escrocs
Au fil des ans, les banques ont développé des modèles sophistiqués de valeur à risque (VaR) pour contrôler le commerce des instruments - quels bureaux peuvent les négocier, quand ils peuvent les négocier et combien au cours d'une période donnée. En particulier, la limite d'une transaction est soigneusement établie et surveillée, non seulement pour protéger la banque mais aussi pour satisfaire les régulateurs. Les contrôles internes ne sont cependant pas à 100% infaillibles. Un trader déterminé peut trouver un moyen de contourner le système pour essayer de récolter des gains démesurés. Souvent, ils sont pris dans de mauvais métiers puis forcés par les régulateurs à être publiquement exposés - à l'embarras de la banque. Il faut se demander combien de petits commerçants voyous sont licenciés discrètement par une banque parce que la banque ne veut pas de la publicité négative qui vient avec la nouvelle que les contrôles internes du commerce n'ont pas été correctement développés ou mis en œuvre.
Exemples de commerçants escrocs
Parmi les traders voyous les plus notoires de ces dernières années, Nick Leeson, ancien trader de produits dérivés au bureau de Singapour de la Grande-Bretagne Barings Bank. En 1995, Leeson a subi de lourdes pertes en raison de la négociation non autorisée de grandes quantités de contrats à terme et d'options de Nikkei. Leeson a pris d'importantes positions dérivées sur le Nikkei qui ont mobilisé la somme d'argent en jeu dans les transactions.
À un moment donné, Leeson avait 20 000 contrats à terme d'une valeur de plus de 3 milliards de dollars sur le Nikkei. Une grande partie des pertes est venue du ralentissement du Nikkei après qu'un tremblement de terre majeur au Japon a provoqué une vente généralisée du Nikkei en une semaine. La perte totale de la Barings Bank, âgée de 233 ans, dépassait largement le milliard de dollars et a finalement conduit à sa faillite. Leeson a été accusé de fraude et a purgé plusieurs années dans une prison de Singapour.
Des exemples plus récents incluent Bruno Iksil, le "London Whale" qui a accumulé 6, 2 milliards de dollars de pertes en 2012 chez JP Morgan, et Jerome Kerviel, qui était en partie ou entièrement responsable de plus de 7 milliards de dollars de pertes chez Société Générale en 2007. JP Morgan Le PDG Jaime Dimon a mis du temps à réaliser l'ampleur des pertes du "London Whale", qualifiant d'abord l'incident de "tempête dans une théière". Plus tard, à son grand regret, il a dû admettre la vérité sur le commerçant voyou de sa banque.
