Qu'est-ce que le Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain?
Le Garn-St. La Loi sur les institutions de dépôt Germain a été promulguée par le Congrès en 1982 pour atténuer les pressions sur les banques et l'épargne et les prêts qui ont augmenté après que la Réserve fédérale a augmenté ses taux afin de lutter contre l'inflation. Cette loi fait suite à la création du comité de déréglementation des institutions de dépôt par la loi sur le contrôle monétaire, qui avait pour principal objectif d'éliminer progressivement les plafonds de taux d'intérêt sur les comptes de dépôt bancaire d'ici 1986.
Le Garn-St. La Germain Depository Institutions Act a été nommée d'après le parrain du député Fernand St. Germain, démocrate du Rhode Island, et du sénateur Jake Garn, républicain de l'Utah. Les coauteurs du projet de loi étaient le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer. Le projet de loi a été adopté par la Chambre avec une marge substantielle de 272-91.
Points clés à retenir
- Le Garn-St. La Loi sur les institutions de dépôt Germain a allégé la pression bancaire et visait à lutter contre l'inflation. Cette loi porte le nom du député Fernand St. Germain et du sénateur Jake Garn. Le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer étaient coparrainants. Le titre VIII du Garn-St. La Germain Depository Act a permis aux banques d'offrir des prêts hypothécaires à taux variable.
Comment le Garn-St. Travaux de la Loi sur les institutions de dépôt Germain
L'inflation aux États-Unis avait fortement augmenté au milieu des années 1970 et encore une fois après que la Réserve fédérale eut agressivement commencé à relever ses taux dans les années 1980 dans l'espoir d'inverser la tendance. Les investisseurs ont afflué vers les marchés monétaires des fonds communs de placement pour obtenir des taux d'intérêt plus élevés, et les sociétés ont développé des alternatives telles que des accords de rachat.
Les banques traditionnelles étaient prises au milieu car elles payaient plus pour leurs dépôts qu'elles ne gagnaient sur des prêts hypothécaires accordés au cours des années précédentes à des taux d'intérêt beaucoup plus bas. Également incapables de se soustraire à des taux d'intérêt inférieurs sur leurs propres avoirs à long terme, les banques devenaient illiquides car elles n'étaient pas en mesure d'obtenir suffisamment de dépôts pour financer leurs prêts existants. Dans le même temps, la Fed Regulation Q a empêché les banques et les épargnants et les prêts (appelés S&L ou thrifts) de relever leurs taux d'intérêt sur les dépôts.
Titre VIII du Garn-St. La Germain Depository Act, «Alternative Mortgage Transactions», autorise les banques à proposer des hypothèques à taux variable. Cependant, la loi avait également des avantages substantiels pour les propriétaires d'immeubles de consommation, car elle permettait aux consommateurs de placer leurs biens immobiliers hypothéqués dans des fiducies entre vifs sans déclencher la clause de la mise en vente qui permet aux banques d'exclure et de percevoir le solde dû sur une hypothèque. propriété lorsque la propriété de cette propriété est transférée. Cela a facilité la transmission de biens immobiliers aux mineurs et aux héritiers par les propriétaires fonciers, et a également permis aux riches de protéger leurs avoirs immobiliers contre les créanciers ou les règlements judiciaires.
De nombreux analystes pensent que la loi a été l'un des facteurs contributifs à la crise de l'épargne et des prêts, qui a entraîné l'un des plus importants renflouements gouvernementaux de l'histoire des États-Unis, coûtant environ 124 milliards de dollars.
Conséquences inattendues
Le Garn-St. La Loi sur les institutions de dépôt Germain a supprimé le plafond des taux d'intérêt pour les banques et les épargne, les a autorisés à consentir des prêts commerciaux et a donné aux agences fédérales la possibilité d'approuver les acquisitions bancaires. Cependant, une fois la réglementation assouplie, les S&L ont commencé à se livrer à des activités à haut risque pour couvrir les pertes, telles que les prêts immobiliers commerciaux et les investissements dans des obligations de pacotille.
Les déposants en S&L ont continué à canaliser de l'argent dans ces entreprises risquées parce que leurs dépôts étaient assurés par la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
En fin de compte, de nombreux analystes pensent que la loi a été l'un des facteurs contributifs à la crise de l'épargne et des prêts, qui a entraîné l'un des plus importants renflouements du gouvernement de l'histoire des États-Unis, coûtant environ 124 milliards de dollars. Les conséquences à long terme comprenaient la prépondérance de 2/28 prêts hypothécaires à taux variable, qui ont finalement contribué à la crise des prêts à risque et à la Grande Récession de 2008.
