Qu'est-ce qu'une haie roulante
Une couverture mobile est une stratégie de réduction des risques qui implique l'obtention de nouvelles options et contrats à terme négociés en bourse pour remplacer les positions expirées. Dans une couverture mobile, un investisseur obtient un nouveau contrat avec une nouvelle date d'échéance et des conditions identiques ou similaires. Les investisseurs prennent une position de couverture mobile à l'échéance d'un contrat. Le processus de roulement variera selon le type de produit dérivé dans lequel l'investisseur est investi.
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Une couverture roulante nécessite qu'une position couverte soit en place avant qu'un renouvellement ne puisse avoir lieu. Les positions de couverture mobile sont souvent utilisées dans des portefeuilles d'investissement alternatifs qui intègrent des options et des contrats à terme dans leur stratégie d'investissement. Les options et les contrats à terme peuvent être utilisés pour atténuer le risque de volatilité importante des prix et potentiellement profiter de la spéculation.
Contrats de couverture
Les contrats de couverture nécessitent une plus grande diligence raisonnable que les investissements standard. Les produits de couverture ne peuvent pas être négociés sur toutes les plateformes de négociation et chambres de compensation standard. Par conséquent, les investisseurs doivent identifier le type d'instrument spécifique qui correspond à leur objectif d'investissement et identifier la plate-forme de négociation où le produit de couverture peut être négocié. Les options de négociation et les contrats à terme nécessitent généralement un compte ou une unité de négociation désigné avec des paramètres spécifiques et des exigences de marge.
Renouvellement de contrat
Une fois qu'une position couverte a été établie par un investisseur, son renouvellement est fondamentalement un processus simple. L'investissement dans des produits couverts est souvent utilisé par des professionnels de l'investissement avancés en raison des coûts et des risques supplémentaires associés à la couverture. Un investisseur achète une option ou un contrat à terme à un prix spécifié et peut également encourir des frais de négociation. Les produits de couverture ont également des exigences de marge. Les exigences de marge exigent qu'un investisseur dépose une garantie pour une partie de l'investissement qu'il prévoit de faire à la date d'échéance spécifiée. Les pourcentages de marge varient et les investisseurs doivent maintenir les niveaux de garantie en fonction de la valeur changeante de l'investissement.
Dans une couverture mobile, un investisseur cherche à conserver la position de couverture de son portefeuille. Dans certains cas, un investisseur doit fermer la position couverte (également appelée «dé-couverture») ou régler des positions de garantie à l'échéance pour rouler la couverture avec une nouvelle position. Dans de nombreux cas, le contrat sera renouvelé automatiquement, ce qui permettra de maintenir en permanence les positions de garantie.
Une couverture mobile permet à un investisseur de maintenir sa position couverte avec une nouvelle date d'échéance si son contrat n'est pas exercé. Un certain nombre de facteurs peuvent être importants pour la diligence raisonnable lorsqu'une couverture est roulée. Certains commerçants peuvent chercher à identifier les opportunités d'arbitrage qui peuvent se produire autour de la date d'expiration d'un contrat. Si une couverture mobile nécessite un renouvellement manuel, la position de garantie d'un investisseur peut être prise en compte. Les contrats dérivés avec roulement automatique voient souvent moins de volatilité des prix à l'échéance. Les contrats avec renouvellement automatique prévoient également une gestion simplifiée des garanties et un maintien des marges. Dans certains cas, un investisseur peut souhaiter exercer des options à l'échéance et conclure de nouveaux contrats pour maintenir la position sous-jacente couverte pour l'avenir.
Pour des exemples et plus de détails sur les couvertures mobiles pour les contrats e-mini, voir aussi: E-Mini.
