Qu'est-ce qu'un frais de vente?
Une commission de souscription est une commission payée par un investisseur sur son investissement dans un fonds commun de placement. Un intermédiaire financier, comme un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en placement, reçoit l'argent d'une commission de souscription. Les frais d'acquisition sont exprimés en pourcentage de la valeur d'investissement.
Points clés à retenir
- Les frais d'acquisition sont des frais supplémentaires payés par un investisseur qui sont utilisés pour indemniser le courtier ou le vendeur pour avoir effectué cette transaction. Dans les fonds communs de placement, les frais d'acquisition sont généralement appelés `` frais '', qui peuvent être facturés d'avance de vente, ou tout autre arrangement. Généralement facturés comme un pourcentage fixe de la valeur de la transaction, les frais de vente peuvent être minimisés ou évités en recherchant des fonds sans frais ou des FNB.
Comprendre les frais de vente
De nombreux fonds communs de placement ont des frais de vente. Les frais de vente sont indiqués en pourcentages et correspondent à une partie de l'investissement. Par conséquent, pour un investisseur, son investissement réel dans le fonds est égal à la différence entre la valeur d'investissement par action et les frais d'acquisition totaux. Par règlement, les frais de vente maximum autorisés sont de 8, 5%, mais la plupart des charges se situent dans une fourchette de 3 à 6%.
Les investisseurs peuvent encourir différents types de frais d'acquisition, qui sont souvent associés à des classes d'actions spécifiques d'un fonds. Les frais d'acquisition sont des commissions versées aux intermédiaires financiers pour leur partenariat dans la vente du fonds. Les frais d'acquisition ne sont pas payés au fonds lui-même, ils ne tiennent donc pas compte du ratio des frais bruts et nets d'un fonds.
Les frais d'acquisition peuvent varier selon les différents types de fonds et les classes d'actions. De nombreux fonds peuvent ne pas exiger de frais de vente en raison des relations avec les distributeurs. Les investisseurs doivent être sûrs de bien comprendre les frais d'acquisition et autres frais associés à un fonds. Les sociétés de fonds fournissent généralement des informations complètes sur leurs frais d'acquisition. Les frais d'acquisition sont également généralement abordés dans le prospectus d'un fonds.
Les frais d'acquisition peuvent être évités en investissant dans des fonds communs de placement sans frais ou des fonds négociés en bourse (FNB).
Types de frais de vente
Certains types courants de frais d’achat sont les suivants:
- Les frais de vente initiaux sont payés en pourcentage du prix d'achat au moment de l'investissement. Les actions de catégorie A comportent souvent des frais de vente initiaux, qui sont payés en pourcentage du prix de vente au moment de la vente. Les frais de souscription sont souvent associés aux actions B d'un fonds. Les frais de souscription différés sont des frais de souscription qui diminuent au fil du temps, atteignant souvent finalement zéro. Ils sont également appelés frais de vente reportés conditionnels, car les frais dépendent de la période de détention.
Critique des frais de vente
Les défenseurs des investisseurs et les éducateurs critiquent fréquemment les frais de vente. L'argument le plus convaincant contre les frais de vente est qu'ils sont totalement inutiles pour la plupart des investissements aujourd'hui. Les frais de souscription peuvent être évités en investissant dans fonds communs de placement sans frais ou fonds négociés en bourse (FNB). Cependant, les investisseurs doivent être conscients spread bid-ask sur les ETF. Un écart acheteur-vendeur élevé peut être aussi mauvais qu'un frais de vente.
Les frais de vente minent les rendements des investisseurs, et ils peuvent être difficiles à repérer. Certains des frais de vente associés aux actions B sont fréquemment condamnés. Par exemple, supposons qu'un investisseur ait l'intention de détenir un fonds commun de placement pendant de nombreuses années et achète des actions B avec des frais d'acquisition reportés. L'investisseur peut ignorer les frais de vente car la période de détention souhaitée est suffisamment longue pour aller à zéro. Si une urgence survient et que l'investisseur a besoin des fonds plus tôt, des frais de vente de 5% ou plus peuvent être une mauvaise surprise.
Exemples de frais de vente
Supposons qu'un investisseur place 10 000 $ dans le fonds commun de placement XYZ avec une charge initiale de 5, 75% pour les petits investisseurs. L'investissement réel de l'investisseur dans le fonds après les frais d'acquisition serait de 9 425 $. Cependant, les frais d'acquisition ne sont qu'un des nombreux types de frais de fonds que les investisseurs peuvent réduire ou éliminer.
Dans un autre cas, un investisseur a investi 100 000 $ dans le fonds commun de placement XYZ. XYZ a toujours une charge initiale de 5, 75%, mais ils l'ont réduite à 4% pour les investissements de 25 000 $ ou plus. Ils le réduisent également à 2% pour 100 000 $ ou plus et à 1% pour plus de 1 000 000 $. Dans ce cas, l'investissement réel de l'investisseur après les frais d'acquisition est de 98 000 $. Notez que bien que le pourcentage ait diminué, le montant total facturé a augmenté.
