Qu'est-ce que l'annexe 14D-9?
Une annexe 14D-9 est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsqu'une partie intéressée, comme un émetteur, un propriétaire véritable de titres ou un représentant de l'une ou l'autre, fait une sollicitation ou une recommandation aux actionnaires à l'égard d'un offre publique d'achat. L'entreprise faisant l'objet de la prise de contrôle doit déposer sa réponse à l'offre publique d'achat sur une annexe 14D-9.
Explication de l'annexe 14D-9
Une offre publique d'achat est une offre publique d'achat d'une partie ou de la totalité des actions d'une société auprès des actionnaires existants. La définition de la SEC: "une large sollicitation par une société ou un tiers pour acheter un pourcentage substantiel des actions ou parts nominatives au titre de l'article 12 d'une société pendant une période limitée. L'offre est à un prix fixe, généralement avec une prime par rapport à la prix actuel du marché et est généralement subordonnée à l'offre par les actionnaires d'un nombre fixe d'actions ou d'unités."
Exemple de dépôt selon l'annexe 14D-9
Le 6 décembre 2011, Pharmasset, Inc., une société de biotechnologie, a déposé une annexe 14D-9 en réponse à une offre publique d'achat de Royal Merger Sub Inc., une filiale en propriété exclusive de Gilead Sciences, Inc., pour acheter les actions émises et en circulation au prix de 137 $ l'action. Le dossier contenait des détails importants concernant les contacts, transactions, accords et négociations passés entre les parties. Il contenait également un calendrier de sollicitation et une recommandation du conseil d'administration, ainsi que les raisons de cette recommandation, un avis d'équité du conseiller financier de Pharmasset, la liste des mandataires sociaux de Gilead, la gouvernance d'entreprise, y compris des informations sur la rémunération des dirigeants, une liste des principaux actionnaires et d'autres informations importantes. aux actionnaires de décider de déposer ou non leurs actions. L'annexe 14D-9 de Pharmasset démontre qu'elle est fonctionnellement équivalente à un dépôt SEC Form S-4 en termes de détails de divulgation d'une offre.
