Qu'est-ce que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)?
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) est une organisation non gouvernementale indépendante qui rédige et applique les règles régissant les courtiers enregistrés et les sociétés de courtage aux États-Unis. Sa mission déclarée est de "protéger le public investisseur contre la fraude et les mauvaises pratiques". Il est considéré comme une organisation d'autoréglementation.
Fonctionnement de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) est le plus grand organisme de réglementation indépendant pour les sociétés de valeurs mobilières opérant aux États-Unis.
La FINRA supervise plus de 3 700 sociétés de courtage, 155 000 succursales et près de 630 000 représentants en valeurs mobilières enregistrés en 2019. La FINRA réglemente le commerce des actions, des obligations de sociétés, des contrats à terme sur valeurs mobilières et des options. À moins qu'une entreprise ne soit réglementée par un autre organisme d'autoréglementation, elle doit être membre de la FINRA pour faire des affaires.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a le pouvoir d'amende ou d'interdiction des courtiers et des sociétés de courtage qui violent ses règles.
La FINRA possède 16 bureaux aux États-Unis et quelque 3 600 employés. En plus de superviser les sociétés de valeurs mobilières et leurs courtiers, la FINRA administre les examens de qualification que les professionnels des valeurs mobilières doivent réussir pour vendre des titres ou superviser d'autres personnes qui le font. Ceux-ci comprennent, par exemple, l'examen général de qualification des représentants en valeurs mobilières de série 7 et l'examen national des contrats à terme sur marchandises de série 3.
Dans sa capacité d'application, la FINRA a le pouvoir de prendre des mesures disciplinaires contre des individus ou des entreprises enregistrés qui violent les règles de l'industrie. En 2018, par exemple, il a indiqué qu'il avait engagé 921 mesures disciplinaires, infligé des amendes totalisant 61 millions de dollars et ordonné une restitution de 25, 5 millions de dollars aux investisseurs. Il a également expulsé 16 sociétés membres et suspendu 23 autres, tout en interdisant à 386 personnes le secteur des valeurs mobilières et en suspendant 472 autres. En 2018, il a également renvoyé 919 affaires de fraude et de délits d'initiés à la Securities and Exchange Commission (SEC) et à d'autres organismes gouvernementaux pour poursuites.
Pour les investisseurs qui recherchent un courtier ou qui souhaitent vérifier leur courtier actuel, la FINRA gère BrokerCheck, une base de données consultable des courtiers, des conseillers en investissement et des conseillers financiers, qui comprend les certifications, la formation et toutes les mesures d'application. BrokerCheck est basé sur le Central Registration Depository (CRD) de la FINRA, une base de données contenant les dossiers des particuliers et des entreprises qui opèrent dans le domaine des valeurs mobilières aux États-Unis.
Histoire de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
La Financial Industry Regulatory Authority a été créée à la suite de la consolidation de la National Association of Securities Dealers (NASD) et des opérations de réglementation, d'application et d'arbitrage des membres de la Bourse de New York (NYSE). La consolidation, qui devait éliminer les chevauchements ou les redondances réglementaires - et réduire le coût et la complexité de la conformité - a été approuvée par la Securities and Exchange Commission en juillet 2007.
En annonçant sa formation, la FINRA a décrit un large mandat qui comprenait la responsabilité de "la rédaction des règles, l'examen des cabinets, l'application et l'arbitrage et la médiation, ainsi que toutes les fonctions qui étaient auparavant supervisées uniquement par la NASD, y compris la réglementation du marché sous contrat pour le NASDAQ, l'Américain Bourse, l'International Securities Exchange et le Chicago Climate Exchange. " (L'American Stock Exchange a ensuite été renommée NYSE American et le Chicago Climate Exchange, un marché d'échange de quotas d'émission de gaz à effet de serre, fermé en 2010.)
