Dans un choc de l'industrie, la Securities and Exchange Commission (SEC) a rejeté la demande des Winklevoss Twins de lancer un Bitcoin ETF. Cela vient sûrement d'un coup dur pour les jumeaux, les plus célèbres pour leur prétention à l'origine de l'idée de Facebook, Inc. (FB) et leur procès qui s'ensuit contre son collègue de Harvard, Mark Zuckerberg. Le refus de la SEC survient près de quatre ans après que Tyler et Cameron Winklevoss ont déposé une demande d'approbation réglementaire, à l'été 2013.
L'ETF Winklevoss était l'un des trois ETF Bitcoin potentiels qui attendaient l'approbation de la SEC; cette décision n'affecte aucune des autres applications, ni les futures (pour le moment).
Alors, pourquoi voudriez-vous de toute façon un ETF Bitcoin?
On peut acheter la crypto-monnaie la plus populaire, le bitcoin, à n'importe quel échange de bitcoins désigné. Mais que faire si l'on veut acheter et détenir des bitcoins comme un investissement à long terme comme un stock? Pour ceux qui sont enthousiasmés par les meilleures évaluations futures du bitcoin, mais qui sont moins férus de technologie ou s'inquiètent des vols de bitcoin dans leurs portefeuilles numériques, le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin récemment annoncé est une solution. (Pour plus d'informations, voir: Un aperçu des échanges de Bitcoin les plus populaires .)
Les ETF Bitcoin donneront aux investisseurs individuels la possibilité d'investir à long terme dans des bitcoins, sans avoir besoin d'acheter directement les bitcoins. Il élimine également les tracas de la gestion des portefeuilles numériques. Les traders à court terme peuvent parier leur argent sur les mouvements de prix à court terme des parts de Bitcoin ETF et tenter de profiter des bénéfices commerciaux.
Comment fonctionne un ETF Bitcoin
Il suivrait le processus standard de tout ETF. (Pour plus d'informations, voir: An Inside Look At ETF Construction .)
Dans tout ETF, les prix unitaires reflètent étroitement le prix du sous-jacent. Par exemple, le prix d'une action du populaire SPDR Gold Shares ETF (GLD) basé sur l'or reflète étroitement le prix d'un dixième d'une once d'or physique.
Avantages du Bitcoin ETF
- De nombreux investisseurs intéressés à prendre des positions dans la crypto-monnaie sont toujours sceptiques quant au bitcoin, étant donné qu'il n'est pas négocié sur un échange standard. Il existe également des doutes sur sa réglementation. Les ETF Bitcoin permettront un échange standard de bitcoin sur des bourses connues.La propriété et la responsabilité de détenir en toute sécurité les bitcoins sous-jacents incomberont à l'entité offrant l'ETF, et non à l'investisseur Bitcoin ETF.Le trading d'ETF Bitcoin permettrait de court-circuiter des bitcoins pour les commerçants qui peuvent Les fluctuations des prix ont été observées dans la valorisation des bitcoins (au-dessus de 1000 $), ce qui peut garder les bitcoins réels hors de portée des investisseurs ordinaires. Les ETF Bitcoin permettent des investissements fractionnés qui peuvent rendre l'investissement en bitcoins abordable pour les investisseurs ordinaires.
Facteurs de risque des ETF Bitcoin
Un ETF Bitcoin, comme tous les ETF, est uniquement concentré sur un seul actif sous-jacent, le bitcoin. La plupart des facteurs de risque concernent les caractéristiques de la crypto-monnaie sous-jacente.
- L'évaluation du Bitcoin est de nature hautement spéculative, très volatile et actuellement non réglementée par une autorité centrale. Il n'y a aucune autorité à approcher en cas de problèmes avec les Bitcoins. Ce risque sera finalement supporté par les investisseurs Bitcoin ETF. (Pour plus d'informations, voir: Les risques d'achat de Bitcoin .) Les FNB seraient exposés au risque général de marché et au risque de liquidité. (Pour en savoir plus, voir: Bitcoin: Liquidité des Bitcoins .) Sans chambre de compensation ni dépôt central désigné pour la conservation des Bitcoins, les Bitcoins sont sujets au vol et à la perte numériques, même de la part du dépositaire de l'ETF.Les transactions de Bitcoin sont irrévocables, ce qui signifie qu'elles seront impossible de récupérer des Bitcoins pour toute transaction mal exécutée (y compris le vol). Cela affecterait également les investisseurs des FNB.
The Bottom Line
Un bref historique des FNB populaires indique que les investissements dans cet actif sous-jacent se sont en fait améliorés une fois le FNB lancé. L'introduction d'instruments négociables, leur permettant d'être à la portée d'un investisseur commun, a généralement eu pour effet de rendre l'actif sous-jacent populaire. Les ETF Bitcoin devraient fournir un mode pratique et rentable aux particuliers pour détenir des parts de bitcoin avec une petite somme d'argent.
