Parfois, des informations cruciales sont omises. Vérifiez ceci: dans la première publication du manuel des scouts en 1908, la devise originale du boy-scout - "Soyez prêt" - a été suivie de "mourir pour votre pays si besoin est…" Quelque part en cours de route, quelqu'un (vivement) a décidé que dire aux jeunes garçons de se préparer à la mort n'était pas aussi approprié que «Soyez prêt».
J'étais dans les Boy Scouts, et je pense que faire des voitures derby en pin aurait été moins amusant en pensant que je me préparais pour une mort patriotique. Je ne pense pas que mon cerveau de 11 ans aurait vraiment géré cela de la même manière.
Je pense qu'une exclusion similaire des informations se produit dans le fonctionnement des marchés. À partir de là, le principal abandon semble se concentrer sur ce que font les investisseurs professionnels comme les fonds spéculatifs et les institutions. Mais pour être juste, ils travaillent dur pour garder leur activité silencieuse. Cela ne les aide pas pour les gens de savoir ce qu'ils achètent jusqu'à ce qu'ils aient fini de l'acheter! Mais c'est là que je concentre mes recherches. Je crois qu'une activité institutionnelle secrète et inhabituelle peut nous aider à déchiffrer les mouvements du marché.
La reprise du marché depuis le 24 décembre a été incroyable. Rappelons que nous avons estimé que l'immense vente de fin 2018 provenait de la vente forcée de fonds négociés en bourse (ETF). Nous avons produit un livre blanc exhaustif et détaillé qui décrit le cas en détail.
Depuis lors, l'achat a porté sur des indices, des secteurs et des industries à forte croissance. Le S&P 500 Growth et le Mid-Cap 400 sont largement en avance sur la valeur. Le Russell 2000 et le NASDAQ surpassent considérablement la moyenne industrielle de Dow Jones. Russell Growth écrase Russell Value. Mais encore une fois, mon œil est sur l'indice PHLX Semiconductor, en hausse de 40% depuis Noël.
FactSet
Retour aux informations exclues. Depuis Noël, les gros achats concernent les technologies de l'information. La semaine dernière ne fait pas exception. Les achats à forte croissance sont en faveur de la consommation discrétionnaire. La vente n'était pas vraiment quelque chose à noter:
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Les logiciels et les semi-conducteurs ont mené la charge la semaine dernière. Laissez-moi expliquer. Nous vivons dans un monde moderne. Tout le monde est constamment connecté à Internet. Même à la maison, ma femme et mes enfants sont souvent sur leurs téléphones, jouent sur leur Xbox ou regardent Netflix. Mais quand je m'installe pour travailler la nuit, je rencontre souvent des problèmes Internet. Les sites se chargent lentement, voire pas du tout. Les fichiers qui se synchronisent avec mon stockage cloud se bloquent. Et regarder des vidéos? Autant ne pas déranger. L'Internet dont nous avons tous besoin s'arrête.
Il n'y a tout simplement pas assez de bande passante:
- Il y a plus de 75 milliards d'appareils connectés à Internet.Les clients sans fil rencontrent des problèmes d'appel et des connexions lentes 16% du temps.De 2015 à 2017, les erreurs de large bande mobile 4G ont augmenté de 40%.Une étude Google de 2017 a déclaré que le temps de chargement moyen pour les sites Web mobiles est de 22 secondes - mais 53% des visites prenant plus de trois secondes à charger sont abandonnées.
Nous avons atteint l'équivalent technologique de la nécessité d'élargir les autoroutes de deux à quatre voies. Mais il y a une solution. La 5G est "la prochaine génération de connectivité Internet mobile, offrant des vitesses plus rapides et des connexions plus fiables sur les smartphones et autres appareils que jamais." C'est selon le site Web TechRadar (qui, ironiquement, a finalement été chargé au troisième essai).
Entre autres choses, la 5G permettra:
- Nouvelles connexions aux réseaux de l'Internet des objets (où les appareils comme les appareils électroménagers sont tous connectés via Internet) Conduite autonome Vitesses sans fil à large bande plus rapides (10 à 20 fois plus rapides que ce qui est actuellement proposé) Téléchargements ultra-rapides, streaming fluide et latence plus faible (moins de retards)
Le besoin de mise en réseau 5G est clairement ici et maintenant, suggérant que les semi-conducteurs seront plus demandés que jamais.
Il est maintenant temps pour une visite rapide sur la liquidité et le ratio des achats et ventes inhabituels. Chaque jour, je regarde à travers 5 500 actions pour voir lesquelles s'échangent de façon inhabituelle. En moyenne, j'en reçois 500 par semaine. Ce nombre a récemment diminué, comme le suggère le premier graphique ci-dessous. Le deuxième graphique nous montre que le grand afflux d'ETF a ouvert la voie à des achats solides depuis. Encore une fois, l'achat est en croissance, en particulier les semi-conducteurs. Mais à mesure que la liquidité diminue, il nous suffit de regarder comment le marché prend la saison des bénéfices. Les volumes minces et les nouvelles négatives peuvent provoquer une grande volatilité lorsque les traders algo se déplacent et profitent de ces conditions.
Enfin, le ratio est revenu en surachat, mais en baisse de volume. Je ne sonne pas la sonnette d'alarme, mais c'est juste une condition du marché à noter. Des volumes plus minces et une saison de bénéfices sont à nos portes.
Actions inhabituellement négociées quotidiennement
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Des actions inhabituelles achètent et se vendent
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Ratio achats / ventes
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Ainsi, le taureau est de retour après un hiver d'obscurité. Le message est clair ici: les achats institutionnels inhabituels peuvent nous montrer ce que nous devons savoir si nous savons où chercher. "Obtenez-le - obtenez-le mieux ou empirez-le. Pas de compromis intermédiaire." - Henry Ossawa Tanner
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les achats ont commencé à reprendre par rapport à la semaine précédente, ce qui suggère que la tendance à court terme est haussière. Tout retrait est une opportunité d'achat.
