Qu'est-ce que la valeur comptable?
La valeur comptable d'un actif est égale à sa valeur comptable au bilan, et les entreprises le calculent en déduisant l'actif de sa dépréciation cumulée. La valeur comptable peut également être considérée comme la valeur liquidative d'une entreprise calculée comme l'actif total moins les actifs incorporels (brevets, goodwill) et les passifs. Pour les dépenses initiales d'un investissement, la valeur comptable peut être nette ou brute de dépenses telles que les frais de négociation, les taxes de vente, les frais de service, etc.
La formule de calcul de la valeur comptable par action est le total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moins les actions privilégiées, divisé par le nombre d'actions ordinaires de la société.
Points clés à retenir
- La valeur comptable d'une société est la différence entre l'actif total et le total des passifs de cette société.La valeur comptable d'un actif est la même que sa valeur comptable au bilan.La valeur comptable reflète la valeur totale des actifs d'une société que les actionnaires de cette société auraient recevoir si l'entreprise devait être liquidée.
Comprendre la valeur comptable
Comprendre la valeur comptable
La valeur comptable est également appelée «valeur comptable nette» et, au Royaume-Uni, «valeur liquidative».
En tant que valeur comptable d'une entreprise, la valeur comptable a deux utilisations principales:
1. Il représente la valeur totale des actifs de la société que les actionnaires recevraient théoriquement si une société était liquidée.
2. Comparée à la valeur marchande de l'entreprise, la valeur comptable peut indiquer si un titre est sous-évalué ou surévalué.
Dans les finances personnelles, la valeur comptable d'un investissement est le prix payé pour un titre ou un titre de créance. Lorsqu'une entreprise vend des actions, le prix de vente moins la valeur comptable est le gain ou la perte en capital de l'investissement.
Pour plus d'informations, consultez Digging Into Book Value.
Coût historique
Le terme valeur comptable découle de la pratique comptable consistant à enregistrer la valeur des actifs au coût historique d'origine dans les livres. Alors que la valeur comptable d'un actif peut rester la même au fil du temps par des mesures comptables, la valeur comptable d'une entreprise peut collectivement croître à partir de l'accumulation des bénéfices générés par l'utilisation des actifs. Étant donné que la valeur comptable d'une entreprise représente la valeur de l'actionnariat, la comparaison de la valeur comptable avec la valeur marchande des actions peut servir de technique d'évaluation efficace pour tenter de déterminer si les actions sont à un prix équitable.
Évaluation à la valeur du marché
Il existe des limites à la précision avec laquelle la valeur comptable peut être un indicateur indirect de la valeur marchande des actions lorsque l'évaluation à la valeur de marché n'est pas appliquée aux actifs qui peuvent subir des augmentations ou des diminutions de leur valeur marchande. Par exemple, un bien immobilier appartenant à une entreprise peut parfois gagner en valeur marchande, tandis que ses anciennes machines peuvent perdre de la valeur sur le marché en raison des progrès technologiques. Dans ces cas, la valeur comptable au coût historique fausserait un actif ou la valeur réelle d'une entreprise, compte tenu de son juste prix de marché.
Ratio prix / livre
Le rapport prix / valeur comptable (P / B) en tant que multiple d'évaluation est utile pour la comparaison de la valeur entre des entreprises similaires dans le même secteur lorsqu'elles suivent une méthode comptable uniforme pour l'évaluation des actifs. Le ratio peut ne pas servir de base d'évaluation valable lors de la comparaison d'entreprises de différents secteurs et industries, certaines entreprises pouvant enregistrer leurs actifs aux coûts historiques et d'autres valoriser leurs actifs sur le marché. Par conséquent, un ratio P / B élevé ne serait pas nécessairement une évaluation de prime, et inversement, un ratio P / B faible ne serait pas automatiquement une évaluation d'actualisation.
