Qu'est-ce que le formulaire SEC S-1?
Le formulaire SEC S-1 est le formulaire d'enregistrement initial des nouveaux titres requis par la SEC pour les sociétés ouvertes basées aux États-Unis. Tout titre qui satisfait aux critères doit avoir un dépôt S-1 avant que les actions puissent être cotées sur une bourse nationale, telles que comme la Bourse de New York. Les sociétés déposent généralement le formulaire SEC S-1 en prévision de leur introduction en bourse (IPO). Le formulaire S-1 oblige les sociétés à fournir des informations sur l'utilisation prévue du produit du capital, à détailler le modèle commercial actuel et la concurrence et à fournir un bref prospectus du titre envisagé lui-même, offrant une méthodologie de prix et toute dilution qui se produirait pour d'autres titres cotés.
Le formulaire S-1 de la SEC est également connu sous le nom de déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933. De plus, la SEC exige la divulgation de toute transaction commerciale importante entre la société et ses administrateurs et des conseils externes. Les investisseurs peuvent consulter les dépôts S-1 en ligne pour effectuer une diligence raisonnable sur les nouvelles offres avant leur émission.
Les émetteurs étrangers de titres aux États-Unis n'utilisent pas le formulaire SEC S-1, mais doivent plutôt soumettre un formulaire SEC F-1.
Les investisseurs s'appuient sur les informations fournies par une société dans son dossier SEC Form S-1 pour déterminer si elles doivent ou non investir dans ses actions lors d'un premier appel public à l'épargne.
Comment déposer le formulaire SEC S-1
Les entreprises peuvent utiliser le système en ligne EDGAR (le système électronique de collecte, d'analyse et de récupération des données) de la SEC pour soumettre des formulaires, y compris le formulaire S-1, qui sont requis par la SEC. Les particuliers ou les entreprises doivent d'abord remplir un formulaire ID, une application électronique qui est utilisée pour demander une CIK (Central Index Key) et obtenir des codes d'accès afin de déposer sur EDGAR. Les guides de référence rapide des déposants EDGAR fournissent des conseils sur toutes les étapes requises ainsi que les spécifications techniques et les réponses aux FAQ.
Le formulaire S-1 comprend deux parties. La partie I, également appelée prospectus, est un document juridique qui requiert des informations sur: les opérations commerciales, l'utilisation du produit, le produit total, le prix par action, une description de la gestion, la situation financière, le pourcentage de l'activité vendus par des détenteurs individuels et des informations sur les preneurs fermes.
La partie II n'est pas légalement requise dans le prospectus. Cette partie comprend les ventes récentes de titres non enregistrés, les pièces et les tableaux des états financiers.
L'émetteur sera responsable en cas de fausses déclarations ou d'omissions importantes.
Modification du formulaire SEC S-1
Le formulaire est parfois modifié car des changements importants dans les informations ou les conditions générales du marché entraînent un retard dans l'offre. Dans ce cas, l'émetteur doit déposer le formulaire S-1 / A. Le Securities Exchange Act de 1933, souvent appelé la vérité dans le droit des valeurs mobilières, exige que ces formulaires d'enregistrement soient déposés pour divulguer des informations importantes lors de l'enregistrement des titres d'une société. Cela aide la SEC à atteindre les objectifs de la loi: exiger des investisseurs qu'ils reçoivent des informations importantes concernant les titres offerts et interdire la fraude dans la vente des titres offerts.
Un formulaire d'inscription abrégé est le S-3, qui est destiné aux entreprises qui n'ont pas les mêmes exigences de déclaration en cours.
Exemple de dépôt d'un formulaire SEC S-1
Eventbrite, Inc., une plate-forme mondiale de billetterie et de technologie événementielle, a achevé son introduction en bourse en septembre 2018, au prix de 10 millions d'actions à 23 $. Un premier formulaire S-1 a été déposé en août, suivi de cinq dépôts S-1 / A. Le dossier initial comprenait un montant maximum proposé que la société avait l'intention de lever, les preneurs fermes, ses stratégies de croissance et une explication des deux catégories d'actions. Il décrit également les activités et les informations financières historiques d'Eventbrite.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC S-1 est uniquement destiné aux sociétés basées aux États-Unis et doit être déposé avant que les actions ne soient cotées sur une bourse nationale. Il s'agit essentiellement d'une déclaration d'enregistrement qui est souvent déposée dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne.Toutes les modifications ou modifications qui doivent être apportées par l'émetteur sont déposées sur le formulaire SEC S-1 / A.L'émetteur est responsable de toute fausse déclaration ou omissions.
