Qu'est-ce qu'un organisme d'autoréglementation (OAR)?
Une organisation d'autoréglementation (OAR) est une organisation non gouvernementale qui a le pouvoir de créer et d'appliquer des réglementations et des normes professionnelles et industrielles autonomes. Dans le cas d'un OAR financier, comme une bourse, la priorité est de protéger l'investisseur en établissant des règles, des règlements et des normes de procédures qui promeuvent l'éthique, l'égalité et le professionnalisme.
Voici des exemples d'organisations d'autoréglementation:
- La Bourse de New York (NYSE) La Financial Planning Association (FPA) Chicago Board of Trade (CBOT) American Council of Life Insurers (ACLI) Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) Fixed Income Clearing Corporation (FICC) Options Clearing Corporation (OCC) Institut américain des comptes publics certifiés (AICPA)
Il peut également y avoir des organismes d'autoréglementation propres au pays qu'ils desservent, comme l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et l'Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI). Certaines industries peuvent également créer des OAR, par exemple l'American Bar Association et l'Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Le but des OAR
Bien que les OAR soient des organisations privées, elles sont toujours soumises à une réglementation imposée par le gouvernement dans une certaine mesure. Cependant, le gouvernement délègue certains aspects de la surveillance de l'industrie à des organismes d'autoréglementation.
Toutes les lois ou réglementations gouvernementales applicables s'appliqueront et seront avant tout pendant que celles fixées par le SRO deviennent supplémentaires.
Étant donné que le SRO a une certaine influence réglementaire sur une industrie ou une profession, il peut souvent servir de chien de garde pour se prémunir contre la fraude ou les pratiques non professionnelles. La capacité d'un OAR d'exercer le pouvoir de réglementation ne découle pas de l'octroi d'un pouvoir par le gouvernement.
Au lieu de cela, les OAR réalisent souvent le contrôle par le biais de mécanismes internes qui régulent le flux des opérations commerciales. L'autorité peut également provenir d'un accord externe entre des entreprises similaires. Le but de ces organisations est de gouverner de l'intérieur tout en évitant les liens avec la gouvernance d'un pays.
Autorité des organismes d'autoréglementation
Une fois que l'organisme d'autoréglementation a établi des règlements et des dispositions pour guider l'activité, ces règles sont contraignantes. Le non-respect de la réglementation en vigueur peut avoir des conséquences, et une entreprise doit comprendre ces règles lorsqu'elle envisage de s'associer au SRO.
De plus, le SRO peut établir des normes qu'un professionnel ou une entreprise doit respecter pour devenir membre, comme avoir une formation spécifique ou travailler d'une manière jugée éthique par l'industrie.
Une autre fonction assumée par le SRO consiste à informer les investisseurs sur les pratiques commerciales appropriées. Le SRO fournira des informations et permettra la saisie de tout domaine d'intérêt ou de préoccupation pouvant inclure la fraude ou d'autres activités contraires à l'éthique de l'industrie. Le SRO peut également aider les investisseurs à comprendre le fonctionnement de leurs investissements et donner des conseils sur les méthodes permettant d'atténuer les risques potentiels associés au secteur des valeurs mobilières.
Points clés à retenir
- Un OAR a le pouvoir de fixer des normes et des réglementations de l'industrie. Bien que les OAR puissent être des propriétés privées, le gouvernement peut toujours dicter leurs politiques. Les industries peuvent se regrouper et créer leurs propres OAR, ce qui leur permet de maintenir des problèmes de compétitivité et de sécurité s'il y a manque de surveillance gouvernementale.
Exemple du monde réel
À titre d'exemple, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a le pouvoir de délivrer des licences aux courtiers en valeurs mobilières. Leur autorité comprend la capacité de vérifier les concessionnaires et les entreprises associées et d'assurer le respect des normes actuellement en vigueur. L'objectif est de promouvoir des pratiques industrielles éthiques et d'améliorer la transparence au sein du secteur.
La FINRA supervise également l'arbitrage entre investisseurs, courtiers et autres parties concernées. Cette surveillance fournit une norme pour régler divers différends, bien qu'elle limite également les mesures qu'une entreprise peut prendre en dehors du système. La FINRA n'est pas une organisation gouvernementale. Il s'agit plutôt d'une organisation privée peuplée de sociétés membres composées d'institutions financières, comme des courtiers et des professionnels de la finance.
Les règles et réglementations promues et appliquées par la FINRA sont donc placées sous les auspices d'un cadre d'autoréglementation. Les lois ou mandats gouvernementaux relèvent du contrôle de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les lois du gouvernement fédéral ou des États remplaceront toute réglementation spécifique à la FINRA.
