Qu'est-ce qu'un vendeur?
Un vendeur est une personne ou une entité qui échange un bien ou un service contre paiement. Sur les marchés financiers, un vendeur est une personne ou une entité qui offre un titre qu'il détient pour être acheté par quelqu'un d'autre. Sur le marché des options, un vendeur est également appelé écrivain. L'auteur est d'un côté du contrat et reçoit une prime pour la vente de l'option.
Points clés à retenir
- Un vendeur est toute personne ou entité qui s'engage à offrir une quelconque sécurité financière, à partir d'actions, d'options, de matières premières, de devises, et bien plus encore, à l'achat. Sur le marché des options, un vendeur est une entité qui rédige le contrat d'option et perçoit la prime de l'acheteur. La vente à la clôture fait référence à un ordre de vente sur le marché des options qui ferme une position longue existante sur l'option.Les moyens courants de vendre ou de quitter une position incluent l'utilisation d'un stop loss, d'un stop suiveur et / ou d'un objectif de profit.
Comprendre les vendeurs
Un vendeur est toute personne ou entité, telle qu'un courtier ou un fonds spéculatif, qui s'engage à offrir toute sécurité financière (actions, options, matières premières, devises ou autres) à l'achat. Il pourrait s'agir d'instruments négociés sur des marchés en dehors des bourses réglementées. Les titres proposés à la vente comprennent la vente de contrats dérivés, de beaux-arts, de bijoux précieux et de nombreux autres actifs de gré à gré (OTC).
Lors de la vente d'un actif ou d'un titre, le vendeur est une personne qui possède déjà l'actif ou le titre et souhaite s'en débarrasser. Quelqu'un d'autre l'achètera. La vente à découvert est l'acte de vendre quelque chose qui n'appartient pas. Il vend d'abord et achète plus tard (pour clôturer la position), espérons-le à un prix inférieur. Les vendeurs à découvert tentent de profiter de la baisse des prix.
Sur le marché des options, un vendeur est une entité qui rédige le contrat d'option et perçoit la prime de l'acheteur en échange de la vente de l'option. Le vendeur prend également le risque de voir l'option exercée, ce qui pourrait entraîner des pertes supérieures à la prime reçue si l'option est nue (non couverte). Les conditions de vente d'une option, de court-circuitage d'une option et de souscription d'une option sont équivalentes.
Être l'auteur d'une option est relativement risqué par rapport à d'autres types d'activités d'investissement. Par exemple, le souscripteur d'une option d'achat est obligé de vendre un nombre spécifique d'actions d'une action sous-jacente si le prix dépasse le prix d'exercice avant l'expiration de l'option. Théoriquement, le risque pour le souscripteur d'options est illimité car il n'y a pas de limite à la hauteur à laquelle un titre peut se déplacer.
La vente d'une option est associée à la vente d'une option, mais l'acheteur d'une option peut également vouloir vendre l'option à un moment donné avant son expiration. Lorsqu'une option détenue est vendue, elle est appelée vente à la clôture. L'acte de vente, dans ce cas, n'entraîne pas l'écriture d'une autre option, il ferme simplement une position existante.
Réduction du risque lié au vendeur d'options
La simple vente d'un contrat d'options est appelée un put ou un call nu, selon le type d'option. Cela signifie que le vendeur prend entièrement le risque de mouvements défavorables dans le titre sous-jacent. Si l'acheteur exerce l'option, le vendeur doit se rendre sur le marché libre pour vendre ou acheter le titre sous-jacent au prix du marché actuel.
Cependant, avec un call ou put couvert, le vendeur de l'option a déjà une position longue ou courte sur l'actif sous-jacent. Si l'actif sous-jacent est acheté ou vendu à découvert en même temps que la vente des options couvertes, la perte serait minime. Le vendeur de l'option conserve la prime reçue de l'acheteur.
Il existe de nombreuses stratégies impliquant la vente d'options. À titre d'exemple, dans un bull put spread, l'investisseur vend une option de vente et achète en même temps une option de vente avec un prix d'exercice légèrement inférieur. La prime payée pour l'achat de l'option de grève inférieure compense partiellement la prime reçue de la vente de l'option de grève supérieure. Si la stratégie réduit le risque pour l'investisseur, elle réduit également le profit potentiel.
Déterminer quand vendre
Les investisseurs expérimentés déterminent quand vendre une action, une devise, un contrat à terme, une marchandise ou tout autre actif, en suivant un plan de trading. Un plan de trading définit leur stratégie, y compris quand ils quitteront des positions, afin qu'ils ne soient pas pris dans l'émotion et ne prennent pas de décisions irréfléchies qui pourraient nuire à leur portefeuille.
Les stratégies de sortie varient considérablement, mais doivent toujours inclure deux considérations:
- Où et quand vendre si la position affiche une perte. Où et quand vendre si la position affiche un profit.
Avant de prendre une transaction, un investisseur ou un commerçant prudent déterminera quand ils réduiront leurs pertes, et formulera également un plan pour quand ils prendront des bénéfices si le prix évolue dans la direction attendue.
Un ordre stop loss ou un stop suiveur est un moyen courant de limiter les pertes. Un stop suiveur ou un objectif de profit sont des moyens courants de retirer des bénéfices de la table.
Exemple d'un vendeur en bourse
Supposons qu'un investisseur ait vu une baisse significative du prix d'Apple Inc. (AAPL) comme une opportunité d'achat. Ils ont décidé que si le prix baissait pour se maintenir ou en dessous, ils achèteraient lorsque le prix recommencerait à rebondir.
L'investisseur décide que si le prix tombe à 150 $ ou moins, il achètera lorsque le prix recommencera à dépasser 150 $. Ils ont fixé un stop loss à 135 $, ce qui les expose à un risque de baisse de 10%. Ils prévoient de sortir à 200 $ si le prix augmente. C'est leur objectif de profit. Le commerce offre 10% de baisse avec 33% de hausse; un rapport risque / rendement favorable.
Exemple d'un vendeur utilisant un objectif de profit et un stop loss. TradingView
Un ordre de vente stop loss est placé à 135 $. Un ordre de vente limite est placé à 200 $. L'investisseur devient un vendeur à ces prix, et celui qui est touché en premier fermera la position.
