Qu'est-ce que la série 4?
La série 4 est un examen et une licence en valeurs mobilières autorisant le titulaire à superviser le personnel de vente d'options et les problèmes de conformité. Il couvre des sujets tels que les stratégies d'options, les options de change et la fiscalité. Avant de passer l'examen Series 4, un candidat doit avoir une licence Series 7.
Points clés à retenir
- L'examen de la série 4 accorde une licence à ceux qui réussissent à superviser le personnel de vente et de négociation d'options.Le test est parrainé par la FINRA et couvre à la fois des connaissances de fond sur le trading d'options ainsi que des sujets sur la conformité et l'éthique.Une série 4 sera souvent prise uniquement après une personne a déjà réussi les examens des séries 6 ou 7.
Comprendre la série 4
L'examen de la série 4, également connu sous le nom d'Examen de qualification principal des options enregistrées (OP), est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il "évalue la compétence d'un candidat principal aux options d'entrée de gamme pour effectuer son travail en tant que directeur des options enregistré", selon la FINRA. Plus précisément, il se concentre sur «les règles et dispositions statutaires applicables à la gestion prudentielle du personnel, des comptes et des opérations d'options d'une entreprise, ainsi que les règles et réglementations d'échange applicables aux opérations sur contrats d'options».
Les activités de surveillance couvertes par la série 4 comprennent la tenue de marché, la souscription, la conformité réglementaire en matière de négociation et la publicité:
- Options sur actionsOptions sur devises étrangèresOptions sur taux d'intérêtOptions sur indiceOptions sur les titres publics et hypothécaires
Structure et contenu des examens de la série 4
L'examen de la série 4 est effectué par ordinateur. Un tutoriel sur la façon de passer l'examen par ordinateur fourni avant l'examen. Les candidats ne sont pas autorisés à utiliser de matériel de référence, mais reçoivent du papier à gratter et des calculatrices électroniques de base (certaines des questions de l'examen peuvent impliquer des calculs).
L'examen comprend 135 questions à choix multiples (dont 10 non notées et distribuées au hasard tout au long du test) dans six domaines de contenu:
- Fonction 1: Superviser l'ouverture de nouveaux comptes (21 questions) Fonction 2: Superviser les activités du compte d'options (25 questions) Fonction 3: Superviser la négociation d'options générales (30 questions) Fonction 4: Superviser les communications d'options (9 questions) Fonction 5: Mettre en œuvre les pratiques et respecter les exigences réglementaires (12 questions) Fonction 6: Superviser les activités des personnes associées et de la gestion du personnel (28 questions)
Les candidats de la série 4 ont trois heures et 15 minutes pour terminer le test. Un score de 72% est requis pour réussir. Il n'y a pas de pénalité pour deviner, donc un candidat doit répondre à toutes les questions. Pour plus d'informations sur le test, reportez-vous à l'aperçu du contenu de la série 4 de l'examen de qualification principale (OP) des options enregistrées de la FINRA.
Exemples de questions sur la série 4
Ces exemples, fournis par la FINRA, représentent des types de questions et des sujets communs. Un astérisque indique la bonne réponse.
Exemple 1: avec un indice large à 266, un client écrit un appel d'index du 1er février 270 à 2, 75, écrit le 1er février 260 à 2, 25, achète le 1er février 275 à 1, 25 et achète le 1er février 255 à 1. profit potentiel maximum dans cette position?
(A) 225 $
(B) 275 $ *
(C) 500 $
(D) 725 $
Exemple 2: Un put est considéré comme hors jeu lorsque le prix du marché du titre sous-jacent est:
(A) égal ou supérieur au prix d'exercice. *
(B) inférieur au prix d'exercice.
(C) inférieur au prix d'exercice moins la prime.
(D) supérieur au prix d'exercice moins la prime.
Exemple 3: Les options sur actions cotées ne seraient pas ajustées pour laquelle des actions suivantes dans le titre sous-jacent?
(A) Un fractionnement d'actions 2 pour 1
(B) Une division des actions inversée 1 pour 5
(C) Un dividende en actions de 5%
(D) Un dividende en espèces de 0, 50 $ *
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