Les gros investisseurs et commerçants prennent des positions courtes géantes sur Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie au monde par capitalisation boursière, comme indiqué dans un rapport détaillé du Wall Street Journal.
Le prix du Bitcoin a grimpé de plus de 70% du 9 juin à près de 14 000 $ mercredi après-midi avant de retomber à environ 11 800 $. La semaine dernière, la pièce numérique a dépassé la barre des 10 000 $ moins de deux mois après avoir franchi le niveau des 5 000 $. Les ours parient maintenant que la monnaie numérique plongera après avoir triplé cette année, comme le montrent les contrats à terme Bitcoin cotés sur CME Group Inc., le plus grand opérateur de change américain.
Le rapport de la CFTC montre que la plupart des taureaux Bitcoin sont de plus petits investisseurs
Les hedge funds et autres gestionnaires de fonds, qui ont renforcé leurs positions courtes en 2019, détenaient environ 14% de positions courtes baissières de plus sur les contrats à terme CME Bitcoin la semaine dernière que les positions haussières «longues», selon un récent rapport de la Commodity Futures Trading Commission publié le 18 juin, selon le WSJ. Un contrat à terme permet aux traders de spéculer sur la question de savoir si un actif augmente ou diminue, offrant un accord juridique pour acheter ou vendre à un prix prédéterminé à un moment précis dans le futur. Lorsque le rapport a été publié, le prix d'un bitcoin était d'environ 9 000 $.
D'autres grands commerçants, y compris dans la catégorie «autres produits à signaler», qui représentent des entreprises qui ne gèrent pas nécessairement de l'argent pour des investisseurs extérieurs, détenaient des positions courtes sur des contrats à terme Bitcoin en positions longues sur des contrats à terme Bitcoin à un taux de 3 pour 1.
Le rapport de la CFTC suggère que, pour la plupart, ce sont les petits investisseurs qui optent pour Bitcoin. Parmi les traders avec moins de 25 contrats Bitcoin, une catégorie reflétant le nombre de personnes ayant placé des paris en bitcoin, les paris longs ont surpassé de 4 à 1 les paris courts.
«Les acteurs traditionnels du marché sont peut-être plus sceptiques que les traders millénaires», a déclaré au journal George Michalopoulos, gestionnaire de portefeuille chez Typhon Capital Management LLC. Il a ajouté que ses vues sont spéculatives et qu'il est difficile de montrer exactement ce que les chiffres de la CFTC démontrent. Par exemple, les paris courts CME pourraient faire partie d'une stratégie de couverture pour les fonds qui tentent de souscrire une assurance dans le cas potentiel d'un plongeon cryptographique. À l'heure actuelle, CME est l'un des seuls moyens de court-circuiter Bitcoin, et peut donc rendre le positionnement plus baissier que le sentiment général du marché.
CME voit les volumes sauter
Cela dit, le volume des contrats à terme sur Bitcoin a bondi ces derniers mois et, en mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le contrat CME a atteint un niveau record de 515 millions de dollars par CME. L'échange a bénéficié d'un afflux de transactions alors que son concurrent Cboe Global Markets Inc. a actualisé les contrats à terme Bitcoin la semaine dernière.
"CME fournit actuellement une capacité unique pour les plus grands acteurs d'avoir des positions courtes massives avec un risque de contrepartie très faible", a déclaré L. Asher Corson, analyste de crypto-monnaie à la société de négociation propriétaire de Chicago Consolidated Trading, au Journal.
Les analystes de JPMorgan considèrent le marché à terme coté pour Bitcoin comme une opportunité majeure pour les investisseurs, compte tenu de l'annonce de la bourse, la CFTC inflige des amendes aux commerçants pour des activités telles que le trading de lavage, qui génère un faux volume. "L'importance du marché à terme coté a été considérablement sous-estimée", a écrit JPM.
Regarder vers l'avant
Tout cela vient alors que certains commerçants parient que Bitcoin augmentera à 50000 $ ou plus dans un nouveau combat de crypto frénésie. L'un de ces passionnés est le vétéran trader Peter Brandt, qui a prédit le marché baissier du bitcoin en janvier 2018. Il s'attend à ce que la crypto-monnaie atteigne 100 000 $, comme indiqué dans une colonne Forbes.
"connaît sa quatrième phase parabolique qui remonte à 2010. Aucun autre marché au cours de mes 45 années de trading n'est devenu parabolique de cette manière. Le Bitcoin est un marché pas comme les autres", a-t-il tweeté.
Pendant ce temps, comme les grands investisseurs comme les hedge funds restent plus baissiers que haussiers, les données montrent qu'ils perdent leur conviction. Le 11 juin, il y avait 47% de positions baissières de plus que haussières, ce nombre passant à seulement 14%.
