Qu'est-ce qu'un courtier?
Un courtier est une personne ou une entreprise qui facture des frais ou une commission pour exécuter des ordres d'achat et de vente soumis par un investisseur. Un courtier fait également référence au rôle d'une entreprise lorsqu'il agit en tant qu'agent pour un client et facture au client une commission pour ses services. Tout ce processus a été révolutionné par le changement de paradigme provoqué par Internet.
Courtier
Bases du courtier
En plus d'exécuter les ordres des clients, les courtiers peuvent fournir aux investisseurs des recherches, des plans d'investissement et des informations sur le marché. Ils peuvent également effectuer des ventes croisées d'autres produits et services financiers offerts par leur société de courtage, comme l'accès à une offre de clients privés qui fournit des solutions sur mesure aux clients fortunés. Dans le passé, seuls les riches pouvaient se permettre un courtier et accéder au marché boursier. Le courtage en ligne a déclenché une explosion de courtiers à escompte, qui permettent aux investisseurs de négocier à moindre coût, mais sans conseils personnalisés.
Points clés à retenir
- Un courtier est une personne ou une entreprise qui facture des frais ou une commission pour exécuter des ordres d'achat et de vente soumis par un investisseur. Un courtier peut également se référer au rôle d'une entreprise lorsqu'il agit en tant qu'agent pour un client et facture au client une commission Les courtiers à escompte exécutent des opérations au nom d'un client, mais ne fournissent généralement pas de conseils en investissement.Les courtiers à service complet fournissent des services d'exécution ainsi que des conseils et des solutions d'investissement sur mesure.Les courtiers s'inscrivent auprès de la FINRA, tandis que les conseillers en investissement s'inscrivent via le SEC comme RIA.
Courtiers à escompte ou à service complet
Les courtiers à escompte peuvent exécuter de nombreux types de transactions au nom d'un client, pour lesquels ils facturent une commission réduite de l'ordre de 5 $ à 15 $ par transaction. Leur faible structure tarifaire est basée sur le volume et les coûts inférieurs. Ils n'offrent pas de conseils en placement et les courtiers reçoivent généralement un salaire plutôt qu'une commission. La plupart des courtiers à escompte offrent une plateforme de trading en ligne qui attire un nombre croissant d'investisseurs autonomes.
Les courtiers à service complet offrent une variété de services, y compris des études de marché, des conseils en placement et la planification de la retraite, en plus d'une gamme complète de produits de placement. Pour cela, les investisseurs peuvent s'attendre à payer des commissions plus élevées pour leurs transactions. Les courtiers reçoivent une rémunération de la firme de courtage en fonction de leur volume de négociation ainsi que pour la vente de produits d'investissement. Un nombre croissant de courtiers proposent des produits de placement rémunérés, tels que des comptes de placement gérés.
Courtiers immobiliers
Dans le secteur immobilier, un courtier est un professionnel de l'immobilier agréé qui représente généralement le vendeur d'une propriété. Les fonctions d'un courtier lorsqu'il travaille pour un vendeur peuvent comprendre:
- Déterminer la valeur marchande des propriétés.Lister et annoncer la propriété à vendre.Présenter la propriété à des acheteurs potentiels.Conseiller les clients sur les offres, les dispositions et les questions connexes.Soumettre toutes les offres au vendeur pour examen.
Il n'est pas rare qu'un courtier immobilier travaille pour un acheteur, auquel cas le courtier est responsable de:
- Localiser toutes les propriétés dans la zone souhaitée par l'acheteur triées par gamme de prix et critères.Préparer une offre initiale et un contrat d'achat pour un acheteur qui décide de faire une offre pour une propriété.Négocier avec le vendeur au nom de l'acheteur.Gérer les inspections sur la propriété et négocier les réparations.Aider l'acheteur jusqu'à la fermeture et la prise de possession de la propriété.
Règlement des courtiers
Les courtiers s'inscrivent auprès de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), l'organisme d'autoréglementation des courtiers. En servant leurs clients, les courtiers sont tenus à une norme de conduite basée sur la «règle d'adéquation», qui exige qu'il y ait des motifs raisonnables de recommander un produit ou un investissement spécifique. La deuxième partie de la règle, communément appelée «connaissez votre client» ou KYC, traite des étapes qu'un courtier doit suivre pour identifier son client et ses objectifs d'épargne, ce qui l'aide à établir les motifs raisonnables de la recommandation. Le courtier doit faire un effort raisonnable pour obtenir des informations sur la situation financière du client, le statut fiscal, les objectifs d'investissement et d'autres informations utilisées pour faire une recommandation.
Cette norme de conduite diffère considérablement de la norme appliquée aux conseillers financiers inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que conseillers en placement enregistrés (RIA). En vertu de l'Investment Advisers Act de 1940, les RIA sont tenus à une norme fiduciaire stricte pour toujours agir dans le meilleur intérêt du client, tout en fournissant une divulgation complète de leurs honoraires.
Aux États-Unis, les courtiers immobiliers sont agréés par chaque État et non par le gouvernement fédéral. Chaque État a ses propres lois définissant les types de relations qui peuvent exister entre les clients et les courtiers, et les devoirs des courtiers envers les clients et les membres du public. (Pour une lecture connexe, voir «Conseiller en placement vs courtier: quelle est la différence?»)
Exemple de courtiers dans le monde réel
Ces quatre principaux courtiers réglementés américains offrent aux investisseurs et aux traders un accès aux marchés financiers. Taux de courtage en mai 2019.
TD Ameritrade: TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) offre des opérations sur actions, options, fonds négociés en bourse (FNB), fonds communs de placement, contrats à terme et placements à revenu fixe. Le courtier d'Omaha, dans le Nebraska, dessert 11 millions de comptes totalisant plus de 1 billion de dollars d'actifs et facture un taux fixe de 6, 95 $ par transaction.
Charles Schwab: La Charles Schwab Corporation (SCHW) facilite les échanges sur la plupart des marchés financiers ainsi que les services de prêt sur marge et de gestion de trésorerie. Le courtier exploite plus de 330 sites de brique et de mortier dans 46 États et possède 3, 36 billions de dollars en actifs clients totaux. Les commerçants paient un taux fixe de 4, 95 $ pour échanger des actions.
E * TRADE: Fondée en 1982, E * TRADE Financial Corporation (ETFC) fournit des opérations sur une grande variété de titres, détenant plus de trois millions de comptes de courtage, avec 285 milliards de dollars d'actifs clients. Le courtier offre à ses clients un assortiment de ressources pédagogiques liées à l'investissement qui lui permettent de justifier son taux fixe de 6, 95 $ par commission commerciale.
Interactive Brokers: Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR), avec plus de 150 milliards de dollars en fonds propres, offre certaines des commissions les plus basses disponibles à 0, 005 $ par action avec un minimum de 1 $ par transaction. Le courtier se connecte à n'importe quel échange électronique à l'échelle mondiale, ce qui permet de négocier des actions, des options et des contrats à terme. Les clients ont accès à une multitude d'outils pour suivre et analyser les marchés financiers.
