Table des matières
- Qu'est-ce que le péché?
- Jeux d'argent
- De l'alcool
- le tabac
- Sexe
- La défense
- Des retours irrésistibles
- Pourquoi le faire?
- Comment investir?
- Conclusion
La valeur des actions de Sin
Qu'est-ce que le péché?
Le dictionnaire Investopedia définit un stock coupable comme suit: "Stock d'une entreprise qui est associée (ou est directement impliquée dans) des activités considérées comme contraires à l'éthique ou immorales." Le problème avec l'éthique et la moralité, cependant, c'est qu'il n'y a pas de définition universellement acceptée de ce qui est ou de ce qui n'est pas éthique ou moral. Par exemple, un investisseur peut considérer certaines campagnes publicitaires comme contraires à l'éthique et considérer le produit ou la société publicitaire elle-même comme un investissement coupable. Un autre investisseur peut ne voir aucun compromis éthique dans la situation. Donc, lorsque nous parlons d'investissement pécheur, il y a une zone grise dans la définition d'un titre comme pécheur. (Envisagez d'apprendre la différence entre être un «bon» et un «mauvais» investisseur en comparant l'investissement socialement responsable avec les actions du péché.)
Cependant, certains secteurs de l'économie sont généralement considérés comme coupables, comme les jeux d'argent, l'alcool, le tabac, le sexe et la défense. Ci-dessous, nous explorons certaines de ces industries dites pécheresses.
Jeux d'argent
Un seul voyage à Las Vegas ou à Atlantic City vous montrera la taille énorme de l'industrie du jeu. Rien qu'à Las Vegas, il existe de nombreux opérateurs de casino avec des capitalisations boursières de l'ordre de plusieurs milliards de dollars. En plus des casinos et des hôteliers, il y a la fin la moins sexy de l'entreprise - maintenir le matériel pour garder les casinos pleins. L'industrie comprend également des exploitants de circuits et des sociétés de paris sportifs. Une chose est claire: le jeu ne disparaîtra pas de sitôt. Si quoi que ce soit, la popularité du jeu a grimpé en flèche ces dernières années avec de plus en plus d'options en ligne pour placer des paris.
(Apprenez-en davantage sur la façon dont le jeu et l'investissement peuvent aller de pair d'une manière différente en comparant l'investissement et le jeu .)
De l'alcool
La rentabilité de la bière, du vin et des spiritueux est un élément sur lequel les entreprises capitalisent depuis des centaines d'années. Bien que la majorité des vignobles soient privés, de nombreux brasseurs et distillateurs sont cotés en bourse.
le tabac
Malgré une tempête de recours collectifs à la fin du millénaire et les milliards de dollars dépensés en règlements, les compagnies de tabac et de cigarettes restent rentables. Même si le tabagisme est devenu moins en vogue en Amérique du Nord, le reste du monde continue de gonfler. D'énormes marchés demeurent pour les produits du tabac dans un avenir prévisible.
Sexe
L'industrie du sexe est tellement énorme, et une grande partie est souterraine, ce qui rend difficile de trouver des chiffres précis de l'industrie. Mais ces dernières années, un certain nombre d'entreprises de l'industrie de la pornographie, de la fabrication de préservatifs et même de fabricants de médicaments conçus pour améliorer une expérience sexuelle sont devenus publics. Tout comme les jeux de hasard, Internet apporte une toute nouvelle dimension à cette activité. C'est peut-être un sujet tabou, mais certaines entreprises vendent très bien de la pornographie sur Internet (bien que la plupart de ces entreprises ne soient pas cotées en bourse). Même si vous ignorez les opérateurs les plus effrontés et les plus visibles, comme Playboy et Hustler , il existe de nombreuses industries plus anodines qui bénéficient de la vente de services sexuels, comme les opérateurs hôteliers et câblodistributeurs qui tirent de belles sommes de leurs films à la carte.
La défense
Bien que l'industrie de la défense représente l'une de ces zones grises auxquelles nous avons fait allusion plus tôt, dans la plupart des cercles, ces stocks sont considérés comme coupables. La production de missiles, de canons, de chars et d'avions de chasse peut être interprétée de différentes manières - soit vous la voyez comme destructrice et nuisible à la race humaine tout entière, soit seulement à ceux du pays où les armes sont destinées, soit vous pouvez penser que c'est simplement une mesure proactive pour protéger sa nation. Quelle que soit votre position éthique ou morale sur la question, il n'y a pas de débat sur la rentabilité de la fabrication, de la vente et de la distribution de matériel militaire.
Des retours irrésistibles
Les industries qui nous attirent avec des tentations «coquines» peuvent offrir un bon endroit pour garer une partie de votre portefeuille. Tout d'abord, ces sociétés offrent des rendements relativement stables aux investisseurs, à la fois dans les bons et les mauvais moments. Comme le dit le vieil adage, "Que faites-vous pour célébrer les bons moments? Buvez, fumez, jouez et faites l'amour." Et que faites-vous pendant les périodes de stress et de récession? "Buvez, fumez, jouez et faites l'amour."
Les rendements fournis par les entreprises liées à ces activités sont souvent moins sujets aux ralentissements conjoncturels de l'économie. Ils procurent des rendements respectables en période de prospérité ainsi que des retours bienvenus pendant le marché et les ralentissements économiques. Par exemple, le S&P 500 a chuté de près de 20% entre juin 2001 et juin 2002, tandis que les principaux secteurs du péché ont gagné entre 8% (stocks de tabac) et près de 20% (stocks de jeux). En plus d'être quelque peu isolés de la nature cyclique de l'économie, de nombreuses actions du péché sont réputées pour fournir des dividendes cohérents.
Pourquoi le faire?
La réponse simple est le retour sur investissement . Un grand nombre d'entreprises de ces secteurs ont à maintes reprises dégagé un bénéfice sain et continueront de le faire. En négligeant toutes les entreprises de ces secteurs, vous pouvez restreindre la capacité de votre portefeuille à réaliser des gains solides. Il est facile de comprendre pourquoi - beaucoup de ces entreprises tournent autour de la toxicomanie.
Le jeu, le tabac et l'alcool sont tous des produits ou des activités qui créent une accoutumance. C'est là que l'argument de la moralité entre en jeu. Peu de gens contesteraient que les fumeurs de cigarettes ou les joueurs fréquents sont des clients très fidèles. Mais, est-il éthique de continuer à prendre l'argent d'un joueur même s'il a un problème grave? Et vendre de la bière à un alcoolique? De toute évidence, il n'y a pas de réponses faciles ici et c'est une décision que chaque investisseur doit prendre personnellement.
Maintenant, nous ne suggérons pas qu'un portefeuille ne doit être composé que d'actions pécheresses, mais en détenir une partie dans un portefeuille équilibré mérite d'être considéré. Et comme dans toutes les industries, il y aura des entreprises qui surclasseront les autres et en aucun cas tous les stocks impliqués dans ces types d'entreprises ne seront prospères, vous devrez toujours faire vos devoirs pour sélectionner les meilleurs.
(Pour explorer le domaine de la sélection de titres, explorez les principales stratégies de sélection de titres.)
Comment investir?
Les sociétés d'investissement vous ont même facilité l'investissement dans des sociétés coupables et une diversification instantanée dans l'industrie. Le Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch et d'autres proposent des fonds communs de placement qui investissent dans ce sens - un cauchemar pour un investisseur socialement responsable.
Tout comme les familles de fonds peuvent offrir un fonds technologique ou un fonds énergétique, les investisseurs ont désormais accès à la diversification et à la gestion professionnelle dans les industries du tabac, des jeux de hasard, de l'alcool, de la défense et du sexe. Vous pouvez être sûr qu'un investisseur socialement conscient ne penserait même pas à participer à ce type d'investissements. Mais pour certains, investir ne signifie rien de plus que de trouver des entreprises qui résistent à l'épreuve du temps et qui font beaucoup d'argent. D'un autre côté, si vous pensez qu'une entreprise ne répond pas à vos normes sociales, parlez avec votre argent et évitez d'investir.
Conclusion
Que vous soyez d'accord ou non avec un investissement coupable est un choix personnel; cependant, les faiblesses humaines et l'attrait des plaisirs coupables sont peu susceptibles de disparaître bientôt. Si vous avez une perspective à long terme et que vous recherchez un peu d'excitation, essayez d'ajouter un peu de peccadillo à votre portefeuille. Pour plus d'informations, vous pourriez même vous pencher sur l'évolution de l'investissement pécheur.
