QU'EST-CE QUE la manœuvre de Smith
La manœuvre de Smith est une puissante stratégie financière qui rend les intérêts sur une hypothèque résidentielle déductibles d'impôt au Canada. Les intérêts hypothécaires au Canada, contrairement aux États-Unis, ne sont pas déductibles d'impôt et doivent être payés en dollars après impôt. De plus, les propriétaires reçoivent des remboursements d'impôt annuels accrus, réduisent le nombre d'années sur leur prêt hypothécaire et augmentent leur valeur nette, le tout en utilisant des méthodes juridiques examinées par l'Agence du revenu du Canada (ARC).
DÉFAILLANCE La manœuvre de Smith
La manœuvre de Smith a été développée et popularisée dans un livre du même nom par Fraser Smith, un ancien planificateur financier basé sur l'île de Vancouver, au Canada. Smith appelle sa manœuvre une stratégie de conversion de la dette plutôt qu'une tactique de levier, compte tenu de son potentiel à conduire à des remboursements d'impôt, à un remboursement hypothécaire plus rapide et à un portefeuille de retraite en croissance.
La stratégie tire parti du fait que, bien que les intérêts hypothécaires au Canada ne soient pas déductibles d'impôt, les intérêts payés sur les prêts pour investissements sont déductibles d'impôt. À noter que cela ne s'applique pas aux prêts consentis pour des placements effectués dans des régimes enregistrés comme les régimes enregistrés d'épargne-retraite (REER) et les comptes non imposables, qui ont déjà leurs propres allégements fiscaux.
Un exemple de la stratégie serait si un emprunteur obtenait un prêt hypothécaire lisible, qui se compose d'un prêt hypothécaire et d'une ligne de crédit regroupés. Chaque mois, lorsque l'emprunteur effectue un paiement hypothécaire, le montant du principal hypothécaire remboursé ce mois-ci est simultanément réemprunté sur la ligne de crédit. La dette nette demeure la même, car chaque dollar de capital hypothécaire remboursé au prêteur est réemprunté sur la ligne de crédit.
Les fonds de la ligne de crédit sont investis, vraisemblablement à un taux de rendement supérieur au taux d'intérêt payé sur la ligne de crédit. Cependant, l'avantage ici est que les paiements d'intérêts sur la ligne de crédit sont déductibles d'impôt et devraient donner lieu à un remboursement d'impôt lorsque l'emprunteur dépose des impôts au Canada. Ce remboursement d'impôt peut être utilisé pour rembourser l'hypothèque, accélérant ainsi le calendrier de remboursement de l'hypothèque.
Risques liés à la manœuvre de Smith
La manœuvre de Smith comporte des risques. La dette nette de l'emprunteur reste la même après de nombreuses années, plutôt que d'être remboursée comme avec une hypothèque conventionnelle, ce qui peut ne pas convenir aux investisseurs conservateurs. De plus, le taux d'intérêt payé sur la ligne de crédit peut être supérieur au rendement généré sur le portefeuille d'investissement. L'Agence du revenu du Canada pourrait contester la stratégie. De plus, si la valeur de la maison diminue fortement, l'emprunteur peut devenir sous l'eau sur son prêt hypothécaire, ce qui se produit lorsque le montant du prêt est supérieur à la valeur marchande de la maison.
