Qu'est-ce qu'un investisseur sophistiqué?
Un investisseur sophistiqué est une classification de l'investisseur indiquant une personne qui a suffisamment de capital, d'expérience et de valeur nette pour s'engager dans des types d'investissement plus avancés.
Points clés à retenir
- Les investisseurs sophistiqués sont des investisseurs qui ont une valeur nette élevée et une vaste expérience des marchés financiers. Il n'y a pas de définition correcte unique d'un investisseur sophistiqué, et elle varie en fonction du pays ou des circonstances.
Comprendre l'investisseur sophistiqué
Un investisseur sophistiqué est un investisseur à valeur nette élevée qui est considéré comme ayant une expérience approfondie et une connaissance du marché qui le rend admissible à certains avantages et opportunités.
Bien que le terme soit parfois utilisé de manière imprécise pour décrire un investisseur qui a démontré certains degrés de perspicacité, de perspicacité et de succès sur le marché, il existe des définitions juridiques spécifiques qui déterminent ce qui constitue un investisseur sophistiqué ou accrédité, et ces définitions varient d'un pays à l'autre.
En raison de leur valeur nette et de leur tranche de revenu plus élevée, un investisseur averti devient éligible à certaines opportunités d'investissement inaccessibles à d'autres catégories d'investisseurs, comme les titres pré-IPO et, dans certains cas, les hedge funds. De manière générale, les investisseurs sophistiqués sont considérés comme ceux qui n'auront pas besoin de liquider leurs actifs d'investissement à court terme et peuvent même subir une perte de leur investissement sans nuire à leur valeur nette globale.
Les analystes veillent à avertir qu'un investisseur qui se qualifie pour une accréditation sophistiquée n'est pas à l'abri de mauvais choix d'investissement ou d'être induit en erreur par des transactions louches, citant souvent les investisseurs fortunés qui ont perdu de grandes quantités dans la crise financière des prêts hypothécaires à risque de 2008.
Investisseurs sophistiqués et investisseurs accrédités
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) définit des règles en vertu desquelles une entreprise peut proposer des offres privées dans le règlement D. Ces règles comprennent des classifications pour les investisseurs sophistiqués et accrédités.
Dans la règle 506 (b) du règlement D, par exemple, les offres privées sont limitées à un nombre illimité d'investisseurs accrédités et à un nombre limité d'investisseurs sophistiqués non accrédités, définis comme les investisseurs possédant des connaissances et une expérience suffisantes en matière financière et commerciale pour faire eux capables d'évaluer les avantages et les risques de l'investissement potentiel.
La règle 501 du règlement D indique que pour qu'un particulier soit un investisseur accrédité, il doit avoir une valeur nette de plus d'un million de dollars, à l'exclusion de la valeur de sa résidence principale, ou il doit respecter certains critères de revenu annuels. Les personnes qui ont gagné plus de 200 000 $ par an pendant deux ans et qui s'attendent à continuer de le faire se qualifient comme investisseurs accrédités. Les personnes mariées peuvent être considérées comme accréditées si leur revenu combiné est d'au moins 300 000 $ par an.
En vertu de cette règle, d'autres entités peuvent également être considérées comme des investisseurs accrédités, y compris les banques et les compagnies d'assurance, ainsi que les sociétés, les organismes de bienfaisance, les fiducies et les régimes d'avantages sociaux dont les actifs dépassent 5 millions de dollars.
