Lorsque vous envisagez un investissement, peu de questions sont aussi importantes que "Quel est votre horizon temporel?" La réponse peut vous aider à décider quel type de véhicule d'investissement vous devriez envisager, quels investissements éviter et combien de temps conserver votre investissement avant de le vendre.
Risque et temps
Les investisseurs placent souvent leur argent dans un véhicule d'investissement agressif, comme les actions de croissance, puis le conservent indéfiniment. Pas une décision intelligente. Bien qu'un tel investissement puisse être un bon choix lors de son achat, il peut devenir de moins en moins approprié au fil du temps. Ce scénario se produit souvent lors de l'épargne pour la retraite ou pour les frais de scolarité d'un enfant - tout plan d'investissement à long terme.
Dans un exemple courant, les investisseurs participent aux plans d'actionnariat salarié de leur entreprise. Au cours de plusieurs décennies, les retenues sur la paie toutes les deux semaines et les contributions de contrepartie de l'employeur aident l'employé à constituer un nombre substantiel d'actions dans l'entreprise. À l'approche de la date de départ à la retraite de l'employé, la bourse s'effondre, dévastant la valeur du portefeuille de l'employé et l'obligeant à continuer de travailler. Un résultat similaire est souvent observé lorsqu'un employé investit 100% de son épargne dans des fonds communs de placement en actions. Pendant des années, un marché haussier règne et l'équilibre se renforce. Puis, juste au moment où l'employé commence à prendre sa retraite, une baisse du marché boursier efface une partie substantielle de l'œuf de l'employé.
Ces scénarios se produisent fréquemment. En réponse, le secteur des services financiers a créé des produits d'investissement pour aider les investisseurs à faire correspondre leurs portefeuilles à un calendrier approprié. Cette approche aide les investisseurs à éviter les résultats négatifs associés à une allocation d'actifs inappropriée.
Bien sûr, avec l'un de ces investissements, il faut faire attention aux frais et coûts associés. Certains fonds communs de placement et produits d'investissement tels que les fonds à date cible facturent des frais plus élevés que d'autres, de sorte que les dépenses doivent être prises en compte lors de l'examen du calendrier de votre investissement.
Évaluation des horizons temporels
Il n'y a pas de règles strictes, mais certaines lignes directrices généralement acceptées vous aideront à décider quels investissements sont appropriés pour différents délais.
Pour créer un portefeuille basé sur le temps, vous devez réaliser que la volatilité est un risque plus important à court terme qu'à long terme. Si vous avez 30 ans pour atteindre un objectif, comme une retraite, une évolution du marché qui fait plonger la valeur de vos investissements n'est pas un danger aussi important, étant donné que vous avez des décennies à récupérer. Cependant, connaître la même volatilité un an avant votre retraite peut sérieusement faire dérailler vos plans.
Par conséquent, placer des paramètres sur la durée de vos investissements est un exercice précieux.
- Court terme. En règle générale, les objectifs à court terme sont ceux qui auront moins de cinq ans à l'avenir. À court terme, en cas de baisse du marché, la date à laquelle l'argent sera nécessaire sera trop proche pour que le portefeuille ait suffisamment de temps pour se remettre de la baisse du marché. Pour réduire le risque de perte, la détention de fonds en espèces ou en espèces est probablement la stratégie la plus appropriée. Les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt à court terme sont des placements conservateurs populaires, tout comme les comptes d'épargne. Terme intermédiaire. Les objectifs à moyen terme sont les cinq à dix prochaines années. Dans cette fourchette, une certaine exposition aux actions et aux obligations contribuera à accroître la valeur de l'investissement initial, et le temps nécessaire pour que l'argent soit dépensé est suffisamment loin à l'avenir pour permettre une certaine volatilité. Les fonds communs de placement équilibrés, qui comprennent une combinaison d'actions et d'obligations, sont des placements populaires pour les objectifs à moyen terme. Long terme. Les objectifs à long terme sont ceux de plus de 10 ans dans le futur. Les investisseurs plus conservateurs peuvent citer 15 ans comme horizon temporel pour des objectifs à long terme. Sur des périodes à long terme, les actions offrent de plus grandes récompenses potentielles. Bien qu'ils comportent également un risque accru, il reste du temps pour se remettre d'une perte.
Choix d'investissement
Pour aider les investisseurs à éviter les conséquences négatives associées à un mauvais timing, le secteur des services financiers a créé une variété d'investissements:
- Les fonds à date cible sont des fonds communs de placement qui réinitialisent automatiquement la composition des actifs (actions, obligations, liquidités) dans leurs portefeuilles en fonction d'une période sélectionnée. Ils sont fréquemment utilisés comme véhicules d'épargne-retraite, la combinaison de placements devenant plus prudente à l'approche de la date de retraite de l'investisseur. Par exemple, un fonds à date cible conçu pour financer la retraite d'un investisseur dans 30 ans à compter d'aujourd'hui pourrait avoir une combinaison d'investissements fortement pondérée en actions, avec un montant modéré d'obligations et peu de liquidités. Trente ans plus tard, la composition pourrait être exactement l'inverse, la trésorerie constituant le plus grand pourcentage du portefeuille, suivie par un montant modéré d'obligations et peu d'actions. Les plans d'épargne universitaire et les plans de scolarité qualifiés, également connus sous le nom de plans 529, aident les investisseurs à couvrir le coût des études collégiales. Nommés d'après l'article 529 de l'Internal Revenue Code, ces programmes avantageux sur le plan fiscal aident les investisseurs à payer les frais de scolarité, de logement et de repas, de livres et d'autres frais liés à l'éducation. Une méthode est un plan d'épargne collégial qui permet aux investisseurs de mettre de côté une somme d'argent spécifique qui est généralement investie dans une liste pré-approuvée de fonds communs de placement. Beaucoup de ces fonds sont des fonds en fonction de l'âge, qui fonctionnent de manière similaire aux fonds à date cible. À mesure que l'enfant vieillit et que la date à laquelle les frais de scolarité doivent être payés approche, l'allocation d'actifs devient plus conservatrice. Étant donné que la valeur du portefeuille d'investissement change avec les fluctuations des marchés financiers, les ajustements automatiques du portefeuille déplacent l'argent vers des investissements plus conservateurs afin de réduire le risque qu'un krach boursier n'efface les économies juste avant l'échéance des frais de scolarité. Le défi ici est que la croissance sous-jacente des investissements peut ne pas être suffisante pour couvrir la totalité des frais de scolarité. Les fonds communs de placement sont un moyen pratique de diversifier. Le choix de placements qui transfèrent automatiquement les actifs en espèces ou en instruments axés sur le revenu n'est pas la seule option pour les investisseurs qui cherchent à utiliser des horizons temporels. Investir dans des fonds communs de placement, puis déplacer l'argent vers des fonds moins agressifs au fil du temps est une autre option. Ils offrent une gestion professionnelle des investissements, y compris la sélection de titres, et une grande variété de choix, ce qui facilite l'obtention d'un mélange de nombreux titres. Les fonds dits «équilibrés» offrent même un équilibre entre actions et obligations dans un seul fonds. Actions et obligations - si vous avez le temps, les compétences et l'intérêt - peut être utilisé pour créer et gérer votre propre portefeuille. Au fil du temps, vous pouvez ajuster votre allocation d'actifs en faveur d'investissements moins agressifs.
The Bottom Line
Investir dans un horizon temporel est une question de planification. Vous devez penser à vos objectifs. Une fois que vous avez fait cela, la sélection des investissements est basée sur le temps dont vous disposez avant que l'objectif ne soit financé. À l'approche de la date de financement, les actifs sont déplacés vers des investissements plus prudents afin de réduire le risque de pertes liées au marché faisant dérailler votre stratégie. Cependant, les frais associés doivent être pris en compte lors du choix de la combinaison des investissements.
