Une retombée est lorsqu'une société mère publique organise une filiale et distribue des actions aux actionnaires actuels pour la nouvelle entreprise, créant ainsi une nouvelle société cotée en bourse. Une introduction en bourse (IPO) se produit lorsqu'une entreprise privée vend pour la première fois des actions au public pour lever des capitaux. Une retombée est la création d'une nouvelle entreprise publique à partir d'une entreprise publique actuelle, tandis qu'une introduction en bourse est une entreprise privée qui devient publique pour la première fois. Dans une scission, les actions sont généralement distribuées au prorata. De nombreuses retombées se produisent à la demande de fonds spéculatifs activistes, qui ont pris de l'importance depuis 2001.
Les retombées sont un type de restructuration d'entreprise. La société mère émet sa participation dans le spin-off à ses actionnaires actuels. Il s'agit d'une distribution en franchise d'impôt aux actionnaires des actions dérivées sous forme de dividende. Les actions de la nouvelle société ne sont pas imposées en tant que gains en capital pour les investisseurs, ce qui constitue un avantage important. En outre, les fonds spéculatifs activistes aiment les retombées parce qu'ils créent des entreprises individuelles qui sont plus axées sur des objectifs commerciaux et ont une identité distincte. Les grands conglomérats avec des entreprises disparates sous gestion tardent à réagir aux changements du marché. Les retombées permettent aux entreprises de rechercher davantage d'opportunités de croissance. De plus, les retombées ont également eu tendance à bien performer sur les marchés, ce qui les rend encore plus attrayantes.
Les introductions en bourse permettent aux entreprises privées d'avoir accès à des capitaux importants disponibles sur le marché public et d'obtenir des liquidités en étant cotées en bourse. Cependant, les sociétés ouvertes doivent divulguer des informations financières et se conformer aux exigences importantes de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les entreprises privées travaillent avec les banques d'investissement pour fournir un soutien financier et les guider dans le processus d'introduction en bourse.
