Qu'est-ce que la commutation?
En général, le changement fait référence au processus de transfert ou de modification des investissements ou de la stratégie d'investissement. Les investisseurs peuvent décider de déplacer de l'argent d'investissement entre différents fonds, de transférer leur compte de courtage à un autre courtier ou de vendre leurs titres en échange de titres différents. Selon le processus que vous choisissez, il y a parfois des coûts associés au changement.
Points clés à retenir
- Le changement se produit lorsqu'une personne ou une organisation modifie ses investissements.Ce processus peut impliquer de déplacer de l'argent entre des fonds communs de placement de stratégies différentes, de passer à différentes classes d'actions ou de réaffecter un portefeuille à un mandat différent.Le basculement peut également se référer au déplacement d'un portefeuille d'investissement de d'un courtier à l'autre.
Fonctionnement de la commutation
Le changement se produit lorsqu'un investisseur décide de transférer des fonds d'un investissement à un autre. De nombreuses sociétés d'investissement permettent aux investisseurs de déplacer leurs actifs vers une autre classe d'actions ou vers un autre fonds. Les politiques de change de chaque fonds sont décrites dans le prospectus d'un fonds.
Certains fonds offrent des privilèges d'échange qui permettent aux actionnaires de transférer leurs investissements d'un fonds à un autre sans frais. Cependant, même si un échange n'entraîne pas de frais, l'investisseur sera toujours responsable de toute différence de prix entre les fonds concernés.
Par exemple, un investisseur échangeant dans un fonds avec une valeur plus élevée devra couvrir la différence. Un investisseur échangeant dans un fonds de valeur inférieure réalisera un gain en capital. Par conséquent, les investisseurs doivent surveiller de près toutes les conversions pour les exigences de déclaration fiscale et la documentation.
Les investisseurs peuvent également effectuer un changement lorsqu'ils transfèrent leurs actifs d'un compte de courtage à un autre. Les investisseurs peuvent décider de changer de courtier pour différentes raisons. La plupart des entreprises autorisent les transferts de comptes de courtage en nature. Un transfert en nature vous permet de transférer vos placements existants directement d'un courtier à un autre courtier, sans avoir à vendre d'abord vos placements, puis à transférer le produit en espèces. Les transferts en nature n'entraînent généralement pas de coûts.
Inconvénients de la commutation
Le processus de transfert des investissements peut entraîner des coûts élevés, y compris du temps. Lorsqu'un investisseur cherche à échanger des titres contre un investissement non transférable, il doit d'abord liquider sa position puis réinvestir, en utilisant essentiellement les liquidités reçues lors de la liquidation de ses titres initiaux pour acheter de nouveaux titres.
Ce scénario entraîne les coûts les plus élevés en raison des frais de commission requis lors de l'achat et de la vente de titres. Bien que ce processus puisse être coûteux, les investisseurs peuvent choisir de payer les frais si les perspectives de croissance ou de gains en capital sont plus élevées dans un autre investissement.
Le transfert des investissements d'un courtier à un autre implique généralement des formalités administratives importantes, des périodes de détention et, pendant la durée du transfert, tous les actifs seront illiquides. Le passage à de nouveaux fonds peut également entraîner des considérations supplémentaires en matière de déclaration, notamment des déclarations fiscales supplémentaires.
The Bottom Line
Afin de minimiser les coûts financiers et temporels du changement, les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable, peut-être en collaboration avec une société d'investissement qui répond à tous les besoins de changement afin de minimiser les coûts.
