Les actions de Starbucks Corporation (SBUX) ont rompu le soutien à long terme en juin après que la société a abaissé ses prévisions pour 2018 en réponse à des ventes à magasins comparables plus faibles que prévu. Certains analystes ont imputé le manque à gagner à l'incident racial de mai à Philadelphie, tandis que d'autres se sont demandé si une concurrence intense faisait enfin des ravages sur le roi du café international. Dans les deux cas, la baisse a créé une opportunité potentielle de vente à découvert qui pourrait générer des bénéfices sains au quatrième trimestre.
La société a décrit trois initiatives stratégiques pour se remettre sur la bonne voie: restituer 25 milliards de dollars en espèces aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes, réduire l'expansion des nouveaux magasins et fermer les opérations urbaines sous-performantes. Tout cela devrait vous sembler familier, car c'est le livre de jeu typique lorsque la croissance d'une grande marque commence à ralentir en raison de la maturation, de la saturation et / ou de la concurrence.
Graphique à long terme SBUX (1992-2018)
Le titre est entré dans une forte tendance haussière après être devenu public à un prix ajusté de 34 cents en juin 1992, atteignant 2, 52 $ en 1996. Il a rompu avec une tendance latérale en 1998, générant une volatilité élevée et de larges fluctuations de prix dans le sommet de février 2001 à 6, 41 $. Un triangle ascendant dans la seconde moitié de 2003 a produit une autre percée, ouvrant la voie à des gains impressionnants au cours du marché haussier du milieu de la décennie.
Les intérêts d'achat ont explosé près de 20 $ en 2006, déclenchant un retrait et une tentative de cassure ratée qui a complété un double sommet, avant une panne et une tendance à la baisse de juin 2007. La pression des ventes s'est accélérée lors de l'effondrement économique de 2008, s'atténuant en novembre après que la baisse ait testé le support au plus bas de 3, 00 $ en 2001. La vague de reprise qui a suivi a pris près de trois ans pour terminer un aller-retour dans le sommet précédent.
Une cassure de 2011 a attiré une forte dynamique, générant une puissante tendance qui s'est poursuivie en octobre 2015, lorsque le titre a atteint 64 $. Il s'est vendu en plusieurs vagues aux élections de 2016 et a augmenté, testant le sommet précédent de juin 2017. Une cassure a échoué à moins d'un point au-dessus de ce niveau, piégeant les acheteurs dans un ralentissement qui a testé le plus bas de 2016 en août. Un rebond en janvier 2018 a échoué bien en dessous de la résistance de la fourchette, tandis que le catalyseur baissier de juin a rompu le support de 2016 et 2017.
L'oscillateur stochastique mensuel est tombé dans le niveau de survente au quatrième trimestre de 2017 et est passé à un cycle d'achat qui a échoué en février 2017. Le cycle de vente suivant n'a toujours pas atteint le niveau de survente, augmentant les chances de faiblesse qui pourrait se poursuivre dans l'année. fin. Pendant ce temps, la baisse a réduit le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 mois pour la première fois depuis 2009, signalant une faiblesse extrême.
Graphique à court terme SBUX (2016-2018)
L'action des prix entre 2015 et 2018 a sculpté un motif en forme de bol avec un support dans les 50 $ inférieurs et une résistance près de 64 $. La baisse de juin a brisé la ligne de tendance des plus bas, atteignant un creux de deux ans à 47, 37 $ avant de rebondir en juillet. Il se négocie toujours en dessous des creux cassés d'août 2017 et de février 2018, établissant des barrières à 52, 50 $, 53, 50 $ et à la ligne de tendance près de 55 $. L'oscillateur hebdomadaire stochastique est maintenant tombé au niveau de survente, suggérant que le recul actuel atteindra un ou tous ces objectifs avant de se renverser et de reprendre la tendance baissière.
Le plus bas de février s'aligne sur le retracement de 0, 50 de la vague de vente de mars à juin, tandis que l'écart de rupture baissier s'aligne sur le retracement de 0, 618. La ligne de tendance monte lentement à ce niveau, signalant une opportunité de vente à découvert à faible risque à 54 $ et 55, 50 $. Même ainsi, le prochain ralentissement pourrait commencer à un niveau de résistance plus faible, de sorte que les vendeurs à découvert potentiels devraient se concentrer sur l'action des prix à court terme, à la recherche d'un renversement majeur dans le délai de 60 minutes. (Pour plus d'informations, voir: Starbucks va fermer 150 magasins sous-performants, augmenter le dividende .)
The Bottom Line
Le stock de Starbucks est tombé en panne en juin et se retire maintenant pour tester une nouvelle résistance. Cela marque une configuration de vente à découvert classique, avec un potentiel de baisse dans le bas de la mini barre de protection flash d'août 2015 à 42 $. (Pour plus de lecture, consultez: Comment Starbucks gagne de l'argent .)
