Lorsque vous comparez les deux mesures des dividendes, il est important de savoir que le rendement du dividende vous indique quel est le taux de rendement simple sous forme de dividendes en espèces aux actionnaires, mais le ratio de distribution des dividendes représente la part du bénéfice net d'une entreprise qui est versée sous forme de dividendes. Bien que le rendement des dividendes soit le terme le plus communément connu et examiné, beaucoup pensent que le ratio de distribution des dividendes est un meilleur indicateur de la capacité d'une entreprise à distribuer des dividendes de manière cohérente à l'avenir. Le ratio de distribution des dividendes est fortement lié aux flux de trésorerie d'une entreprise.
Les actionnaires actuels et les investisseurs potentiels feraient bien d'évaluer à la fois le taux de rendement et le taux de distribution.
Quel est le rendement du dividende?
Le rendement du dividende montre combien une entreprise a payé en dividendes au cours d'une année. Le rendement est présenté sous forme de pourcentage et non sous forme de montant réel. Cela permet de voir plus facilement le rendement par dollar investi que l'actionnaire reçoit grâce aux dividendes.
Le rendement est calculé comme suit:
Rendement en dividendes = dividendes annuels par action / prix par action
Par exemple, une entreprise qui a versé 10 $ en dividendes annuels par action sur une action se négociant à 100 $ par action a un rendement en dividendes de 10%. Vous pouvez également voir qu'une augmentation du cours de l'action réduit le pourcentage de rendement du dividende et vice versa pour une baisse du cours.
Cependant, les rendements des dividendes peuvent être trompeurs en eux-mêmes. Certaines sociétés versent des dividendes même lorsqu'elles fonctionnent à court terme. D'autres peuvent verser des dividendes de manière trop agressive, ne réinvestissant pas suffisamment de capital dans leur entreprise pour maintenir la rentabilité en cours de route. C'est là que le ratio de distribution des dividendes peut être utile.
Qu'est-ce que le ratio de distribution de dividendes?
Ce ratio financier met en évidence la relation entre le résultat net et les dividendes versés aux actionnaires. Ce chiffre n'est pas toujours bien visible lors de l'évaluation des stocks, mais vous pouvez toujours rechercher des entrées de revenus et de dividendes dans le bilan de la société émettrice.
Autrement dit, le ratio de distribution des dividendes montre si les paiements de dividendes effectués par une entreprise ont un sens compte tenu de leurs revenus. Si le nombre est trop élevé, cela peut être un signe qu'un trop petit pourcentage des bénéfices de l'entreprise est réinvesti pour de futures opérations. Cela met en doute la capacité de l'entreprise à maintenir des dividendes élevés.
Le taux de distribution est calculé comme suit:
Ratio de distribution de dividendes = dividendes annuels par action / bénéfice par action.
Dans la mesure du possible, comparez les ratios de distribution de dividendes sur une période de temps. C'est un signe de bonne gestion et de bonne santé financière si les ratios de distribution des dividendes sont historiquement stables ou ont une tendance à la hausse à un niveau raisonnable.
Dans les cas extrêmes, les ratios de distribution de dividendes peuvent dépasser 100%, ce qui signifie que plus de dividendes ont été versés que de bénéfices cette année-là. Des ratios significativement élevés ne sont pas viables. Les sociétés qui ont des ratios de distribution stables et des rendements en dividendes relativement élevés sont les options les plus attrayantes pour les investisseurs.
