Les actions de Starbucks Corporation (SBUX) ont chuté de près de 20% depuis le sommet historique de juillet près de 100 $, secouant une grande quantité d'actionnaires complaisants, et pourraient récompenser les acheteurs d'immersion dans les semaines à venir. Malgré cela, les cycles de force relative défavorables devraient maintenir la gamme des géants du café bien en 2020, frustrant les adeptes de la tendance et la foule dynamique après une puissante progression qui a enregistré des gains supérieurs à 25% jusqu'à présent en 2019.
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance à trois ans au quatrième trimestre de 2018 et a considérablement contribué à ces gains, mais l'action directe des prix au troisième trimestre a atteint des lectures techniques de surachat qui se compensent désormais par des prix plus bas. Bien que ce processus devrait se poursuivre l'année prochaine, la baisse a atteint le support de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours, augmentant les chances d'un rebond à pourcentage élevé qui retrace la majorité des pertes récentes.
D'excellentes compétences de synchronisation du marché peuvent être nécessaires pour bénéficier de cette hausse, car le cycle de vente mensuel en place depuis août s'accélère maintenant vers le bas. Cependant, le cycle de vente hebdomadaire a touché le fond en septembre et a été collé au niveau de survente depuis lors, favorisant un renversement qui devrait échouer avant d'atteindre le plus haut de l'été près des trois chiffres. Par conséquent, les arrêts de fuite et une sortie agressive à la résistance sont parfaitement logiques.
Graphique à long terme SBUX (1992-2019)
TradingView.com
La société a été introduite en bourse à un prix ajusté de 34 cents en juin 1992 et a entamé une tendance haussière immédiate qui s'est atténuée dans un canal ascendant en 1995. Le rallye s'est finalement terminé à 6, 41 $ au premier trimestre de 2001, laissant place à une consolidation étroite suivie d'une Évasion de 2003 qui a suscité un intérêt d'achat intense. Le titre n'a creusé qu'un seul recul dans le sommet de mai 2006 à 19, 94 $ et est tombé dans un modèle à double sommet qui a éclaté à la baisse en 2007.
Le déclin qui a suivi s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008, faisant chuter le stock à un creux de sept ans à 3, 53 $ en novembre. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant un rebond en forme de V qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 2006 en 2011. Une évasion de 2012 a ajouté des points à un rythme rapide, marquant une avance en escalier qui s'est arrêtée à 64 $ en novembre 2015. Ce niveau a marqué une résistance pour les trois prochaines années, laissant place à une gamme rectangulaire avec un support dans les 50 $ bas.
Le titre a dépassé la résistance de la fourchette en novembre 2108, déclenchant un large éventail de signaux d'achat. La remontée subséquente a sculpté les deux dernières vagues primaires d'une avance à cinq vagues d'Elliott en juillet 2019, lorsque le modèle haussier s'est achevé à moins de 30 cents du niveau psychologique de 100 $. Il est tombé en panne après avoir été légèrement dépassé en septembre et a continué de perdre du terrain au cours du quatrième trimestre.
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente en août, prévoyant six à neuf mois de faiblesse relative, et accélère maintenant dans la moitié inférieure du panneau indicateur. Cette configuration avertit les acteurs du marché d'éviter les positions longues à moins d'être prises dans l'espoir de réaliser un bénéfice opportun. Il semble que ce moment se rapproche, avec l'indicateur hebdomadaire glissant sur le niveau de survente au cours des six dernières semaines.
Graphique à court terme SBUX (2016-2019)
TradingView.Com
Le modèle à cinq vagues d'Elliott qui a commencé en juin 2018 est maintenant terminé, favorisant une correction intermédiaire qui n'a toujours pas suivi son cours. Cependant, la pression de vente pourrait être épuisée pour l'instant, ouvrant la voie à un rebond qui pourrait tester le dessous de la rupture de septembre à partir d'une fourchette de négociation de six semaines. À son tour, cela suggère 10 à 15 points de hausse dans un laps de temps relativement court, générant une stratégie d'achat favorable.
The Bottom Line
Le titre Starbucks est engagé dans une correction intermédiaire, mais pourrait récompenser les acheteurs qui souhaitent vendre le titre de manière agressive à des prix plus élevés.
