Alors que les prix du pétrole continuent de baisser, certaines industries devraient en bénéficier. Ceux-ci se répartissent en deux catégories principales. La première ne devrait pas surprendre: les industries, comme les compagnies aériennes et les transports, pour lesquelles le pétrole est un coût direct et important (la baisse des prix du pétrole améliore leur rentabilité). Les autres industries qui bénéficient de la baisse des prix du pétrole sont celles qui dépendent des dépenses de consommation. Lorsque les consommateurs dépensent moins en carburant, ils ont plus de revenus disponibles pour d'autres achats. (Pour une lecture connexe, voir à quel point les prix du pétrole peuvent-ils aller?)
Pour bien évaluer la situation de ces industries lors des bas prix du pétrole, il faut d'abord fixer une période qui correspond à la baisse des prix du pétrole. Le 20 juin 2014, le pétrole brut a atteint un sommet pluriannuel de plus de 107 $ le baril. Treize mois plus tard, le 29 juillet 2015, le pétrole s'échangeait autour de 49 $ le baril, soit une baisse de 55%. Au cours de cette période, l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) a progressé de 7, 4%, tandis que les secteurs qui bénéficient de la baisse des prix du pétrole, tels que les biens de consommation discrétionnaire et de consommation de base, ont surperformé le S&P 500 avec des gains de 20, 5% et 10, 9%, respectivement., nous allons discuter des cinq industries qui ont le plus profité des bas prix du pétrole.
- Compagnies aériennes: les compagnies aériennes sont parmi les plus grands bénéficiaires de la baisse des prix du pétrole car le kérosène est l'une de leurs dépenses les plus importantes. Les actions des compagnies aériennes ont enregistré de fortes progressions au second semestre 2014 avec la chute des cours du pétrole. Cependant, certains de ces gains ont été tempérés lorsque le pétrole brut a rebondi au deuxième trimestre de 2015. Southwest Airlines Co. (LUV) et Delta Air Lines Inc (DAL) ont enregistré des gains de 30, 1% et 11, 6%, respectivement, sur la période débutant en juin. 20 janvier 2014 et se terminant le 29 juillet 2015. En comparaison, l'indice S&P 500 Industriels a diminué de 1, 3% au cours de la même période. Transport: les sociétés de transport maritime et de fret bénéficient également de la baisse des coûts du pétrole, car les coûts du carburant représentent une dépense importante pour ces industries. Parmi les sociétés de fret, FedEx Corp (FDX) a gagné 16, 0% depuis juin 2014. Cependant, les bas prix du pétrole ne sont en aucun cas une garantie de gains de stock. Au cours de la même période, le rival de FedEx, United Parcel Service Inc (UPS), a baissé de près de 2%, car les problèmes d'exploitation ont éclipsé l'avantage de la baisse des prix du pétrole. Consommation discrétionnaire: ce secteur comprend les sociétés de vente au détail, de voyages, de divertissement et de restauration. Ces entreprises bénéficient indirectement de la baisse des prix du pétrole, car les consommateurs recherchent des endroits où dépenser l'argent qu'ils économisent en carburant. Les grésillantes performances boursières d'entreprises telles que Netflix Inc (NFLX, + 70, 3%), Darden Restaurants Inc (DRI, + 53, 8%), Starbucks Corp (SBUX, + 50, 1%), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL, + 48, 9%), Walt Disney Company (DIS, + 44, 7%), Expedia Inc (EXPE, + 36, 5%) et Carnival Corp (CCL, + 33, 2%) peuvent en partie être attribués à l'impact positif de la baisse des prix du pétrole sur la rentabilité. Consommation de base: bien que les consommateurs soient plus susceptibles de dépenser leurs économies de carburant pour des activités amusantes, une partie du budget élargi ira également à la nourriture et aux boissons. En conséquence, des sociétés comme Constellation Brands Inc (STZ, + 35, 6%), Dr Pepper Snapple Group Inc (DPS, + 32, 4%) et Costco Wholesale Corp (COST, + 26, 0%) ont facilement surperformé le S&P 500 depuis juin 2014. (Pour une lecture connexe, voir Un guide pour investir dans les produits de consommation courante.) Automobiles: les bas prix du pétrole signifient que les consommateurs opteront pour des véhicules plus gros et plus chers (comme les VUS et les camions) plutôt que pour des modèles plus petits et économes en carburant. Sur la base de ventes solides au premier semestre 2015, les ventes de voitures neuves de l'année devraient dépasser les 17 millions. Si les consommateurs donnent suite à cette prévision, cela ferait de 2015 l'année de ventes d'automobiles la plus élevée en une décennie et la troisième meilleure année de l'histoire.
The Bottom Line
Les bas prix du pétrole ont profité à un certain nombre d'industries. Sans surprise, des industries comme les transports aériens et les transports qui considèrent le pétrole comme un coût direct ont vu les cours des actions augmenter. Cependant, les secteurs qui bénéficient indirectement de la baisse des prix du pétrole, comme la consommation discrétionnaire et la consommation de base, ont fait encore mieux.
