La composante Dow The Boeing Company (BA) insiste maintenant sur le fait que l'avion de ligne 737 Max en difficulté retournera en service d'ici la fin de 2019, en dérogation à sa réaction initiale, qui était de blâmer l'erreur de pilote pour deux accidents mortels et de plaider en vain auprès du président Trump de ne pas mettre l'avion au sol. La réponse sans cœur a érodé la confiance dans le géant de l'aérospatiale, laissant les actionnaires se demander si le scandale mettrait fin à ses retours.
Un rebond des actions de Boeing en mars est tombé au-dessous de 400 $ en avril, piégeant les acheteurs qui pensaient que la couverture des mauvaises nouvelles était exagérée. Mais il s'avère que le Max a des problèmes que Boeing aurait dû admettre plus rapidement, plutôt que d'essayer de mettre fin à l'opposition et d'appeler en faveur du plus haut bureau politique du pays. Cela a coûté à l'entreprise un ensemble de bénéfices et a perdu confiance entre hier et aujourd'hui, le titre chutant de près de 25% sous le sommet de mars.
Graphique à long terme BA (1995-2019)
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Une remontée régulière a complété un aller-retour vers le sommet de 1990 en 1995 et a éclaté, entamant une progression tendancielle qui s'est arrêtée au-dessus de 50 $ en 1997. Une cassure de 2000 a fait des progrès modestes, s'inversant dans les 70 $ bas à la fin de l'année, avant une forte baisse. qui a trouvé un soutien dans les 20 $ supérieurs au premier trimestre de 2003. Il a fallu encore deux ans pour que l'action termine un rebond vers le sommet de 2000 et éclate, affichant des gains impressionnants grâce à l'équilibre du marché haussier du milieu de la décennie.
Les actions de Boeing ont fortement baissé avec le reste de l'univers du marché en 2008, descendant en ligne droite qui s'est terminée à un point du creux de 2003 en mars 2009. La vague de reprise qui a suivi a calé dans les années 70 en 2010, produisant plus de trois ans de performance inférieure à la normale avant de dégager la résistance et de se diriger vers une série de nouveaux sommets qui ont culminé dans les 150 $ supérieurs au premier semestre de 2015.
Une vente à 100 $ en 2016 a marqué une opportunité d'achat historique, avant une tendance à la hausse spectaculaire qui a gagné plus de 400% en mars 2019, un sommet historique proche de 450 $. Techniquement parlant, la liquidation depuis cette date marque le premier recul majeur depuis le début de cette vague de rallye, avec l'espoir que «acheter le creux» offrira de bons bénéfices. Malheureusement pour les taureaux, les cycles à long terme prédisent que la baisse n'a toujours pas atteint l'objectif final de baisse.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente à long terme en mars 2009, prévoyant au moins six à neuf mois de faiblesse relative, après avoir atteint la lecture de surachat la plus extrême depuis 2005. Le signal est maintenant entré dans son troisième mois et est entièrement intact car l'indicateur n'a toujours pas atteint le niveau de survente. Malgré cela, la baisse a été ordonnée et n'a montré aucun signe de panique, reflétant une forte propriété institutionnelle qui tente de survivre aux mauvais titres.
Graphique BA à court terme (2017-2019)
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Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance à la hausse de 2016 à 2019 indique que le titre a cassé le support harmonique au niveau de retracement de 0, 618 à la mi-mai et a échoué à un test de résistance quelques semaines plus tard. Il a atteint un plus bas de cinq mois lundi et se rapproche maintenant d'un support majeur au niveau de retracement de.786 près de 325 $. Cependant, il est difficile de recommander l'achat du stock jusqu'à ce qu'il atteigne ce niveau et crée un modèle d'inversion durable.
En outre, l'action des prix hors du sommet s'est déroulée selon un modèle classique à cinq vagues d'Elliott, le ralentissement de fin mai signalant le début potentiel d'un cinquième point culminant. Ces impulsions de vente sont notoirement difficiles à prévoir car elles peuvent se terminer rapidement ou générer plusieurs vagues de vente plus petites à des niveaux inférieurs. Mais pour le moment, de nombreux techniciens d'Elliott surveilleront la fin du modèle de théorie des vagues d'Elliott au niveau ou près du niveau de retracement de.786.
The Bottom Line
Les actions de Boeing continuent de baisser malgré les tentatives répétées du PDG Dennis Muilenburg de désamorcer la crise. En conséquence, il est encore trop tôt pour acheter le géant de l'aérospatiale.
