Mouvements majeurs
Le stock de Boeing Company (BA) est en chute libre depuis le crash tragique de l'un des 737 MAX de la compagnie en Ethiopie dimanche dernier. Le titre a initialement pu récupérer une grande partie du terrain qu'il avait perdu lundi après avoir ouvert à 371, 27 $ - soit 12, 13% de moins que le cours de clôture de l'action de 422, 54 $ le vendredi 8 mars - remontant jusqu'à la clôture à 400, 01 $.
Cependant, dans les jours qui ont suivi, alors que de plus en plus de pays ont immobilisé tous les avions 737 MAX en fonctionnement, les actions de Boeing ont baissé pour tester le soutien, car les commerçants se demandent si la société sera en mesure de résoudre les problèmes de pilote automatique que les passagers ont devant trop de compagnies aériennes annuler leurs commandes pour l'avion.
Jusqu'à présent, les compagnies indonésiennes Lion Air et Garuda Indonesia ont informé Boeing qu'elles couperaient leurs commandes de 737 MAX, et Flyadeal (Arabie saoudite), VietJet (Vietnam) et Kenya Airways (Kenya) évaluent activement si elles souhaitent modifier leurs commandes actuelles..
Selon Bloomberg, Boeing a des commandes en cours pour plus de 5 000 737 avions MAX, évalués à plus de 600 milliards de dollars. Si un plus grand nombre de compagnies aériennes commencent à réduire ou à annuler leurs commandes, Boeing pourrait être dans un monde de souffrance, les commerçants étant contraints de réviser négativement leurs prévisions de croissance des revenus et des bénéfices.
En regardant le graphique boursier quotidien de Boeing, il semble que le niveau de prix clé à surveiller soit d'environ 371 $. Comme pour tant de niveaux de support et de résistance, nous ne serons pas en mesure de définir le niveau exact de support jusqu'au centime, mais nous n'avons pas besoin d'être aussi précis.
Vous pouvez voir que le titre a interagi avec la fourchette de prix de 371 $ à plusieurs reprises, remontant jusqu'à fin février 2018 lorsque le titre a atteint la résistance. Il a de nouveau atteint une résistance à ce niveau à la mi-juin, à la mi-septembre et au début novembre 2018. Le titre se consolidait également juste en dessous de ce niveau fin janvier 2019 avant de dépasser le 30 janvier après que la société ait dépassé les prévisions de bénéfices pour le quatrième trimestre. de 2018.
Ce niveau de prix est maintenant considéré comme un soutien ténu. Boeing a chuté en dessous de 371 $ dans les échanges intra-journaliers, mais jusqu'à présent, il a pu remonter et clôturer au-dessus de 371 $ chaque jour.
Si la compagnie peut réparer son système de navigation et remettre ses oiseaux en l'air bientôt, le soutien peut être maintenu. Mais si le stock de Boeing baisse et se ferme sous 371 $, ce sera un signal fort que les commerçants réduisent leurs pertes, et le stock pourrait être en danger de revoir ses plus bas de la fin de 2018.
S&P 500
Le S&P 500 continue de se heurter à la résistance à environ 2 816. Après avoir grimpé mercredi à un nouveau sommet intra-journalier de 2821, 24, l'indice n'a rien fait aujourd'hui - clôturant à 2808, 49.
En fait, l'indice a évolué dans une fourchette de négociation si serrée aujourd'hui qu'il a formé un doji à toupie. Les dojis à toupie sont l'illustration ultime de l'incertitude. Ils se forment lorsque les commerçants essaient de faire monter les prix mais ne peuvent pas faire beaucoup de progrès. Ils essaient ensuite de faire baisser les prix mais n'y ont pas non plus de chance. En fin de compte, ils permettent simplement aux prix de revenir à l'endroit où ils ont commencé la période de négociation - en espérant qu'ils obtiennent plus de catalyseur, haussier ou baissier, la prochaine période de négociation.
Sur la base de la tendance du S&P 500 en 2019 et du plus bas niveau qu'il a établi la semaine dernière, l'indice a encore d'excellentes chances de dépasser, mais il faudra peut-être une annonce économique ou une autre alerte pour fournir le catalyseur nécessaire. à travers.
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Indicateurs de risque - Obligations indésirables
Tout comme le S&P 500 atteint une résistance, il en va de même pour les obligations indésirables, ce qui pourrait nuire aux actions. Les obligations indésirables sont des obligations de sociétés dont la cote de crédit de Standard & Poor's (S&P) est inférieure ou égale à BB, ou une cote de crédit de Moody's de Ba ou inférieure. Plus la cote de crédit d'une entreprise est faible, plus elle est susceptible de faire défaut sur sa dette.
Les obligations indésirables sont un excellent indicateur de la confiance des traders car, pour les acheter, les traders doivent être convaincus que l'économie est suffisamment solide pour permettre aux sociétés émettrices d'obligations de s'en sortir.
Fin 2018, les traders semblaient avoir perdu toute confiance dans les junk bonds. Mais ils semblent avoir inversé le cours en 2019. En utilisant le SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond ETF (JNK) comme proxy pour les obligations indésirables en général, vous pouvez voir le renversement spectaculaire en forme de V que le fonds a fait lorsque les prix des obligations indésirables ont chuté. Décembre 2018, pour récupérer complètement en janvier 2019.
Après avoir grimpé jusqu'à 35, 72 $ trois jours de suite du 26 février au 28 février, JNK s'est retiré et a trouvé un soutien à 35, 40 $ le 7 mars avant de reprendre sa tendance haussière. Fait intéressant, JNK est actuellement en dessous de la résistance, tout comme le S&P 500. Cela me dit que les traders ne sont pas encore suffisamment confiants pour tester de nouveaux sommets.
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Si JNK peut franchir son niveau de résistance en même temps que le S&P 500 franchit son niveau de résistance, cela confirmera fortement que la tendance haussière haussière de 2019 a encore beaucoup d'élan, car Wall Street continue de grimper le mur de l'inquiétude dans le face au Brexit et aux incertitudes commerciales entre les États-Unis et la Chine.
