Frustrés par les fluctuations récentes du marché boursier, les investisseurs à long terme peuvent être tentés d'augmenter leurs rendements en adoptant une stratégie d'investissement à plus court terme, celle de la synchronisation du marché. Pourtant, cela signifie prendre un énorme risque, car même les pros ont eu du mal jusqu'à présent cette année à chronométrer les hauts et les bas du marché, selon MarketWatch.
Investissement à long terme et à court terme
Au cours des 10 dernières années, l'investisseur en actions à long terme aurait réalisé un rendement de 89% (tel que mesuré à l'aide de l'indice S&P 500), malgré le crash brutal du marché au début de 2009 pendant la crise financière mondiale. Depuis le début de l'année, cependant, le S&P est fondamentalement plat, mais avec beaucoup de mouvements volatils entre le début de l'année et maintenant - un cadre idéal pour les minuteries de marché à court terme. (Pour, voir: 9 actions énergétiques à 15% à l'envers: Goldman. )
En effet, regroupant tous les rebonds et baisses du marché depuis le début de l'année jusqu'au 17 avril, le rendement total n'aurait été que de 1, 8%. Ce serait le rendement gagné par l'investisseur acheteur et détenteur à long terme typique s'il achetait le S&P 500 au début de l'année. En revanche, une minuterie de marché à court terme qui qualifierait parfaitement les hauts et les bas "en étant 100% longue pendant les rallyes et 100% courte pendant les baisses" aurait rapporté un rendement de 43, 7% au 17 avril, selon MarketWatch.
La difficulté de synchroniser le marché
Bien que la différence entre la stratégie d'achat et de maintien et celle d'appeler les pics et les creux du marché soit énorme, il est plus facile de dire que de synchroniser parfaitement le marché. L'examen de l'exposition moyenne aux actions des minuteries de marché à court terme pendant les hauts et les bas du marché donne une bonne indication de la difficulté d'une telle stratégie.
Sur un échantillon de cinq douzaines de temporisateurs à court terme, 68, 7% étaient exposés aux marchés boursiers au sommet du 26 janvier de cette année, tandis que seulement 19, 4% avaient une exposition similaire au bas du marché le 8 février, ce qui est précisément «le contraire de ce qu'ils devraient ont fait », selon MarketWatch. (Pour, voir: Entraîner votre esprit sur les marchés volatils. )
Le timing du marché consiste à vendre haut et à acheter bas, ce qui signifie que ces temporisateurs à court terme - qui ne sont pas amateurs en passant - auraient dû avoir des expositions relativement faibles au sommet du marché et des expositions relativement plus élevées au creux du marché. La mise en œuvre effective de cette stratégie signifie être un contre-courant; en d'autres termes, être haussier lorsque le marché est le plus baissier et être baissier lorsque le marché semble le plus haussier, un défi mental qui rend difficile même pour les professionnels qui suivent les marchés religieusement de s'exécuter au bon moment.
