Qu'est-ce que la R&D hors bilan (SWORD) en stock et sous garantie?
La RD en actions et en bons de souscription hors bilan (SWORD) est une forme de financement qui aide les entreprises de biotechnologie à accéder au financement de la recherche et du développement tout en réduisant les risques pour l'entreprise. L'innovation est une caractéristique clé pour que les entreprises de biotechnologie restent compétitives sur le marché, et le financement de SWORD offre aux jeunes entreprises la possibilité de créer et de contrôler leurs propres sponsors de recherche.
Comprendre SWORD
La RD en actions et en bons de souscription hors bilan (SWORD) est une option de financement développée pour aider les entreprises de biotechnologie à accéder à des capitaux pour la recherche et le développement. Le financement SWORD crée une entité distincte dans le but de lever des fonds pour la recherche et le développement.
Le financement de SWORD profite aux entreprises de biotechnologie, en particulier aux jeunes entreprises disposant de peu de capitaux, en facilitant les projets de développement qu'elles n'auraient pas pu se permettre autrement et en réduisant le risque pour les actionnaires actuels. Les SWORD permettent aux entreprises de minimiser les effets des dépenses de R&D sur le résultat net de l'entreprise.
Les investisseurs, souvent des investisseurs institutionnels ou des particuliers riches spéculant sur les technologies émergentes, bénéficient généralement de l'approche SWORD en recevant une partie des droits sur les résultats de la R&D. Dans certains cas, les investisseurs recevront également des bons de souscription d'actions de la société mère.
Un accord SWORD type établit une entité servant d'intermédiaire entre l'entreprise de biotechnologie et les investisseurs en R&D. Le SWORD sera propriétaire des droits de propriété sur la R&D, accordant généralement une licence à perpétuité à la société de biotechnologie pour utiliser les technologies lors du développement de produits et de projets. Les obligations financières de SWORD restent totalement distinctes de celles de la société mère, et le financement de cette entité distincte provient finalement d'une offre publique. Une SWORD possédant une technologie performante pourrait alors être rachetée par la société mère en faisant appel à des actions ordinaires.
Impact de SWORD sur la biotechnologie et l'innovation
Comme nous l'avons vu, le financement SWORD fournit une couche importante de sécurité financière aux entreprises de biotechnologie, qui dépendent de la recherche et du développement pour rester compétitives. Le secteur de la biotechnologie est composé d'entreprises engagées dans un large éventail d'industries, notamment la médecine, les produits pharmaceutiques, les aliments et les carburants. Enracinée dans des principes de compréhension et de manipulation du fonctionnement des organismes vivants, la biotechnologie a été à l'origine d'énormes progrès dans des domaines tels que la lutte contre les maladies, les rendements des cultures, la lutte contre la pollution et la durée de vie humaine.
En tant que secteur économique, l'innovation est un aspect crucial pour que les entreprises de biotechnologie restent compétitives sur le marché. Les risques sont élevés et les marges sont minces, notamment pour les jeunes entreprises. Les formes plus traditionnelles de financement de la recherche et du développement, y compris le capital-risque, les alliances stratégiques, le financement par actions ou le financement par emprunt présentent des obstacles peu attrayants pour les petites entreprises qui cherchent à garder le contrôle de leur entreprise et de ses rendements.
